Лучшие дивидендные акции для покупки прямо сейчас: Realty Income против Vici Properties

Ключевые моменты

Realty Income ориентируется на ритейлеров, устойчивых к рецессии.

Vici закрепляет за собой развлекательные бизнесы, такие как казино и курорты.

Меньший и более специализированный REIT может быть лучшей покупкой прямо сейчас.

Многие дивидендные акции утратили свою привлекательность в 2022 и 2023 годах, так как повышение процентных ставок Федеральной резервной системы заставило инвесторов обращаться к более безопасным депозитным сертификатам и казначейским облигациям с более высокими доходностями. Но в 2024 и 2025 годах эти доходности постепенно снизились, так как Федеральная резервная система пять раз снизила свои базовые ставки.

Когда доходности фиксированного дохода снизятся, многие инвесторы, вероятно, вернутся к акциям с высокими дивидендами. Когда это произойдет, инвестиционные трасты недвижимости (REIT), известные своими предсказуемыми и высокими доходностями, могут привлечь гораздо больше внимания. Давайте свежим взглядом посмотрим на мои два любимых REIT: Realty Income (NYSE: O) и Vici Properties (NYSE: VICI), и посмотрим, какая акция лучше для получения дохода в 2026 году и далее.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Сходства и различия между Realty и Vici

Realty и Vici оба являются REIT, занимающимися недвижимостью, что означает, что они покупают объекты недвижимости, сдают их в аренду и делят арендный доход со своими инвесторами. Оба предприятия являются REIT с тройной чистой арендой, что означает, что их арендаторы несут ответственность за оплату всех своих налогов на имущество, страховых взносов и расходов на обслуживание. Как REIT, обе компании должны распределять не менее 90% своего налогооблагаемого дохода своим инвесторам в виде дивидендов, чтобы сохранить более низкую налоговую ставку.

Realty, который владеет более 15,500 коммерческими объектами по всей территории США и Европы, в основном сдает свои объекты в аренду ритейлерам, устойчивым к рецессии, таким как аптеки, магазины удобных товаров и дискаунтеры. Его основные арендаторы в 2024 году были Walgreens, 7-Eleven, Dollar General и Dollar Tree, но ни один из арендаторов не составлял более 3.5% его годовой арендной платы. Некоторые из его арендаторов сталкивались с закрытием магазинов в последние годы, но он поддерживал свою заполняемость — которая составила 98.7% в 2024 году — выше 96% с момента своего IPO в 1994 году. Это также один из немногих REIT, которые выплачивают дивиденды ежемесячно, и они увеличили свои выплаты 132 раза с момента своего публичного дебюта.

Vici, который владеет 93 казино, курортами и другими развлекательными объектами в США и Канаде, сосредоточен на крупных "экспериментальных" бизнесах. Его крупнейшие арендаторы включают Caesar's Entertainment, MGM Resorts и Penn Entertainment. Он заключает с этими арендаторами многолетние контракты, и большинство из этих контрактов привязаны к Индексу потребительских цен (CPI), чтобы постоянно повышать аренду в соответствии с инфляцией.

Надежность этих контрактов позволила Vici поддерживать идеальную заполняемость в 100% с момента своего IPO в 2018 году, даже когда пандемия и другие трудности потрясали его основных арендаторов. Он выплачивает дивиденды раз в квартал и увеличивает свою выплату ежегодно в течение семи последовательных лет.

Какой REIT сейчас имеет лучшую стоимость?

Realty и Vici, как и многие другие REIT, сообщают о росте своей прибыли через скорректированные фонды от операций (AFFO) на акцию, а не через прибыль на акцию (EPS).

С 2019 по 2024 год AFFO на акцию Realty рос с составным среднегодовым темпом роста (CAGR) 5%. Он достиг этого роста даже когда его ритейлеры испытывали трудности из-за пандемии, инфляции и стремительного роста процентных ставок. Он даже продолжал расширяться, приобретая своих коллег по отрасли VEREIT в 2021 году и Spirit Realty в 2024 году.

Ожидается, что его AFFO вырастет на 1% до 2% до $4.25 - $4.27 за акцию в 2025 году — что должно легко покрыть его будущую дивидендную ставку в $3.23 за акцию. Эта высокая доходность в 5.6% и низкое соотношение цена к AFFO 13 также должны ограничить его потенциал снижения и привлечь больше дивидендных инвесторов.

С 2019 по 2024 год AFFO на акцию Vici рос с CAGR 9%, даже когда пандемия и другие макроэкономические трудности ударили по его экспериментальным арендаторам. В отличие от Realty, Vici не расширялся агрессивно — и количество его объектов недвижимости не увеличивалось за последние два года. Ожидается, что его AFFO на акцию вырастет на 4% до 5% до $2.36 - $2.37 и покроет его будущую дивидендную ставку в $1.80. Он выплачивает высокую будущую доходность в 6.3%, и он все еще выглядит как выгодное предложение по 12-кратной оценке AFFO этого года.

При снижении процентных ставок Realty и Vici должно стать дешевле расширять свои портфели недвижимости. Их основные арендаторы также будут сталкиваться с менее серьезными макроэкономическими трудностями.

Лучшая покупка: Vici Properties

Я лично владею обоими этими REIT, но более сильный рост AFFO Vici, идеальные показатели заполняемости, более низкая оценка и более высокие дивиденды делают его лучшей покупкой по сравнению с Realty прямо сейчас. Более узкая направленность Vici и более надежные контракты, привязанные к CPI, также делают его более надежным долгосрочным вложением, чем Realty, который более подвержен инфляционным трудностям.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Realty Income прямо сейчас?

Перед тем как купить акции Realty Income, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент... и Realty Income не входит в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $560,649!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,100,862!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 998% — это значительно превышает 194% по S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный, когда вы присоединитесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 1 декабря 2025 года.

Лео Сан имеет позиции в Realty Income и Vici Properties. Motley Fool имеет позиции в Realty Income и рекомендует его. Motley Fool также рекомендует Vici Properties. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод