Лучшие акции за полгода

10 интересных историй

Николаев Артем

основатель Telegram-канала Invest Era

Акции РСетиМР ао 1,5005₽ -0,66% Прогноз 1,44₽

Акции МГТС-5ао 1244,00₽ 5,25% Прогноз 1221,18₽

Акции ПИК ао 567,5₽ 0,76% Прогноз 720,98₽

Акции OKEY-гдр 39,82₽ -0,52%

Акции СтаврЭнСб 3,690₽ -3,66% Прогноз 5,25₽

Акции МКБ ао 8,592₽ 2,27%

Акции РСетиЛЭ 11,36₽ -1,13% Прогноз 12,32₽

Акции МГТС-4ап 1318,00₽ -0,45% Прогноз 1426,83₽

Акции СтаврЭнСбп 3,755₽ -0,66% Прогноз 5,74₽

Индекс МосБиржи 2198,41₽ 0,37%

Акции Европлан 664,6₽ 0,33%

Акции АПРИ 17,100₽ 0,23% Прогноз 16,05₽

Акции РСетиЛЭ-п 307,65₽ -1,32% Прогноз 384,06₽

Акции ДОМ.РФ 2153,6₽ -0,19% Прогноз 2542,00₽

Показать ещё 11

Индекс МосБиржи за полгода с учётом дивидендов упал на 12%. И всё же на рынке есть акции, показавшие в 1 полугодии рост против тренда. Не будем углубляться в совсем уж неликвид, ограничимся только эмитентами, которых мы отслеживаем, и не будем дублировать все дочки Россетей, которых среди лидеров оказалось много. Основная задача — выделить тенденции, которые привели их к росту, и искать похожие компании во втором полугодии.

МГТС (преф) +63%

Всё из-за оферты по выкупу префов по 1501 руб. В оферте не смогут участвовать все желающие из-за лимитов на выкуп, но подавать заявки можно до 13 сентября. Апсайда уже нет, наоборот, ждём сильный откат в 3 квартале после продаж тех, кто не попадёт в оферту.

МКБ +42%

Причины роста полностью аналогичны МГТС — оферта по выкупу по 10,35 руб. Срок заявок — до 9 июля. В оферте участвуют только владевшие акциями на 21 апреля, и снова есть лимит — все заявки не будут удовлетворены. Ожидаем отката после оферты. Банк выглядит крайне слабо.

Ставропольэнергосбыт (обычка) +38%

Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде!

Акции взлетели после анонса дивидендов. По обычке дивиденд платили всего раз в истории. Рынок прайсил не только солидную доходность, но и сохранение выплат по обычке в последующем после прихода государства в мажоритарии. Несмотря на отмену дивидендов, ожидаем продолжения роста под дивиденды уже в 2027 — конъюнктура позволяет выплатить больше, бумагу как и раньше будут разгонять. Но всё ещё нет обновлённой див. политики — мешает чётко прогнозировать дивиденд: привязка есть только для префа. Инвесторы не замечают компанию на фоне Россетей, за счёт чего тут есть очень солидный потенциал, лишь бы по дивидендам стали прозрачнее.

ОКЕЙ +27%

Избавились от гипермаркетов и долга, приближается завершение редомициляции. Ожидаем продолжения роста во 2 полугодии — это один из самых дешёвых ритейлеров с огромной кэш-подушкой, которая может пойти на крупный разовый дивиденд. Его и прайсит рынок. Бумага доступна только квалам. Держим в портфеле с начала года.

Европлан +22%

И снова из-за оферты. Альфа-Банк объявил выкуп по 677,9 руб., к этим уровням и устремились котировки. В июне стартовал 2 этап оферты сроком до 1 декабря — банк заинтересован выкупить как можно больше бумаг. Но апсайд тут уже реализовался. Ситуация в лизинге не улучшается, ожидаем боковик котировок во 2 полугодии. Давали идею по Европлану в декабре 2025 года.

ДОМ. РФ +21%

Образцовое IPO — сильный бизнес, почти не зависит от ситуации у застройщиков, дивидендная доходность 11% — одна из лучших в секторе. Ожидаем продолжения роста котировок — текущий кредитный портфель позволяет сохранить двузначный рост прибыли во 2 полугодии, что транслируется в дивиденды. Держим компанию в портфеле с февраля.

Россети Московский Регион +21%

На самом деле все сетевики росли под дивиденды за 2025. Просто в 3–4 квартале росли MRKP, MRKC, LSNGP, а MSRS «догонял» их уже в 1 квартале + интерес физиков вызывали менее ликвидные хайп-истории типа MRKV (+27%), MRKZ (+35%). Ожидаем продолжения роста котировок под следующие дивиденды — доходность 14%, но всё будет зависеть от капекса и списаний.

Апри +15%

Малоликвидная бумага, но драйвер был — 2–3-кратный рост продаж и EBITDA в 1 квартале. Достаточно проблемный баланс и низкое покрытие эскроу, дорогая оценка, поэтому ожидаем боковика.

ПИК +15%

Опять оферта — выкуп мажором по 551,4 руб. Срок закончился 2 июля. Может быть ещё одна обязательная оферта, если доля мажора превысит 95%, но вряд ли цена выкупа уже будет с премией. Ждём сохранения боковика или отката.

Ленэнерго (преф) +12%

Это рост уже с учётом прошедшего див. гэпа, без гэпа — порядка 27%. Всё аналогично MSRS — ожидания солидных дивидендов. Тем более в LSNGP они жёстко привязаны к ЧП по РСБУ. Ждём продолжения роста котировок, форвардная див. доходность — 14%. Держим в портфеле с 2025 года.

Выводы

Четыре из десяти историй роста вызваны офертами.

Отдельный блок — Россети, где рынок заранее закладывал повышенные дивиденды летом 2028 года. Остальные истории в основном тоже связаны с увеличением дивидендов. Ставропольэнерго — дивиденды по обычкам уравняли с префами. Окей — дивиденды ожидаются осенью. За счёт операционных показателей вырос только ДОМ.РФ, который смог побить свои собственные прогнозы, да ещё и несколько раз.

Соответственно, наиболее надёжные варианты, которые дадут результат и на падающем рынке во втором полугодии, — это компании, которые увеличат дивиденды выше ожиданий или вовсе начнут их платить, и истории с офертами: потенциал тут есть у ДВМП и ЮГК.

Источник