Лучшие акции Уоррена Баффета: American Express против Visa

Ключевые моменты

American Express извлекает выгоду из своего премиум-брендового присутствия, которое использует для привлечения молодых держателей карт.

Поскольку Visa на самом деле не предоставляет кредиты, она управляет очень масштабируемой бизнес-моделью, которая чрезвычайно прибыльна.

Инвесторы не могут принять обоснованное решение, пока не учтут потенциал прибыли и оценку.

Уоррен Баффет считается одним из лучших распределителей капитала за всю историю. Благодаря своему опыту, средние инвесторы любят следить за изменениями в портфеле Berkshire Hathaway. Когда акции, принадлежащие конгломерату, терпят убытки, это может быть знаком того, что настало время действовать.

Существуют две финансовые акции, American Express (NYSE: AXP) и Visa (NYSE: V), которые соответствуют этому описанию. Обе компании показывают плохие результаты в 2026 году. Но каждая из них представляет собой качественный бизнес, заслуживающий внимания инвесторов.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Между American Express и Visa, какая из них является лучшей акцией Уоррена Баффета для покупки?

American Express

На конец прошлого года Berkshire Hathaway владел почти 152 миллионами акций American Express, что делает эту позицию второй по величине после Apple. За последнее десятилетие American Express показала общий доход в 511% (по состоянию на 9 апреля).

Одной из наиболее заметных характеристик, способствовавших продолжающемуся успеху American Express, является сила ее бренда. Компания целенаправленно позиционирует свои продукты на премиум-уровне рынка, так как эти карты в некотором роде представляют собой символ статуса для клиентов. Эта точка зрения подкрепляется отличными привилегиями и вознаграждениями, которые предлагает American Express.

Следовательно, American Express привлекает более состоятельных клиентов с высокой покупательной способностью, что приводит к лидирующим в отрасли показателям списаний, которые положительно влияют на чистую прибыль. И она может время от времени увеличивать ежегодные сборы, такие как повышение на $200 для Платиновой карты в 2025 году и увеличение на $75 для Золотой карты в 2024 году. Эти повышения сборов не помешали росту.

American Express прекрасно справляется с привлечением молодых держателей карт. "По состоянию на Q4, клиенты-миллениалы и поколения Z теперь составляют наибольшую долю потребительских расходов в США, и они остаются самой быстрорастущей группой," сказал финансовый директор Кристоф Лекальек на телефонной конференции по отчетности за Q4 2025 года.

Возможность для этих людей оставаться клиентами American Express на протяжении десятилетий в будущем предоставляет компании огромную финансовую выгоду.

Visa

По состоянию на 31 декабря 2025 года Berkshire владел долей 0,4% в Visa. Эта позиция представляет собой крошечную часть портфеля конгломерата. 10-летняя доходность акций Visa составила 325%, что значительно ниже показателей American Express.

Бизнес-модель Visa отличается тем, что она не занимается кредитованием. Она просто управляет основной платежной инфраструктурой, которая соединяет различных участников транзакции. Партнерские банки, такие как JPMorgan Chase и Capital One, выпускают кредитные и дебетовые карты, совместимые с сетью Visa.

В результате Visa является одной из самых прибыльных компаний на Земле. За последнее десятилетие средняя чистая прибыль Visa составила невероятные 47,6%.

С точки зрения конкуренции, Visa извлекает выгоду из огромного сетевого эффекта. С одной стороны, в мире используется 5 миллиардов карт. С другой стороны, существует более 175 миллионов торговых точек, которые принимают эти карты в качестве формы оплаты. По мере роста экосистемы ценностное предложение улучшается для всех участников.

И именно эта структура делает разрушение модели Visa почти невозможным, даже несмотря на то, что некоторые инвесторы обеспокоены ростом стейблкоинов. Идеально, чтобы конкурирующая платежная система была в порядок лучше для потребителей и торговцев, чтобы они захотели ее принять. Visa настолько укоренилась в нашей экономике, что это не выглядит вероятным исходом.

Сравнение роста доходов с оценкой

С точки зрения оценки, коэффициент цены к прибыли American Express составляет 21,3, что дешевле, чем мультипликатор Visa в 29,8. Оба этих показателя значительно ниже, чем в начале года. Однако поскольку первая компания напрямую подвержена кредитному риску, она не будет иметь такую же оценку, как вторая.

В течение следующих трех лет аналитики ожидают, что скорректированная прибыль на акцию (EPS) American Express вырастет на компаундированной годовой основе на 14,9%. Консенсус-прогноз для Visa предполагает, что ее скорректированный EPS увеличится на 12,5% в год.

Обе эти акции Баффета выглядят как разумные покупки в данный момент. Но я думаю, что у American Express больше шансов на получение лучшей доходности в течение следующих пяти лет.

Стоит ли сейчас покупать акции American Express?

Прежде чем покупать акции American Express, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и American Express не была в их числе. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $555,526!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,156,403!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 968% — это значительно превосходит 191% для S&P 500. Не упустите последние 10 лучших акций, доступных с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 12 апреля 2026 года.

JPMorgan Chase является партнером по рекламе Motley Fool Money. American Express является партнером по рекламе Motley Fool Money. Нил Патель не имеет акций, упомянутых в статье. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Apple, Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase и Visa и находится в короткой позиции по акциям Apple. Motley Fool рекомендует Capital One Financial. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод