Лучшие акции с дивидендами: AGNC Investment против Ares Capital

Ключевые моменты

AGNC Investment и Ares Capital предлагают очень привлекательные дивидендные доходности, которые привлекают инвесторов, ориентированных на доход.

AGNC в основном инвестирует в ипотечные ценные бумаги (MBS), в то время как Ares Capital является компанией по развитию бизнеса (BDC), которая предоставляет кредиты компаниям среднего рынка.

Обе компании чувствительны к изменениям процентных ставок, но по-разному.

Если вы инвестор, который хочет генерировать пассивный доход из своего портфеля, дивидендные акции для вас. Компании, выплачивающие дивиденды, как правило, outperform тех, кто этого не делает, но не все компании, выплачивающие дивиденды, равны. Некоторые компании приоритизируют рост дивидендов, в то время как другие сосредотачиваются на достижении высокой доходности дивидендов.

Две акции с очень привлекательной дивидендной доходностью – это AGNC Investment (NASDAQ: AGNC) и Ares Capital (NASDAQ: ARCC), которые предлагают доходности 12,7% и 9,4% соответственно. Это делает эти акции крайне привлекательными для инвесторов, ставящих доход на первое место. Однако это разные бизнесы с различными рисками, и они не идеальны для каждого инвестора.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Если вы рассматриваете инвестиции в акции с высокой доходностью, вот что нужно знать о AGNC Investment и Ares Capital.

AGNC активно инвестирует в ипотечные ценные бумаги

AGNC Investment – это инвестиционный траст в недвижимость (REIT), который в основном инвестирует в ипотечные ценные бумаги (MBS). Он отличается от других REIT тем, что не владеет физическими зданиями, которые он арендует или сдает. Вместо этого компания инвестирует в пакеты ипотечных кредитов, используя кредитное плечо, что позволяет ей выплачивать дивидендную доходность в двузначных процентах.

Компания в основном инвестирует в агентские MBS, которые представляют собой кредиты, гарантированные государственными организациями, такими как Fannie Mae (Федеральная национальная ипотечная ассоциация) и Freddie Mac (Федеральная компания по ипотечным кредитам). Эти кредиты имеют меньший риск, поскольку они подкреплены полной верой и кредитом правительства США.

Тем не менее, чтобы увеличить доходность, AGNC использует кредитное плечо, занимая деньги на короткий срок через соглашения о репокупке или другой долг (с периодами погашения, как правило, менее года) и инвестируя эти средства в долгосрочные MBS. По состоянию на 30 сентября коэффициент кредитного плеча AGNC составлял около 7,5 раз от его чистой балансовой стоимости. В результате его доходы и балансовая стоимость могут колебаться в зависимости от изменений в кривой доходности.

Ares Capital предоставляет кредиты недооцененным компаниям среднего рынка

Ares Capital функционирует как компания по развитию бизнеса (BDC). Как BDC, так и REIT являются проходимыми структурами, которые юридически обязаны распределять почти всю свою налогооблагаемую прибыль среди инвесторов, что и объясняет их высокую дивидендную доходность. Кроме того, это совершенно разные бизнесы.

Ares Capital инвестирует в компании среднего рынка, доходы которых до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения (EBITDA) составляют от $10 миллионов до $250 миллионов. В последние несколько десятилетий банки сократили финансирование этих компаний из-за более строгих требований к капиталу, что привело к тому, что они стали приоритизировать кредиты крупным корпорациям в ущерб меньшим и средним компаниям.

Компания в основном инвестирует в кредиты с первыми и вторыми залогами, которые имеют приоритет в случае банкротства. Ее портфель состоит из 587 компаний в 34 отраслях, ни одна из которых не составляет более 1,5%, что обеспечивает диверсификацию, которая должна помочь снизить риски. Средневзвешенная доходность ее портфеля составляет около 10%, и она в основном инвестирует в кредиты с плавающей ставкой, что делает ее привлекательным выбором в периоды роста процентных ставок.

Обе акции чувствительны к изменениям процентных ставок

Сравнивая AGNC Investment и Ares Capital, обе предлагают привлекательные дивидендные доходности, но они ведут себя по-разному в различных условиях.

Поскольку AGNC занимает средства на короткий срок и инвестирует в долгосрочные MBS, она уязвима к изменениям процентных ставок по всей кривой доходности. Кривая доходности описывает наклон между краткосрочными и долгосрочными процентными ставками. Если краткосрочные процентные ставки снижаются, а долгосрочные остаются высокими, это может помочь AGNC, позволяя ей занимать по более низкой ставке, инвестируя в более высокодоходные долгосрочные MBS. Это расширение спреда увеличивает ее доходы и, в свою очередь, дивиденды.

Ares Capital, с другой стороны, активно инвестирует в долговые обязательства с плавающей ставкой. Когда процентные ставки растут, как это было в 2022 и 2023 годах, это увеличивает доход Ares Capital, при условии, что уровень дефолтов остается прежним. Однако, когда процентные ставки снижаются, это может стать препятствием для ее бизнеса, поскольку она зарабатывает меньше на своих кредитах с плавающей ставкой.

Какая акция подходит именно вам?

В настоящее время рынки закладывают в себя дополнительные снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, что поможет снизить краткосрочные процентные ставки. Тем временем процентные ставки на более длинном конце кривой могут оставаться высокими или снижаться более медленно, чем на коротком, из-за опасений по поводу структурной инфляции. Эти динамики должны принести пользу AGNC Investment больше, чем Ares Capital в ближайшей перспективе.

Хотя AGNC предлагает более высокие потенциальные вознаграждения от уклона кривой, ее кредитное плечо делает ее волатильной и чувствительной к колебаниям ставок. В то время как Ares Capital обеспечивает большую стабильность, так как ее модель с плавающей ставкой позволяет ей процветать в среде "высоких ставок в течение длительного времени", генерируя стабильный доход от высоких ставок с меньшим снижением цен.

Для инвесторов, стремящихся воспользоваться краткосрочными положительными факторами, AGNC является хорошим выбором. Но для инвесторов, ищущих стабильный доход, я думаю, что Ares Capital является лучшей долгосрочной инвестицией.

Стоит ли вам покупать акции AGNC Investment Corp. прямо сейчас?

Перед тем как купить акции AGNC Investment Corp., учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и AGNC Investment Corp. не была в их числе. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $482,209!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $1,133,548!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 968% — это значительно превышает 197% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 14 января 2026 года.

Кортни Карлсен не имеет позиций в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в Ares Capital и рекомендует ее. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Выраженные здесь взгляды и мнения являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод