Лучшие акции REIT в сфере недвижимости для покупки по мере улучшения рыночных условий

REIT и Equity Trust - Другие участники отрасли готовы извлечь выгоду из сильного специализированного спроса на промышленные, центры обработки данных, здравоохранение и современные офисные площади. Рост электронной коммерции, нагрузки от ИИ и стареющее население поддерживают стабильную заполняемость, в то время как низкие процентные ставки и дисциплинированные капитальные стратегии предоставляют гибкость для оптимизации портфеля и долгосрочного расширения. В этом контексте Prologis, Inc. PLD, Postal Realty Trust, Inc. PSTL и Industrial Logistics Properties Trust ILPT находятся в выгодном положении для получения выгоды. Однако устаревание активов остается ключевым риском. Старые офисы, склады и гостиничные объекты могут столкнуться с трудностями, поскольку арендаторы все больше предпочитают пространства, оснащенные технологиями, гибкие и богатые удобствами, оставляя устаревшие активы менее конкурентоспособными.

О секторе

Сектор Zacks REIT и Equity Trust - Другие включает в себя разнообразную коллекцию акций REIT, представляющих различные категории активов, включая промышленные, офисные, гостиничные, здравоохранительные, самообслуживание, центры обработки данных, инфраструктуру и многое другое. Equity REIT сдает в аренду площади в этих объектах арендаторам, генерируя доход от арендных платежей. Экономический рост играет центральную роль в секторе недвижимости, так как экономическое расширение напрямую коррелирует с повышенным спросом на недвижимость, увеличением коэффициентов заполняемости и большим влиянием для арендодателей на установление более высоких арендных ставок. Более того, производительность Equity REIT зависит от специфических динамик их подлежащих активов и географического расположения их объектов. Важно тщательно изучить основы этих категорий активов перед принятием инвестиционных решений.

Что формирует будущее сектора REIT и Equity Trust - Другие?

Специализированный спрос на недвижимость усиливает видимость роста сектора: рынок недвижимости все больше зависит от классов активов, которые обеспечивают цифровую активность, операционную эффективность и основные услуги. Промышленные объекты продолжают демонстрировать устойчивый спрос, поскольку рост электронной коммерции побуждает арендаторов предпочитать стратегически расположенные, высокоэффективные объекты, способные поддерживать автоматизацию и быструю дистрибуцию. Центры обработки данных и активы цифровой инфраструктуры получают выгоду от устойчивых секулярных ветров, обусловленных ростом облачного использования, нагрузками от искусственного интеллекта и растущими требованиями к высокоскоростному подключению. Недвижимость, ориентированная на здравоохранение, остается структурно устойчивой, поддерживаемая стареющим населением, которое продолжает создавать стабильный спрос на медицинские офисы и объекты, связанные с уходом, как долгосрочные, основные активы. Офисные рынки начинают стабилизироваться, с улучшением тенденций посещаемости, поддерживающих спрос на новые, хорошо спроектированные здания. Компании избирательно реинвестируют в совместные, богатые удобствами рабочие места для повышения вовлеченности и удержания сотрудников.

Финансовая дисциплина и доступ к капиталу повышают потенциал роста REIT: REIT находятся в выгодном положении, чтобы воспользоваться благоприятной средой процентных ставок, которая поддерживает оценки недвижимости и позволяет эффективно планировать долгосрочный капитал. В периоды рыночной волатильности их стабильные потоки доходов делают их особенно привлекательными для инвесторов, ищущих надежные доходы. Осмотрительные финансовые стратегии, включая использование долговых инструментов с фиксированной ставкой и длительными сроками погашения, помогают смягчить риски процентных ставок, в то время как доступ к незалоговому финансированию повышает операционную гибкость. Низкие затраты на заимствование также позволяют REIT оптимизировать свои портфели и эффективно решать стратегические инициативы. На фоне ужесточения кредитования банками, устойчивые балансы REIT и различные пути доступа к капиталу, будь то через акционерный капитал, долг или институциональные совместные предприятия, предоставляют явное конкурентное преимущество. Эти структурные преимущества ставят REIT в положение для потенциального роста в этом году и в будущем.

Устаревание активов становится основным риском: наиболее актуальной проблемой является расширяющийся разрыв между активами, подготовленными к будущему использованию, и теми, которые все больше становятся устаревшими. На офисных рынках арендаторы стремятся к новым, гибким зданиям с передовыми технологиями и удобствами, поддерживающими продуктивность и опыт сотрудников, оставляя стареющие объекты позади. Промышленные арендаторы также повышают требования, предпочитая объекты, способные поддерживать автоматизацию и основанную на данных логистику, что ставит под угрозу старый складской фонд. Центры обработки данных продолжают демонстрировать сильный спрос, но рост ограничен практическими пределами, такими как доступность электроэнергии. В гостиничном бизнесе традиционные форматы сталкиваются с постоянным давлением, поскольку альтернативные варианты размещения расширяются, а модели путешествий меняются. Тем временем арендаторы в области науки о жизни проявляют осторожность, пересматривая планы по расширению и уменьшая аренду на фоне экономической неопределенности. Этот разрыв между современными, качественными активами и устаревшими объектами представляет собой наиболее устойчивый структурный риск сектора.

Рейтинг отрасли Zacks указывает на яркие перспективы

Отрасль Zacks REIT и Equity Trust - Другие находится в более широком финансовом секторе. Она имеет рейтинг отрасли Zacks #96, что помещает ее в верхние 39% из около 250 отраслей Zacks. Рейтинг отрасли группы Zacks, который по сути является средним значением рейтинга Zacks всех акций-участников, указывает на здоровые краткосрочные перспективы. Наше исследование показывает, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в 2 раза. Позиционирование отрасли в верхних 50% отраслей с рейтингом Zacks является результатом северного пересмотра прогноза фондов от операций (FFO) на акцию для компаний-участников в совокупности. Судя по пересмотрам прогнозов FFO на акцию, кажется, что аналитики начинают уверенно оценивать потенциал роста этой группы в последнее время. С конца июня прогнозы FFO на акцию для 2025 и 2026 годов в отрасли немного увеличились.

Прежде чем представить несколько акций, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля, давайте взглянем на недавнюю рыночную производительность и оценку отрасли.

Отрасль отстает от рыночной производительности

Отрасль REIT и Equity Trust - Другие показала худшие результаты по сравнению с индексом S&P 500 и более широким финансовым сектором за год. Отрасль вырос на 5.9% за этот период по сравнению с ростом S&P 500 на 21.8% и увеличением более широкого финансового сектора на 19.4%.

Одногодичная цена акций

Текущая оценка отрасли

На основе прогнозируемого 12-месячного соотношения цена/FFO, которое является общепринятым мультипликатором для оценки REIT - Другие, мы видим, что отрасль в настоящее время торгуется по 15.32 по сравнению с прогнозируемым 12-месячным соотношением цена/прибыль (P/E) S&P 500 в 23.45. Отрасль также торгуется ниже прогнозируемого 12-месячного P/E финансового сектора в 17.35. Это показано на графике ниже.

Прогнозируемое 12-месячное соотношение цена/FFO (P/FFO)

За последние пять лет отрасль торговалась на уровне 22.27X и на уровне 12.84X, со средним значением 15.80X.

3 акций REIT и Equity Trust - Другие для покупки

Postal Realty Trust: Этот REIT специализируется на приобретении и управлении объектами, арендуемыми в основном Почтовой службой США (“USPS”), начиная от почтовых отделений последней мили до промышленных объектов по всей стране и на одной территории. Компания владеет и управляет большим портфелем почтовой недвижимости, который был на 99.8% занят с примерно 7.1 миллиона чистых арендуемых квадратных футов на конец 2025 года, извлекая выгоду из критической логистической сети USPS и длительного срока аренды. Его целенаправленная нишевая стратегия нацелена на крупный фрагментированный рынок объектов, арендуемых USPS, и она значительно увеличила свою базу активов с момента IPO в 2019 году. Postal Realty является привлекательной покупкой из-за стабильной базы арендаторов и успешного роста. В 2025 году компания приобрела 216 объектов, арендуемых USPS (примерно 642,000 чистых арендуемых внутренних квадратных футов) за 123 миллиона долларов при денежной ставке капитализации 7.7%, что отражает дисциплинированное распределение капитала и расширение своего портфеля. Она также поддерживает высокий уровень заполняемости около 99.8% и сильный баланс с 89% долга по фиксированным ставкам и без погашений до 2028 года, что поддерживает предсказуемые денежные потоки. PSTL в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Консенсус-прогноз для доходов компании на 2025 и 2026 годы предполагает увеличение на 24.17% и 12.14% соответственно. Акции выросли на 12.8% за последние три месяца. Консенсус-прогноз для FFO на акцию на 2025 и 2026 годы был пересмотрен вверх за последние два месяца до $1.30 и $1.38, что предполагает прирост на 12.07% и 6.54% по сравнению с предыдущим годом соответственно. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Industrial Logistics Properties Trust: Этот REIT сосредоточен на владении и аренде высококачественных промышленных и логистических объектов по всей территории США. Его портфель включает 411 объектов с примерно 59.9 миллионами арендуемых квадратных футов в 39 штатах, обслуживая разнообразную базу арендаторов со стабильными структурами аренды. Около 76% годовых арендных доходов поступает от арендаторов инвестиционного уровня (или их дочерних компаний) и земельных аренды на Гавайях, подчеркивая качество и географическую диверсификацию его активов. Инвестиционный случай ILPT поддерживается сильными фундаментальными показателями и положительной арендной экономикой, как показано в его результатах за третий квартал. Консолидированная заполняемость остается высокой на уровне около 94%, а активность аренды привела к значительному увеличению арендной платы, при этом пересмотры превышают 22% по сравнению с предыдущими ставками за то же пространство. Тенденции чистого операционного дохода и денежного NOI для объектов с постоянной арендой демонстрируют устойчивое генерирование денежного потока, в то время как дисциплинированное управление капиталом улучшило финансовую гибкость. ILPT в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1. Консенсус-прогноз для 2025 и 2026 FFO на акцию был повышен на 10.5% и 11.8% за последние два месяца соответственно. Акции выросли на 11.1% за последние три месяца.

Prologis: Это крупнейший в мире инвестиционный траст в области промышленной недвижимости, владеющий и управляющий глобальным портфелем логистических объектов, складов и распределительных центров. Его масштаб и рыночное лидерство позволяют ему извлечь выгоду из структурного спроса на недвижимость в цепочке поставок и роста в электронной коммерции и услугах выполнения заказов. Активы Prologis постоянно демонстрируют высокий уровень заполняемости, со средней заполняемостью портфеля около 95%, и сильной арендной экономикой, отражающей устойчивый спрос со стороны арендаторов даже на динамичных рынках. Более того, с 5.2 гигаваттами энергии, либо обеспеченными, либо на продвинутых стадиях, Prologis сейчас представляет собой одного из крупнейших владельцев электроэнергии, подходящей для центров обработки данных. Для инвесторов быстро растущая платформа центров обработки данных компании добавляет новый уровень энтузиазма. Prologis является привлекательной долгосрочной акцией благодаря своим robust fundamentals и дисциплинированному распределению. У него достаточно ликвидности (около $7.5 миллиардов) и сильный баланс, позволяющий стратегически развивать и приобретать активы с привлекательными доходами. Чистый операционный доход и рост арендной платы остаются здоровыми, с ростом денежного NOI на уровне около 5% и изменением эффективной арендной платы примерно на 49% в недавних отчетных периодах, что иллюстрирует ценовую силу и операционную динамику. С диверсифицированной глобальной экспозицией и постоянными драйверами спроса платформа Prologis хорошо подготовлена для стабильного денежного потока и доходов для акционеров. Prologis в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Консенсус-прогноз для доходов PLD на 2025 год предполагает увеличение на 8.72% по сравнению с предыдущим годом. Более того, консенсус-прогноз для 2025 и 2026 FFO на акцию предполагает рост на 4.32% и 4.72% соответственно. Акции выросли на 11.8% за последние три месяца.

Примечание: Все, что связано с доходами, представленными в этом материале, представляет собой фонды от операций (FFO) — широко используемую метрику для оценки производительности REIT.

Руководитель исследований Zacks называет "акцию, скорее всего, удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью увеличения на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Мьян выделяет одну акцию, которая должна вырасти больше всего. Этот топовый выбор — малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что космическая индустрия станет триллионной, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не становятся победителями, но эта акция может значительно превысить предыдущие акции Zacks, готовые удвоиться, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 претендента

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в данном материале, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод