Лучшие акции полупроводников: Broadcom против Marvell Technology

Ключевые моменты

Как Marvell, так и Broadcom являются лидерами в технологии ASIC.

Однако одна компания имеет гораздо лучшую видимость на будущее.

Расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта (AI) стремительно растут, и гипермасштаберы (владельцы крупных центров обработки данных) все чаще обращаются к специализированным AI-чипам, называемым ASIC (интегральные схемы специального назначения), чтобы помочь им снизить затраты. ASIC — это жестко запрограммированные чипы, предназначенные для выполнения конкретных задач. Хотя гипермасштаберы отвечают за разработку этих чипов самостоятельно, им, как правило, требуется помощь в превращении их проектов в физические чипы, которые можно производить в больших объемах с приемлемым выходом.

Две компании, которые выигрывают от этой тенденции, — это Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) и Broadcom (NASDAQ: AVGO). Однако, хотя они являются лидерами в этой области, они подходят к рынку ASIC двумя совершенно разными способами.

Создаст ли AI первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Лидеры ASIC

Когда речь идет об ASIC, Broadcom предлагает клиентам комплексное решение, которое тесно связано с его портфолио сетевых решений для оптимизации производительности. Компания является лидером в технологии SerDes (Сериализатор/Десериализатор), которая позволяет высокоскоростную связь между чипами, и также обладает сильными возможностями в области передовой упаковки, что может улучшить эффективность чипов и снизить потребление энергии. В результате клиенты Broadcom, как правило, становятся глубоко интегрированными в его экосистему, что делает его решение привлекательным.

Marvell Technology, с другой стороны, обычно лучше подходит для клиентов, которые хотят больше контроля над своей архитектурой. Компания особенно сильна в оптической связи и DSP (цифровых сигнальных процессорах), которые используются в межсоединениях центров обработки данных, и, как правило, предлагает более индивидуализированный подход к проектированию ASIC.

Broadcom является лидером рынка ASIC, занимая около 60% рынка. Крупнейшим клиентом компании является Alphabet, для которой она помогла разработать высоко оцененные тензорные процессоры (TPU). Также она работает с несколькими другими клиентами по разработке специализированных AI-чипов, которые разрабатывают свои собственные ASIC, включая OpenAI и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена).

В то же время крупнейшим клиентом Marvell по ASIC является Amazon; компания предоставляет часть своей интеллектуальной собственности для чипов Trainium Amazon. Однако широко считается, что Marvell утратила свою позицию основного партнера по будущим итерациям в пользу тайваньской компании AIchip. Microsoft является крупным новым партнером, хотя ходят слухи, что она потенциально хочет перейти к Broadcom. В целом Marvell утверждает, что у нее есть победы в дизайне AI ASIC с более чем 20 клиентами.

Кроме ASIC, как Broadcom, так и Marvell имеют другие бизнесы, которые выигрывают от расходов на инфраструктуру AI. Broadcom наблюдает сильный рост в своем сетевом бизнесе, в то время как бизнес межсоединений Marvell быстро растет.

Вердикт

Как Broadcom, так и Marvell прогнозируют огромный рост доходов от AI ASIC в ближайшие годы. Однако я думаю, что у Broadcom в конечном итоге больше видимости, и что его высоко интегрированный подход более эффективно удерживает клиентов. Между тем, его успех с TPU является большим достижением, и только TPU должны стать значительным фактором роста. Таким образом, Broadcom — это акция AI ASIC, которую я хотел бы иметь в своем портфеле.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Broadcom?

Прежде чем покупать акции Broadcom, учтите это:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить сейчас… и Broadcom не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года… если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $495,179!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года… если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,058,743!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 898% — это значительно превышает 183% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возвраты Stock Advisor на 21 марта 2026 года.

Геоффри Сайлер имеет акции Alphabet, Amazon, Broadcom и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена). Motley Fool имеет акции и рекомендует Alphabet, Amazon, Marvell Technology, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Microsoft. Motley Fool рекомендует Broadcom. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод