Лучшие акции облачных технологий: Docusign против Confluent

Docusign (NASDAQ: DOCU) и Confluent (NASDAQ: CFLT) помогают компаниям оптимизировать свои бизнес-процессы с помощью облачных сервисов. Docusign является крупнейшим в мире поставщиком услуг электронной подписи, в то время как платформа Confluent обрабатывает данные в реальном времени по мере их перемещения между различными приложениями внутри организации.

Но за последние 12 месяцев цена акций Docusign выросла на 44%, в то время как акции Confluent упали на 13%. Давайте посмотрим, почему лидер в области услуг электронной подписи превзошел компанию "данные в движении" с таким большим отрывом — и останется ли он более выгодной инвестицией в следующие несколько лет.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Узнать больше »

Различия между Docusign и Confluent

Docusign обслуживает более 1.4 миллиона клиентов в 180 странах и использовался более чем в миллиарде транзакций. Большая часть его дохода генерируется от подписок на его платформу электронной подписи, инструменты управления жизненным циклом контрактов (CLM) и другие облачные сервисы.

Confluent обслуживал 6,140 клиентов в последнем квартале. Его одноименная платформа работает на Apache Kafka, открытой платформе для потоковой передачи данных, но добавляет дополнительные аналитические инструменты, чтобы выделиться среди других поставщиков "Kafka-as-a-service". Он генерирует доход из комбинации подписок и более гибких сборов на основе потребления.

Какая компания растет быстрее?

Рост Docusign обусловлен растущим использованием цифровых документов и электронных подписей, которые заменяют традиционные бумажные документы. Рост Confluent подпитывается необходимостью оценивать данные по мере их передачи между различными подразделениями большой организации. Этот анализ в реальном времени позволяет всем быть на одной волне для более быстрого принятия решений.

С 2021 финансового года до 2025 (который закончился в январе этого года) доход Docusign вырос с CAGR 20%, в то время как его скорректированная валовая маржа увеличилась с 79% до 82%. Он также стал прибыльным по стандартам общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP) за последние два финансовых года, сократив свою рабочую силу и оптимизировав свои расходы.

Но с 2025 по 2028 финансовый год аналитики ожидают, что доход Docusign будет расти медленнее с CAGR 8%, так как его основной рынок созревает, он сталкивается с некоторыми более ранними, чем ожидалось, обновлениями контрактов с 2024 финансового года, осторожно расширяет свою новую платформу Intelligent Agreement Management (IAM), управляемую ИИ, и сталкивается с более сложными конкурентными и макроэкономическими препятствиями.

Аналитики ожидают, что его GAAP EPS снизится в 2026 финансовом году, так как он расширяет свою менее маржинальную платформу IAM, в то время как он завершает некоторые крупные выкупы акций и одноразовые налоговые льготы. Но в течение следующих двух лет они ожидают, что его EPS вырастет с CAGR 41% по мере масштабирования его платформы IAM и оптимизации расходов.

С 2020 по 2024 год доход Confluent вырос с CAGR 42%, в то время как его скорректированная валовая маржа увеличилась с 70% до 79%. Этот рост был обусловлен ускорением внедрения услуг потоковой передачи данных в реальном времени (особенно среди крупных корпоративных клиентов), расширением его облачной экосистемы с высокой маржой с большим количеством аналитических инструментов и новыми зарубежными клиентами. Но он все еще никогда не был прибыльным по стандартам GAAP.

С 2024 по 2027 аналитики ожидают, что его доход будет расти с CAGR 19%, так как он постепенно сократит свои чистые убытки. Его крупнейшие потенциальные катализаторы включают рост его облачной платформы, свежие ветры от booming рынка ИИ и расширение его бизнеса в корпоративном и зарубежном сегментах.

Какая акция является лучшей ценностью прямо сейчас?

Акции Docusign торгуются по 61-кратному значению будущих прибылей и 5-кратному значению продаж этого года. Confluent нельзя оценить по его прибыли, но он торгуется по 7-кратному значению продаж этого года.

Тем не менее, инсайдеры Docusign продали почти 2.1 миллиона акций за последние 12 месяцев, при этом купив около 1,300 акций. Инсайдеры Confluent купили 17.2 миллиона акций и продали 17.6 миллиона акций в тот же период. Это более теплое отношение инсайдеров предполагает, что у Confluent может быть немного больше потенциала роста, чем у Docusign.

Лучшая покупка: Confluent

Акции Docusign выросли за последний год, так как быки радовались потенциальному росту его платформы IAM на рынке ИИ, но их все еще оценивают как акции роста, поскольку его основной бизнес созревает. Confluent должен продолжать расти быстрее, так как его облачная платформа расширяется, и его акции, похоже, более разумно оценены относительно его потенциала роста.

Я бы не спешил покупать ни одну из этих акций, ориентированных на облако, прямо сейчас. Но если бы мне пришлось выбирать одну из них, я, вероятно, избегал бы Docusign и поставил бы на более сильное восстановление Confluent — который должен обрабатывать гораздо больше потоковых данных по мере расширения рынков облака и ИИ.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Docusign прямо сейчас?

Прежде чем купить акции Docusign, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов прямо сейчас... и Docusign не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учитывайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $664,089!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $881,731!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 994% — это значительно превышает 172% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 23 июня 2025 года

Лео Сун не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в Docusign и рекомендует ее. Motley Fool рекомендует Confluent. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Взгляды и мнения, выраженные в настоящем документе, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод