Лучшие акции искусственного интеллекта: BigBear.ai против Pony AI

Ключевые моменты

Бизнес BigBear.ai постепенно стабилизируется по мере получения все большего количества государственных контрактов.

Pony AI может столкнуться с трудностями в масштабировании своего капиталоемкого бизнеса по роботакси.

Обе акции дорогие, но одна выглядит как мем-акция.

BigBear.ai (NYSE: BBAI) и Pony AI (NASDAQ: PONY) представляют собой два разных способа инвестирования в booming рынок искусственного интеллекта (AI). BigBear.ai разрабатывает AI-модули, которые можно подключать к edge-сетям для получения данных, выявления трендов и прогнозирования результатов. Pony AI создает собственные роботакси и беспилотные логистические транспортные средства.

BigBear.ai вышла на биржу, объединившись с компанией по специальным целям (SPAC) в декабре 2021 года. Ее акции открылись по цене $9.84 за акцию, но сейчас торгуются по $6. Pony AI, которая базируется как в Китае, так и в США, вышла на биржу через традиционное IPO по цене $13 за акцию в прошлом ноябре и сейчас торгуется по $16. Какая из этих акций AI сейчас лучше для покупки?

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

BigBear.ai многое предстоит доказать

Три основных AI-модуля BigBear.ai (Observe, Orient и Dominate) анализируют данные, которые поступают в edge-сети, находящиеся между исходными серверами и конечными пользователями. Она делится этими данными с более крупными компаниями по добыче и аналитике данных, такими как Palantir Technologies, и делает акцент на государственных и оборонных контрактах, а не на коммерческих сделках.

Выручка BigBear.ai в 2023 году осталась на уровне 2022 года и выросла всего на 2% в 2024 году. Компания столкнулась с банкротством своего основного клиента, Virgin Orbit, с интенсивной конкуренцией со стороны аналогичных производителей AI-модулей и с сложной макроэкономической средой для компаний в области корпоративного программного обеспечения. Она все еще остается глубоко убыточной по стандартам общепринятой бухгалтерской отчетности (GAAP).

Под руководством Мэнди Лонг, которая возглавила компанию в конце 2022 года, BigBear.ai приобрела фирму по AI-визуализации Pangiam в сделке с полной оплатой акциями и сократила свои расходы. Генеральный директор Pangiam, Кевин Макилин, который ранее занимал пост исполняющего обязанности министра внутренней безопасности США (DHS) в первой администрации Трампа, сменил Лонг на посту генерального директора в начале 2025 года и сосредоточился на получении большего количества государственных контрактов.

После того как Макилин взял на себя управление, запас заказов BigBear.ai увеличился, так как компания получила новые контракты на цифровые удостоверения личности и биометрические технологии с DHS, проект модернизации Платформы поддержки решений (DSP) для военно-воздушных сил США и другие проекты в области цепочки поставок.

Но с 2024 по 2027 год аналитики ожидают, что ее выручка будет расти всего на 1% в годовом исчислении (CAGR), поскольку компания остается убыточной. При рыночной капитализации в $2.75 миллиарда она по-прежнему выглядит переоцененной с коэффициентом 18 от выручки следующего года. Эта высокая оценка, вероятно, была завышена из-за общего ажиотажа на рынке акций AI и недавнего развертывания биометрических инструментов Pangiam в аэропортах DHS, что может ограничить ее потенциал роста на этом перегретом рынке и подготовить ее к резкому падению во время следующего рыночного краха.

Pony AI может иметь более светлое будущее

Pony AI управляет флотами роботакси и беспилотных логистических транспортных средств через партнерства с крупными автопроизводителями, такими как Toyota и GAC Aion. Большая часть ее выручки поступает от пассажирских сборов и логистических платежей, но она также объединяет свои комплексные решения для автономных транспортных средств для индивидуально принадлежащих пассажирских автомобилей.

Pony AI изначально привлекла много внимания, поскольку ее соучредитель и генеральный директор, Джеймс Пэнг, ранее курировал программы беспилотных автомобилей в Alphabet's Google и Baidu. Компания также расширяется за пределы Китая и лицензирует свои технологии другим автопроизводителям, чтобы получить доход от лицензирования с более высокой маржой.

Эти планы звучат многообещающе, но Pony AI пока не является компанией с высоким темпом роста. Ее выручка выросла всего на 5% в 2023 году и на 4% в 2024 году, и она по-прежнему глубоко убыточна по стандартам GAAP. Ее рост был ограничен технологическими и регуляторными барьерами, интенсивной конкуренцией со стороны других поставщиков услуг роботакси, таких как Baidu, нестабильной выручкой от лицензирования и инженерных сделок, а также медленным расширением собственного флота роботакси и логистических транспортных средств.

Это капиталоемкое расширение должно поддерживать ее финансовые результаты в минусе в обозримом будущем. Однако она ожидает, что ее новейшие роботакси "Gen 7" сократят стоимость материалов (BOM) примерно на 70% и помогут ей постепенно стабилизировать свои валовые маржи и сократить чистые убытки.

Но с 2024 по 2027 год аналитики ожидают, что выручка Pony AI вырастет на 42% в годовом исчислении (CAGR), поскольку она наконец масштабирует свой бизнес, преодолевает регуляторные препятствия и достигает экономии на масштабе. Но при рыночной капитализации в $7.08 миллиарда она уже переоценена с коэффициентом 67 от выручки следующего года.

Лучшая покупка: BigBear.ai

Я бы не стал торопиться с покупкой ни одной из этих спекулятивных акций AI прямо сейчас. Но если бы мне пришлось выбрать одну из них, я бы остановился на BigBear.ai. Ее краткосрочный рост может быть незначительным, но ее прогноз может улучшиться по мере признания большего количества выручки от недавних государственных контрактов. Она также может стать привлекательной целью для поглощения со стороны более крупной компании в области программного обеспечения для AI. Pony AI также может иметь светлое будущее, но ей еще многое предстоит доказать, в то время как ее акции торгуются по мем-акционным оценкам.

Стоит ли инвестировать $1,000 в BigBear.ai прямо сейчас?

Перед покупкой акций BigBear.ai, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас... и BigBear.ai не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $595,194!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,153,334!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,036% — это значительно выше рынка по сравнению с 191% для S&P 500. Не упустите возможность получить последний топ-10 список, доступный при присоединении к Stock Advisor.

*Возврат Stock Advisor на 3 ноября 2025 года

Лео Сан не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Baidu и Palantir Technologies. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод