Лучшие акции для покупки прямо сейчас: Costco против Dollar Tree
Ключевые моменты
Costco и Dollar Tree обслуживают потребителей, ищущих доступные цены.
Dollar Tree получает выгоду от покупателей, выбирающих более дешёвые варианты.
Dollar Tree сделала значительную стратегическую ставку, которая в конечном итоге провалилась, что обошлось инвесторам.
Потребители сегодня ищут выгодные предложения. Этот факт подчеркивается данными Dollar Tree (NASDAQ: DLTR), которая наблюдает рост числа покупателей из более высоких доходных групп. Однако Costco (NASDAQ: COST) также является лидером в предложении товаров по привлекательным ценам. Какая из компаний является лучшим вложением прямо сейчас?
Совершенно разные бизнес-модели
Costco – это клубный магазин, поэтому потребители платят ежегодный членский взнос за возможность совершать покупки в складах розничной сети. Этот взнос составляет примерно половину операционного дохода компании. Связанные с членством расходы минимальны, поэтому этот доход прямо поступает в валовую прибыль и прибыль. Однако этот источник дохода, подобный аннуитету, также позволяет компании принимать более низкие маржи на продаваемые товары. Это позволяет Costco предлагать такие низкие цены, что клиенты хотят возвращаться и продолжать оплачивать свои членские взносы.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, какие, по их мнению, 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »
Dollar Tree – это действительно обычный ритейлер. Он продает товары по низким ценам, что является основным привлекательным фактором для потребителей. Однако ему необходимо привлекать клиентов в свои магазины, основываясь на ассортименте продуктов и ценах. Хотя Costco и Dollar Tree могут потерять популярность у потребителей, Dollar Tree более подвержен риску, что клиенты выберут другой концепт магазина.
Обе компании хорошо себя чувствуют сейчас
Costco только что опубликовала сильные результаты за второй финансовый квартал 2026 года. Продажи в сопоставимых магазинах выросли на 6.4%, а трафик увеличился на 3.1%. Сравнимый квартал Dollar Tree, который был третьим кварталом 2025 года, показал рост продаж в сопоставимых магазинах на 4.2%. Во время телефонной конференции руководство подчеркнуло, что наблюдает за увеличением числа покупателей с высоким доходом.
Это важное различие между Costco и Dollar Tree. Dollar Tree выигрывает от потребителей, выбирающих более дешёвые варианты. В этом квартале компания оценивает, что три миллиона новых домохозяйств совершили покупки в Dollar Tree, 60% из которых зарабатывают более $100,000. Эти клиенты, вероятно, приходят из таких розничных сетей, как Target, которая предлагает более премиумный опыт покупок. Продажи в сопоставимых магазинах Target упали на 2.7% в третьем квартале 2025 года.
Главный вывод здесь в том, что клиенты, выбирающие более дешёвые варианты, могут, и, вероятно, вернутся к более премиумному шопингу, когда они меньше беспокоятся об экономике. В отличие от этого, покупки в Costco – это долгосрочное обязательство. Хотя ассортимент в Costco тщательно подобран, товары, как правило, высокого качества. Магазины Dollar Tree заполнены товарами низкого качества, которые дешёвы в покупке, хотя компания работает над улучшением своего ассортимента. Однако товары более высокого качества также имеют более высокие ценники, что изменяет низкую ценовую привлекательность, к которой потребители привыкли.
Если экономика укрепится, кажется более вероятным, что бизнес Costco будет продолжать процветать. Dollar Tree, однако, может обнаружить, что теряет более обеспеченных клиентов, которые в настоящее время приносят прибыль её бизнесу.
Оценка высокая в обоих случаях
В общем, модель клубного магазина Costco, по-видимому, лучше подготовлена к долгосрочному успеху. Инвесторы хорошо осведомлены об этом, поднимая цену акций до такой степени, что соотношение цена/прибыль составляет 47 раз. Соотношение P/E Dollar Tree значительно ниже и составляет 24.5 раза. Однако среднее значение P/E Costco за пять лет составляет примерно 44 раза, а среднее значение P/E Dollar Tree за пять лет составляет около 21 раза. Обе акции выглядят дорогими по сравнению с их историей.
Если вы инвестор, ориентирующийся на стоимость, вы, вероятно, не захотите инвестировать ни в одного из этих ритейлеров. Target, вероятно, будет лучшим выбором с его P/E примерно 12 раз, который ниже его пятилетнего среднего уровня около 16 раз. Инвесторам, ориентированным на рост, следует, возможно, быть осторожными при рассмотрении Dollar Tree, учитывая её бизнес-модель. И только агрессивные инвесторы в рост, вероятно, захотят рискнуть высокой оценкой, которую получает Costco, хотя её бизнес-модель и финансовые результаты довольно привлекательны.
Добавьте Costco в список желаемого, будьте осторожны с Dollar Tree
Есть ещё один нюанс при сравнении Costco и Dollar Tree. Бизнес-модель Costco остается неизменной на протяжении десятилетий: предложение хороших товаров по низким ценам и открытие новых магазинов. Последний шаг Dollar Tree по расширению ассортимента товаров за счёт включения более дорогих позиций произошёл после провального приобретения Family Dollar. Эта попытка роста завершилась в 2025 году, когда Dollar Tree продала концепцию магазина за миллиарды меньше, чем заплатила.
С бизнес-моделью, имеющей проверенный опыт, Costco, вероятно, будет более привлекательна для инвесторов. Тем не менее, большинству инвесторов, вероятно, стоит добавить её в список желаемого, учитывая её высокую оценку. Если вы покупаете её прямо сейчас, будьте готовы держать её в долгосрочной перспективе. Оплата премии и удержание акций хорошо сказалось на акционерах Costco до сих пор, но текущее снижение на 15% может продолжиться, исходя из истории торговых акций.
Стоит ли сейчас покупать акции Costco Wholesale?
Прежде чем купить акции Costco Wholesale, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, какие, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Costco Wholesale не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Учтите, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $513,353!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,072,908!*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 965% — это значительно превышает 193% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 16 декабря 2025 года.
Рубен Грегг Брюер не имеет долей в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет доли в и рекомендует Costco Wholesale и Target. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод