Лучшие акции для покупки прямо сейчас: Costco против Agree

Ключевые моменты

Costco — это ритейлер клубных магазинов с высокоэффективным бизнесом.

Agree Realty — это арендодатель с чистой арендой в секторе розничной торговли, который расширяет свой бизнес.

Обе компании имеют высокие оценки, но оценка Agree выглядит намного более разумной.

На первый взгляд может показаться, что Costco (NASDAQ: COST) и Agree Realty (NYSE: ADC) — это несравнимые компании. В некоторых отношениях это правда.

Но связь заключается в том, что бизнес Agree заключается в аренде недвижимости у тех, кого они надеются видеть успешными ритейлерами, к которым и относится Costco.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Вот почему вы можете предпочесть одну компанию другой.

Ритейлеры против арендодателей

Потребители чрезвычайно непостоянны. Они переходят от одного концепта магазина к другому в зависимости от модных тенденций и экономической активности. При покупке акций ритейлера существует большой риск, поскольку вы ставите на успех одной компании, в то время как люди легко могут перейти на другой ритейл-концепт. Именно поэтому некоторые инвесторы предпочитают владеть акциями арендодателей.

Дело не в том, что арендодатели, такие как инвестиционные трасты недвижимости (REIT), не заботятся о том, кто арендует их недвижимость. Плохой арендатор действительно может создать финансовые проблемы для REIT. Однако у большинства REIT более одного арендатора, что позволяет диверсифицировать риск, вызванный любым проблемным арендатором. Недвижимость, принадлежащая REIT, также имеет внутреннюю ценность. Ее можно продать или снова сдать в аренду при необходимости. Вместо того, чтобы пытаться выбрать победителя в розничной торговле, вы можете просто сосредоточиться на REIT с хорошей недвижимостью.

Это базовое сравнение при рассмотрении Costco и Agree. Но здесь есть небольшая изюминка, поскольку обе компании ориентированы на рост, и с точки зрения оценки обе они по крайней мере немного дорогие.

Costco преуспевает, а Agree — это быстрый черепаха

Costco — это клубный магазин. Это означает, что клиенты платят членский взнос за право совершать покупки в одном из магазинов компании. Эти членские взносы представляют собой доход, похожий на аннуитет, который помогает Costco лучше конкурировать с другими ритейлерами. По сути, компания может позволить себе принимать более низкие маржи, что удерживает цены на продукцию низкими для клиентов. Хотя ассортимент в магазинах ограничен, это не помешало компании стабильно расти на протяжении многих лет.

Инвесторы обратили внимание на успех Costco. Акции выросли на 500% за последнее десятилетие. Дивидендная доходность в настоящее время составляет около 0,6%, что близко к самым низким уровням за последние 10 лет. Тем не менее, Costco никогда не была особенно высокодоходной акцией. Ее средняя доходность за пять лет составляет 0,8%. Тем не менее, доходность низкая как в абсолютном, так и в относительном выражении по сравнению с ее собственной историей.

Бизнес-модель Agree заключается, по сути, в покупке новых зданий, чтобы расширить свой портфель. Это, в свою очередь, позволяет передавать растущий поток доходов акционерам в виде дивидендов.

REIT специально разработаны для выплаты дивидендов. Компания довольно стабильно увеличивала свой портфель за последнее десятилетие, что привело к 130%-ному росту цены акций. Однако доходность составляет около 4,2%, что на самом деле выше, чем средняя доходность акций за 10 лет, и примерно на среднем уровне для REIT. Это выглядит гораздо более разумно с точки зрения цены и обеспечивает значительно более высокий поток дохода, чем Costco.

Что вы хотите достичь?

Costco — это очень хорошо управляемый ритейлер, но Уолл-стрит это знает. Хотя акции немного упали более чем на 10% от недавних максимумов, они не являются дешевыми ни при каких обстоятельствах. Вам нужно верить, что концепция магазинов компании продолжит хорошо восприниматься, если вы собираетесь покупать акции Costco. Это не неразумно, учитывая успех, которого добилась компания, но учитывая крошечную доходность, вы рассчитываете на дальнейший рост цены акций, чтобы обеспечить свои доходы.

Agree Realty представляет собой более разнообразную историю роста в розничной торговле, поскольку это не ставка на единую концепцию магазина. Она торгуется с премией по сравнению с аналогами. Например, Realty Income (NYSE: O), крупнейший конкурент в этом секторе, имеет доходность 5,4%. Тем не менее, доходность Agree в 4,2% выглядит разумно по сравнению с ее собственной историей. Если вы не хотите принимать на себя специфический риск владения единственной концепцией розничной торговли, Agree может оказаться более привлекательным выбором, чем Costco.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Costco Wholesale прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Costco Wholesale, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Costco Wholesale не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $590,357!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,141,380!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,033% — это значительно превышает рыночный показатель в 193% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Возврат Stock Advisor на 20 октября 2025 года

Рубен Грегг Брюэр имеет акции Realty Income. Motley Fool имеет акции и рекомендует Costco Wholesale и Realty Income. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод