Лучшие акции чипов ИИ: Nvidia против Navitas Semiconductor

Ключевые моменты

Бизнес Nvidia, основанный на ИИ, работает на полную мощность.

Крупная сделка Navitas по производству чипов с Nvidia может способствовать ее долгосрочному росту.

Одна из этих акций торгуется по завышенным оценкам.

Nvidia (NASDAQ: NVDA) и Navitas (NASDAQ: NVTS) представляют собой два различных способа инвестирования в растущий рынок искусственного интеллекта (ИИ). Nvidia является крупнейшим в мире производителем графических процессоров (GPU) для дата-центров, которые используются для обработки сложных задач ИИ. Navitas производит чипы нового поколения для дата-центров, ориентированных на ИИ, но также обслуживает широкий спектр не-ИИ рынков.

За последние 12 месяцев акции Nvidia выросли почти на 30%, в то время как акции Navitas поднялись более чем на 165%. Может ли этот меньший нишевый производитель чипов продолжать обгонять Nvidia в следующем году?

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжайте »

Различия между Nvidia и Navitas

Ранее Nvidia генерировала большую часть своих доходов, продавая GPU для игровых ПК. Сегодня она получает большую часть своих доходов от рынка дата-центров. Большинство ведущих мировых компаний в области ИИ - включая OpenAI, Microsoft, Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Google от Alphabet - используют ее GPU для работы своих ИИ-приложений.

Nvidia контролирует более 90% всего рынка дискретных GPU, и она удерживает своих клиентов в дата-центрах с помощью CUDA (Compute Unified Device Architecture), своей проприетарной платформы программирования для своих чипов. Привязанность этой экосистемы должна расширить ее защиту от более дешевых производителей GPU для дата-центров, таких как AMD (NASDAQ: AMD), и удерживать крупные технологические компании, даже когда они разрабатывают свои собственные чипы-ускорители ИИ.

Navitas производит чипы питания на основе нитрида галлия (GaN) и карбида кремния (SiC), которые быстрее, более энергоэффективны и более термостойки, чем традиционные кремниевые чипы. Чипы GaN дешевле, быстрее и работают на низких и средних напряжениях - что делает их идеальными для зарядных устройств для телефонов, зарядных устройств для ноутбуков и серверов дата-центров. Чипы SiC, как правило, более медленные, более дорогие и работают на средних и высоких напряжениях, поэтому они часто используются в высоковольтных силовых установках для электромобилей, промышленных системах и источниках питания для дата-центров.

Navitas изначально генерировала большую часть своих доходов от своих GaNFast Power IC, которые объединяют функции переключения, сенсоров, управления и безопасности на одном интегрированном цепи. Однако она расширила свое присутствие на рынке SiC благодаря приобретению GeneSiC в 2022 году, значительно увеличив свою экспозицию на более быстрорастущие рынки электромобилей и дата-центров.

В прошлом году Nvidia согласилась установить чипы GaN и SiC от Navitas в свои собственные дата-центры ИИ, чтобы поддержать свою следующую архитектуру питания 800 V HVDC. Эта сделка значительно увеличит экспозицию Navitas на рынке ИИ, но массовое производство этих чипов начнется только в 2027 году.

Какая компания растет быстрее?

С 2025 финансового года (который закончился в январе) до 2028 финансового года аналитики ожидают, что выручка Nvidia и доход на акцию (EPS) вырастут с CAGR 47% и 45% соответственно. Секулярное расширение рынка ИИ должно поддерживать этот взрывной рост.

Она может столкнуться с большим количеством конкурентов и более сложными торговыми ограничениями в ближайшие несколько лет, но, вероятно, продолжит продавать лучшие инструменты для золотой лихорадки ИИ в обозримом будущем. Запуск ее новой платформы Rubin, которая объединяет CPU и GPU на 3-нм чипе, а также введение следующей архитектуры GPU Ferryman должны укрепить эту репутацию.

Navitas сталкивается с большими краткосрочными проблемами, поскольку макроэкономические факторы заставляют ее клиентов в области электромобилей, солнечных технологий и промышленности оптимизировать свои запасы. В результате аналитики ожидают, что ее выручка упадет на 45% в 2025 году и на 21% в 2026 году, прежде чем наконец вырастет на 84% в 2027 году. Однако это все равно будет представлять собой отрицательный трехлетний CAGR в 7% с 2024 года - и ожидается, что компания останется убыточной.

Наиболее значительным катализатором для Navitas в 2027 году станет сделка по производству чипов с Nvidia. Если она успешно увеличит производство чипов для этого партнерства, ее доходы, ориентированные на ИИ, резко возрастут, уменьшая значимость ее бизнесов, чувствительных к макроэкономическим факторам. Но если компания столкнется с задержками или проблемами в цепочке поставок, она может не достичь оптимистичных целей Уолл-стрит на 2027 год.

Какая акция является более выгодной?

Акции Nvidia по-прежнему выглядят разумно оцененными с коэффициентом 25 к ее прогнозируемому EPS за 2027 финансовый год (который в основном совпадает с календарным 2026 годом) и 13-кратным коэффициентом к прогнозируемым продажам. Navitas, которую нельзя оценить по ее доходам пока, выглядит гораздо более дорогой с коэффициентом 63 к продажам этого года.

Таким образом, похоже, что у Nvidia еще много пространства для роста по мере расширения рынка ИИ. Тем временем, оценка Navitas, вероятно, была завышена из-за ажиотажа вокруг ее сделки по производству чипов с Nvidia - а также долгосрочного потенциала роста рынков GaN и SiC. Ей может быть трудно удерживать эту премиум-оценку, если ее основные рынки электромобилей, солнечной энергетики и промышленности не стабилизируются.

Обе акции могут вырасти в следующем десятилетии, но Nvidia явно является более привлекательной покупкой прямо сейчас. Она больше, растет быстрее, имеет более широкий защитный барьер, и ее акции выглядят фундаментально дешевле.

Стоит ли сейчас покупать акции Nvidia?

Перед тем как купить акции Nvidia, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что обнаружила, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Nvidia не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $470,587!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,091,605!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 930% — это значительно превышает 192% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 21 января 2026 года.

Лео Сун имеет акции Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена). The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Advanced Micro Devices, Alphabet, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Microsoft и Nvidia. The Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные опционы на 395 долларов на Microsoft с истечением в январе 2026 года и короткие опционы на 405 долларов на Microsoft с истечением в январе 2026 года. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод