Лучше пока держаться подальше от бумаг "Полиметалла"
Давайте еще раз посмотрим, как развивались события вокруг Полиметалла:
1. Крупнейшим акционером казахского Polymetal была группа «ИСТ» (23,9%). Эта доля была выкуплена оманской компанией. Она, в свою очередь — «дочка» суверенного оманского фонда.
2. В чем смысл сделки? Это может быть прямой выход из капитала (действительно вышли из бизнеса). Или уход от санкционных рисков (кто пойдет войной на суверенный фонд ближневосточной страны?). А еще это может быть налоговая оптимизация: если Polymetal захочет выплатить дивиденды, включится соглашение об избежании двойного налогообложения между Казахстаном и Оманом.
3. Гендиректор Polymetal подтвердил, что компания вернется к разговору о выплатах дивидендов после продажи российских активов. И заявил, что переговоры идут с одним — конкретным покупателем.
Кто может быть покупателем?
Это может быть Александр Несис (группа ИСТ) — и тогда, скорее всего, сделка пройдет с дисконтом. А может быть Полюс. Слухи увязывали Полиметалл и Полюс давно. Полюс все отрицал. Но есть два косвенных свидетельства «за»:
- компания хочет разместить облигации с конвертацией в акции. Условием конвертации будет... апсайд акций Полюса на 45% на Мосбирже. А что может дать такой апсайд? Покупка активов Полиметалла может?
- акции Полюса взлетели почти на 3%. Инсайд? Или крупная ставка?
Какие тут выводы для простого инвестора?
- Красивой редомициляции не вышло. Чем сейчас владеют акционеры Полиметалла на Мосбирже, вообще не очень понятно. Лучше пока держаться подальше, если вы еще не обменяли эти бумаги и не вышли из нее.
- Полюс очень верит в свой апсайд, и ему очень нужны деньги, но зачем и почему — мы не знаем.
Комментарии