Лучше купить: акции AMD против акций Nvidia

Ключевые моменты

Бизнес AMD более диверсифицирован, чем у Nvidia.

Акции Nvidia торгуются с большой скидкой по сравнению с акциями AMD, несмотря на более сильный рост.

В мире вычислений на основе искусственного интеллекта (AI) мало акций более популярных, чем AMD (NASDAQ: AMD) и Nvidia (NASDAQ: NVDA). Эти две компании являются основными поставщиками вычислительных мощностей для AI и конкурируют за превосходство в области GPU.

В начале гонки вооружений в области AI Nvidia вышла вперед с огромным отрывом, но AMD также показала хорошие результаты. С 2023 года акции Nvidia выросли на 1,120%, в то время как акции AMD выросли на достойные 242%.

Создаст ли AI первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, которые нужны как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Тем не менее, в течение прошлого года акции AMD оказались гораздо более выгодными, увеличившись на 165% по сравнению с 82% для Nvidia. Но какая из них сейчас является более выгодной покупкой?

Бизнес Nvidia в области центров обработки данных значительно больше, чем у AMD.

Хотя две компании конкурируют друг с другом за долю на рынке вычислений в центрах обработки данных, они принципиально различаются. Nvidia полностью сосредоточена на своей экосистеме GPU, что позволило ей расширить границы того, что возможно в традиционных вычислениях. Хотя у Nvidia есть и другие продукты, единственная цель этих продуктов — поддержать экосистему GPU.

AMD имеет гораздо более широкий ассортимент продуктов. У нее есть GPU (графические процессоры) для центров обработки данных и игр, как у Nvidia, но также есть крупный компонент CPU (центральные процессоры), и она более активно участвует в производстве потребительских товаров, чем Nvidia. Кроме того, AMD владеет Xilinx, который является бизнесом по производству встроенных процессоров и производит специализированные чипы для различных отраслей.

Хотя концентрация AMD может быть положительным моментом, если рынок AI рухнет, в данный момент это сдерживает компанию.

В последнем квартале Nvidia сгенерировала $68.2 миллиарда выручки, что на 73% больше по сравнению с прошлым годом. Ее подразделение центров обработки данных, которое включает бизнес, сосредоточенный на AI, сгенерировало $62.3 миллиарда выручки, увеличившись на 75% по сравнению с прошлым годом. В целом, в последнем квартале AMD сгенерировала $10.3 миллиарда выручки, что на 34% больше по сравнению с прошлым годом. Ее подразделение центров обработки данных принесло $5.4 миллиарда выручки, увеличившись на 39% по сравнению с прошлым годом.

Очевидно, что бизнес Nvidia демонстрирует гораздо больший успех, и ее подразделение центров обработки данных более чем в 10 раз больше, чем у AMD.

Сторонники AMD могут утверждать, что отсутствие бизнеса в области центров обработки данных делает компанию более стабильной в случае падения рынка AI, но AMD также ищет способы изменить структуру своего бизнеса.

В конце 2025 года руководство AMD изложило пятилетнюю траекторию роста, которая нацелена на среднегодовой темп роста (CAGR) выручки в 35% за следующие пять лет, что будет успешной инвестицией по стандартам большинства инвесторов.

Тем не менее, они ожидают, что подразделения AMD, занимающиеся встроенными и клиентскими процессорами и играми, вырастут на 10% CAGR, в то время как их подразделение центров обработки данных увеличится на 60% CAGR. Если этот прогноз сбудется, AMD будет выглядеть очень похоже на Nvidia к концу этого периода, что устранит это потенциальное преимущество инвестирования в акции AMD.

Существует также еще один недостаток для AMD.

Акции Nvidia значительно дешевле

Несмотря на то что Nvidia более успешна и растет быстрее, акции Nvidia значительно дешевле, чем акции AMD. Учитывая высокий темп роста каждой компании, лучший способ оценить эти акции — использовать коэффициент цена/прибыль с учетом прогнозируемой прибыли. С этой точки зрения, вам придется заплатить более 50% премии за акции AMD по сравнению с акциями Nvidia.

Это полностью противоречит тому, что логика подсказывает, и именно поэтому я считаю, что Nvidia здесь является гораздо более выгодной покупкой.

Не так часто удается купить лидера отрасли, который растет вдвое быстрее конкурентов, по сниженной цене, но именно это рынок предлагает инвесторам. Это несоответствие может не оставаться актуальным долго, и инвесторы могут захотеть воспользоваться этой возможностью, пока она еще доступна. AMD не является плохой инвестицией, но она просто не такая хорошая, как Nvidia.

Стоит ли сейчас покупать акции Nvidia?

Перед покупкой акций Nvidia учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Nvidia не попала в этот список. 10 акций, которые вошли в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $555,526!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,156,403!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 968% — это значительно превышает 191% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 13 апреля 2026 года.

Китен Дрюри имеет позиции в Nvidia. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Advanced Micro Devices и Nvidia. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод