Лучше дивидендов по акциям: Инновационные промышленные свойства и Инвестиции AGNC

Главная причина, по которой инвесторам следует обратить внимание на Innovative Industrial Properties (NYSE: IIPR) и AGNC Investment (NASDAQ: AGNC) сегодня, - это их дивидендная доходность. Доходность Innovative Industrial составляет огромные 10%, в то время как доходность AGNC Investment - еще более высокие 13%!

Однако такая высокая доходность обычно сопряжена с дополнительным риском. Инвесторам, инвестирующим в дивиденды, нужно быть настороже, рассматривая эти сверхвысокодоходные инвестиционные фонды недвижимости (REIT).

Куда вложить 1000 долларов прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что опубликовала список из 10 лучших, по их мнению, акций для покупки прямо сейчас. Узнайте больше »

Чем занимается компания Innovative Industrial Properties?

Компания Innovative Industrial владеет промышленными объектами и в основном использует принцип чистой аренды, что означает, что арендаторы несут ответственность за большинство расходов на уровне недвижимости. Однако при этом упускается из виду, пожалуй, самый важный факт, поскольку компания Innovative Industrial сосредоточена на владении недвижимостью, связанной с марихуаной. В основном это означает дома для выращивания растений, которые являются узкоспециализированным типом недвижимости.

Учитывая все еще неясный правовой статус марихуаны, Innovative Industrial стала ключевым источником капитала для легальных производителей марихуаны. На раннем этапе в отрасли было что-то вроде захвата земель, а сейчас, похоже, происходит перестановка.

Это вынудило компанию Innovative Industrial работать с арендаторами, у которых возникли проблемы с оплатой аренды. Очевидно, что это не очень хорошо, но REIT до сих пор удавалось относительно успешно справляться с трудностями.

Одним из ключевых положительных моментов здесь является хороший баланс компании. Например, у гиганта Realty Income, специализирующегося на чистой аренде недвижимости, и промышленного гиганта Prologis соотношение долга к собственному капиталу превышает 0,5, в то время как у Innovative Industrial это соотношение составляет всего 0,15. Низкий уровень заемных средств предоставляет компании Innovative Industrial существенную возможность для дальнейшего роста портфеля и большую передышку, когда дело доходит до выплаты дивидендов.

Учитывая проблемы с арендаторами, безопасность дивидендов является важным фактором. В четвертом квартале 2024 года скорректированный коэффициент выплат по операционным средствам (FFO) составил примерно 86%. Это несколько высокий показатель даже для чистого арендного REIT. Однако недавнее изменение условий договора аренды с крупным арендатором, как ожидается, приведет к снижению прибыли FFO на 0,16 доллара за акцию в будущем.

Принимая это во внимание, похоже, что скорректированный коэффициент выплат по FFO может превысить 90% в 2025 году. Компании Innovative Industrial, возможно, потребуется дополнительная передышка, которую дает ее устойчивый баланс, что помогает объяснить этот рост.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод