Лучшая акция электромобиля: Rivian против Nio

Ключевые моменты

Мировой рынок электромобилей (EV) резко вырос в 2025 году, в то время как американский рынок сократился.

На китайском рынке появляются несколько доминирующих игроков, таких как BYD и Geely, закрывая возможности для меньших компаний, таких как Nio, занять свою нишу.

Американский рынок электромобилей остается открытым для компании Rivian, которая может в него войти.

Мировой рынок электромобилей (EV) находится в странной ситуации.

По всему миру продажи электромобилей выросли на 21% в 2025 году, что стало возможным благодаря увеличению продаж на 33% на европейском рынке. Китай остается доминирующим рынком электромобилей в мире, где продажи EV выросли на 19% в 2025 году.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важную технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжение »

Тем не менее, на американском рынке продажи электромобилей упали на 1% в 2025 году, в основном из-за окончания налогового кредита на электромобили в конце прошлого года. Также стоит отметить, что Tesla потеряла титул крупнейшего производителя электромобилей в мире в пользу китайской компании BYD, а также что еще одна китайская компания, Geely, наступает ей на пятки.

Так что, если вы задаетесь вопросом, стоит ли добавить американского производителя электромобилей Rivian (NASDAQ: RIVN) или китайскую Nio (NYSE: NIO) в свой портфель, ответ, очевидно, Nio, верно?

Не совсем.

Сказание о двух рынках

Проблема Nio не имеет ничего общего с ее автомобилями. Мне на самом деле очень нравятся их внешний вид, и они довольно быстрые с большим запасом хода. Эстетика модели eT5 может быть моей любимой из всей линейки. У Nio также есть сеть обмена батарей, которая позволяет владельцам ее автомобилей менять использованную батарею на новую, что снимает беспокойство по поводу запаса хода, часто встречающееся у электромобилей.

Проблема Nio заключается в том, что китайский рынок электромобилей созревает и входит в стадию консолидации. Электромобили теперь составляют большинство продаж новых автомобилей в Китае.

Если вы посмотрите на крупнейших производителей электромобилей по доле рынка в Китае, Nio даже не входит в десятку лучших. BYD возглавляет список с 26%, за ним следует Geely с 8,8%. Tesla даже продает больше автомобилей, чем Nio на своем собственном рынке, с 4,4% доли рынка, что обеспечивает ей 4-е место.

Рынок быстро закрывается. Я предсказываю, что он начнет консолидироваться, когда крупные автопроизводители будут покупать своих меньших конкурентов, как это делали General Motors, Ford и Chrysler в США в 1950-х и 1960-х годах.

С того места, где она сейчас находится, Nio больше похожа на AMC, чем на Ford. Javelin был классным автомобилем, но он не смог спасти AMC от поглощения Chrysler в 1987 году.

Ситуация станет еще более сложной для небольших китайских производителей электромобилей, таких как Nio, поскольку правительство сокращает свои субсидии для рынка электромобилей в своем новом пятилетнем плане.

Соедините окончание этих субсидий с тем фактом, что Nio не является прибыльной и, вероятно, находится на долгом пути к достижению прибыльности. В последнем квартале (Q3 2025) продажи автомобилей выросли на 15% по сравнению с прошлым годом, но чистые убытки остались высокими — 488,9 миллионов долларов.

Теперь, справедливости ради, Nio снижает свои чистые убытки примерно на 30% квартал к кварталу, но она не приближается к прибыльности достаточно быстро. Тем временем большинство ее конкурентов уже давно достигли прибыльности.

Таким образом, хотя она и работает на крупнейшем рынке электромобилей в мире, этот рынок становится все более враждебным к меньшим игрокам, таким как Nio. Почему Rivian отличается?

Широкий открытый фронтир

Главное отличие для Rivian заключается в том, что американский рынок электромобилей намного более открыт, чем китайский. Здесь действительно всего один крупный производитель электромобилей — Tesla. В 2025 году она продала в шесть раз больше автомобилей, чем основной EV-бренд General Motors — Chevrolet.

И хотя Nio не входит в список крупнейших продавцов электромобилей в Китае, Rivian находится в списке американских. Она занимает 6-е место, фактически продавая больше электромобилей в Америке, чем Honda, Volkswagen и бренд GMC от GM. Таким образом, хотя она и плавает в большом пруду, как Nio, у Rivian гораздо меньше крупных рыб, с которыми ей нужно делить этот пруд.

Как и Nio, Rivian еще не достигла чистой прибыльности, но она приближается к прибыльности намного быстрее, чем Nio. В четвертом квартале 2025 года наблюдалось снижение продаж, вероятно, из-за истечения срока действия налогового кредита на электромобили, но за весь 2025 год Rivian увидела рост выручки на 8% по сравнению с прошлым годом.

Rivian достигла валовой прибыльности в 2025 году, составив 144 миллиона долларов по сравнению с валовыми убытками в 1,2 миллиарда долларов в 2024 году — улучшение на 1,3 миллиарда долларов всего за один год. Однако чистая прибыль составила убыток в 3,6 миллиарда долларов. Тем не менее, это значительно ниже, чем чистый убыток в 4,7 миллиарда долларов в 2024 году.

В некотором смысле Rivian может быть в лучшем положении, потому что производители электромобилей в США никогда не получали такой же поддержки, как их китайские коллеги. Даже без налогового кредита на электромобили Rivian все еще продала 9,745 автомобилей в четвертом квартале 2025 года, что является снижением по сравнению с четвертым кварталом 2024 года, безусловно, но это не подорвало хороший год для компании.

И я ожидаю, что этот год будет еще лучше, потому что Rivian планирует выпустить SUV R2 в марте. R2 — это модель по низкой цене, начинающаяся от 45,000 долларов, ниже средней стоимости нового автомобиля в Америке, которая составляет 49,000 долларов.

Rivian все еще представляет собой рискованный объект для инвестиций, но у нее гораздо больше возможностей, чем у Nio, и если вы ищете спекулятивную инвестицию в электромобили, Rivian выглядит гораздо сильнее, чем Nio.

Стоит ли сейчас покупать акции Rivian Automotive?

Перед тем как покупать акции Rivian Automotive, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Rivian Automotive не была одной из них. 10 акций, попавших в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 414,554 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,120,663 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 884% — это значительно превышает 193% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor на 16 февраля 2026 года.

Джеймс Хайрес не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Tesla. Motley Fool рекомендует BYD Company, General Motors и Volkswagen Ag. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод