LQD против VCLT: Два способа инвестирования в корпоративный кредит
Ключевые моменты
VCLT взимает более низкое соотношение расходов и предлагает более высокую доходность по дивидендам, чем LQD
У VCLT фокус на облигациях с длительным сроком погашения, что означает больший риск и более глубокие просадки по сравнению с LQD
LQD включает значительно более широкий набор облигаций, в то время как VCLT склоняется к секторам финансов и здравоохранения
Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF (VCLT) выглядит более доступным и предлагает более высокую выплату по сравнению с iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), но несет больший риск и имеет более узкий портфель.
Оба, LQD и VCLT, нацелены на инвестиционно-рейтинговые корпоративные облигации США, но различаются по профилям погашения, уклонам в секторах и рискам. LQD является выбором для широкого охвата и ликвидности, в то время как VCLT может привлечь тех, кто ищет более высокий доход и способен терпеть большие колебания цен на долгосрочные облигации.
Сводка (стоимость и размер)
Эмитент
IShares
Vanguard
Соотношение расходов
0.14%
0.03%
Возврат за 1 год (по состоянию на 2025-12-12)
5.38%
3.51%
Доходность по дивидендам
4.34%
5.38%
Бета
1.40
2.01
AUM
$33.17 миллиарда
$9.0 миллиарда
Бета измеряет волатильность цен относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетних еженедельных доходностей. Возврат за 1 год представляет собой общий доход за последние 12 месяцев.
VCLT более доступен с заметно более низким соотношением расходов и в настоящее время выплачивает более высокую доходность по дивидендам по сравнению с LQD.
Сравнение производительности и риска
Максимальная просадка (5 лет)
-24.95%
-34.32%
Рост $1,000 за 5 лет
$808
$690
Что внутри
VCLT включает 2400 облигаций, с фокусом на долгосрочные инвестиционно-рейтинговые корпоративные долги — в основном с погашением через 10-25 лет. Его крупнейшие сектора — здравоохранение (14%) и финансовые услуги (13%). Ведущие активы включают CVS Health (NYSE:CVS), The Goldman Sachs Group (NYSE:GS) и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) (NASDAQ:Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)). Фонд имеет более 16 лет истории.
LQD предлагает гораздо более широкую диверсификацию, включая более 3000 облигаций. Его секторальное распределение составляет 100% наличные и прочее, с заметными позициями, включая Blk Csh Fnd Treasury Sl Agency, Anheuser-busch Companies Llc и USD Cash. LQD отслеживает основной инвестиционно-рейтинговый индекс.
Для получения дополнительной информации о вложениях в ETF, ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.
Что это означает для инвесторов
На первый взгляд, iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF и Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF, кажется, выполняют одну и ту же функцию, так как оба ETF предоставляют доступ к инвестиционно-рейтинговому корпоративному долгу США. Значительное различие заключается не в кредитном качестве, а в риске процентной ставки. LQD структурирован как широкое и ликвидное основное вложение, тогда как VCLT концентрирует вложения гораздо дальше на кривой доходности, что существенно изменяет реакцию каждого фонда при колебаниях процентных ставок.
LQD включает тысячи облигаций с широким диапазоном сроков погашения, что приводит к более короткому сроку и более сдержанным колебаниям цен. Эта структура сделала его распространенным ориентиром для инвестиционно-рейтингового корпоративного вложения и частым выбором для инвесторов, приоритизирующих стабильность и ликвидность. С другой стороны, VCLT фокусируется на корпоративных облигациях с более длительными сроками погашения. Это дает ETF значительно более высокий срок и большую чувствительность к изменениям долгосрочных ставок. Его более высокая доходность отражает компенсацию за этот дополнительный риск процентной ставки, а не значительное изменение основного кредитного риска.
Для инвесторов реальный вопрос заключается в том, хотят ли они стабильности или готовы принять большие колебания ради более высокого дохода. LQD обычно используется как основное распределение корпоративных облигаций, предназначенное для обеспечения стабильного дохода и умеренной волатильности. VCLT, напротив, несет гораздо более тяжелую длительность и может усиливать прибыли или убытки по мере изменения долгосрочных доходностей. Выбор в конечном итоге сводится к комфортности: LQD предназначен для стабилизации портфеля, в то время как VCLT предлагает инвесторам принять резкие колебания в обмен на более высокий доход, когда ставки движутся в их пользу.
Словарь
Соотношение расходов: Годовая плата, в процентах от активов, которую фонд взимает для покрытия своих операционных расходов.
Доходность по дивидендам: Годовой доход от дивидендов в процентах от текущей цены фонда.
Просадка: Процентное снижение от пикового значения фонда до его минимальной точки за определенный период.
Бета: Мера волатильности фонда по сравнению с общим рынком, обычно S&P 500.
AUM (Активы под управлением): Общая рыночная стоимость активов, которые фонд управляет от имени инвесторов.
ESG-скрининг: Процесс, включающий или исключающий инвестиции на основе критериев экологии, социальной сферы и корпоративного управления.
Инвестиционный рейтинг: Облигации, оцененные как относительно низкий риск дефолта кредитными рейтинговыми агентствами.
Секторальная экспозиция: Доля активов фонда, инвестированных в конкретные отрасли или сектора.
Ликвидность: Насколько легко актив или фонд могут быть куплены или проданы без влияния на их цену.
Профиль погашения: Диапазон времени до погашения облигаций в фонде.
Диверсификация: Распределение инвестиций по различным активам для снижения риска.
Общий доход: Изменение цены инвестиции плюс все дивиденды и распределения, при условии, что эти выплаты реинвестированы.
Куда вложить $1,000 прямо сейчас
Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 986%* — это превосходство над рынком по сравнению с 196% для S&P 500.
Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить прямо сейчас, доступных вам при вступлении в Stock Advisor.
*Доходы Stock Advisor по состоянию на 26 декабря 2025 года.
Эрик Три не имеет позиции в каких-либо упоминаемых акциях. The Motley Fool не имеет позиции в каких-либо упоминаемых акциях. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод