LONGi Green Energy - солнце еще выйдет из-за туч

Акции LONGi Green Energy в последние месяцы находились под значительным давлением в связи со слабыми результатами за второй квартал из-за сохраняющегося давления цен на серебро на маржинальность и текущего профицита на рынке солнечных панелей. В то же время со следующего года у компании есть хорошие шансы вернуться к прибыли за счет замены серебра на более дешевые аналоги, а также вероятного ухода рынка солнечных панелей от профицита. В долгосрочной перспективе LONGi остается ставкой на уменьшение доли углеводородов в энергобалансе Китая.

Мы понижаем целевую цену по акциям LONGi Green Energy с RMB 17,9 до RMB 14,02 и сохраняем рейтинг «Покупать». Апсайд на горизонте 12 месяцев составляет 25,1%. Снижение целевой цены связано со слабым отчетом компании за второй квартал и более долгим, чем ожидалось ранее, возвращением LONGi к прибыли.

Ключевыми рисками в кейсе LONGi Green Energy являются возможность дальнейшего снижения цен на солнечные панели, высокий уровень конкуренции в китайском секторе солнечной энергетики и ненулевая вероятность замедления энергоперехода в ряде стран.

Счет «Сегрегированный Global» в «Финаме» предоставляет квалифицированным инвесторам доступ к бумагам крупнейших компаний КНР и диверсификации портфеля за счёт ведущих компаний Японии.

Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 05.10.2026.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.