Локально фондовый индекс МосБиржи смотрится перепроданным
Основной движущей силой, влияющей на фондовый рынок США, являются действия регулятора и все, что с этим связано, в том числе комментарии чиновников высокого ранга относительно дальнейших планов регулятора.
На прошлой неделе глава ФРС Дж. Пауэлл сказал, что подавляющее большинство членов Комитета ЦБ считают, что до начала снижения ставки и смягчения ДКП еще далеко.
На текущей неделе, 28 июня, Пауэлл будет выступать на форуме ЕЦБ, а 29 июня — на конференции Банка Испании.
Кроме того, в четверг, 29 июня, ожидается опубликование важной статистической информации (GDP). Все эти факторы могут повлиять на рыночную волатильность.
На рыночных ожиданиях выступления Пауэлла в таком ключе последние две недели глобальные фонды акций подверглись значительному оттоку на фоне опасений, что стоимость заимствований будет расти дальше.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Коррекция рынка, длившаяся последнее время, достигла значимого уровня поддержки — 50% по Фибоначчи, от которого может начаться продолжение основного растущего тренда.
Торги понедельника, открывшиеся плюсом, дают основания для такого сценария, и предположительно в инвестиционном горизонте текущей недели индекс S&P может закрыться на уровне 4390–4400.
На российском фондовом рынке вновь основную значимость приобретают политические события.
Попытка мятежа была пресечена, и российский фондовый рынок открылся плюсом. Но надолго ли?
В условиях, когда он находился в фазе коррекционного движения вниз, предыдущие две недели, говорить, что пресечение мятежа является драйвером для роста рынка преждевременно. Скорее всего, сегодняшний рост — это эмоциональная реакция, но драйверов роста рынка не появилось.
Ранее выплаченные дивиденды от «ЛУКОЙЛа» не привели к росту котировок фондового рынка.
Единственным драйвером на текущий момент является слабеющий рубль, что может оказать поддержку котировкам акций компаний-экспортеров, в особенности металлургов, которые последнее время демонстрировали динамику лучше рынка.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Локально фондовый индекс МосБиржи смотрится перепроданным, не исключена небольшая коррекция вверх. Но открытие вниз произошло достаточно сильное, поэтому маловероятно, что от этих уровней инвесторы будут покупать акции, тем самым вытягивая рынок вверх. Наиболее вероятна небольшая коррекция вверх от текущих уровней и дальнейшее нисходящее движение, цель на текущей неделе — 2740.
Китайский фондовый рынок торгуется в нисходящем тренде. Причина — опасения инвесторов по поводу восстановления китайской экономики. Об этом мы неоднократно упоминали ранее.
Стоит обратить внимание на фактор ослабления юаня против американского доллара. На текущий момент котировка на уровне 7,22 юаня за доллар, это уровень октября прошлого года. Когда индекс доллара торговался на уровне 111,5 (текущее значение 102,7), это говорит не о силе доллара, а, наоборот, слабости юаня.
В долгосрочной перспективе это может оказать сильные конкурентные преимущества экспортоориентированной экономике Китая, но имеет и риски обострения так называемых «торговых войн», которые бывали уже неоднократно как раз на фоне ослабления юаня и обвинений со стороны США в умышленном ослаблении курса китайской валюты.
Но пока фактор ослабления юаня никак не является драйвером роста фондового рынка.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
В силу явной перепроданности рынка фондовый индекс локально может отрасти вверх, но маловероятно, что это движение, если оно будет, станет началом нового растущего тренда. Наиболее вероятно, что в инвестиционном горизонте текущей недели нас ждет продолжение нисходящего движения и закрытие рынка ниже текущих уровней.