Lockheed Martin против Northrop Grumman: кто сейчас является лучшим вариантом?

Геополитическая нестабильность по всему миру стала основным катализатором роста гигантов оборонной отрасли, таких как Lockheed Martin LMT и Northrop Grumman NOC. Оба являются ведущими подрядчиками в области аэрокосмической и оборонной промышленности США, которые напрямую конкурируют за крупные государственные и военные контракты, особенно в области современных оружейных систем, авиации и оборонных технологий.

Когда такие агентства, как Министерство обороны США или союзные правительства, запускают значительные стратегические программы по модернизации военных возможностей, обе компании, как правило, квалифицированы для участия в конкурсе. Эти программы часто включают многомиллиардные долгосрочные контракты на разработку передовых систем, которые улучшают наблюдение, сдерживание и боевую эффективность. Обе компании часто подают конкурирующие заявки, каждая из которых использует свои технологические экспертизы, прошлые достижения и экономическую эффективность, чтобы выиграть проекты, критически важные для национальной безопасности и модернизации обороны.

Сравним фундаментальные показатели этих двух акций, чтобы определить, какая из них в настоящее время лучше позиционирована.

Позиция LMT

Lockheed Martin получает выгоду от своей доминирующей позиции как одного из крупнейших подрядчиков оборонной отрасли США, с платформенной стратегией, которая обеспечивает повторяющиеся заказы от различных военных ведомств. LMT удалось заключить несколько значительных сделок в четвертом квартале 2025 года. К ним относится контракт на 18 космических аппаратов для своей констелляции Tranche 3 Tracking Layer (TRKT3) с потенциальной стоимостью более 1 миллиарда долларов. Компания также заключила контракт на 233 миллиона долларов на поставку систем IRST21 Block II и первоначальных запасных частей для ВМС США и Национальной гвардии воздуха. Поступления заказов от ВМС и Национальной гвардии воздуха создали надежный портфель заказов в размере 193,6 миллиарда долларов по состоянию на 31 декабря 2025 года.

Программа F-35 продолжает оставаться ключевой программой роста для бизнес-сегмента Aeronautics компании. Эта программа принесла примерно 27% консолидированных чистых продаж Lockheed Martin в 2025 году. С момента начала программы компания поставила 1,293 самолета F-35, при этом 368 самолетов находятся в портфеле заказов по состоянию на 31 декабря 2025 года. Это, безусловно, повышает ожидания по продажам бизнес-сегмента Aeronautics, которые увеличились на 6,4% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале 2025 года.

Позиция NOC

Northrop Grumman, как ожидается, сохранит стабильный органический рост в 2026 году и далее, так как получает новые контракты и превращает свой надежный портфель заказов в 95,68 миллиарда долларов по состоянию на 31 декабря 2025 года, в устойчивые продажи. Компания ожидает, что примерно 35% портфеля заказов будут признаны в течение следующих 12 месяцев и 60% в течение 24 месяцев, а оставшаяся часть будет реализована позже.

Руководство NOC видит множество многомиллиардных возможностей на глобальном уровне, поскольку союзные страны увеличивают инвестиции в систему противовоздушной и противоракетной обороны, наземные радары, воздушную разведку и другие современные оружейные системы для усиления сдерживания. Этот растущий спрос ставит Northrop Grumman в положение, позволяющее предоставлять решения, соответствующие меняющимся потребностям клиентов.

Каковы оценки Zacks для LMT и NOC?

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли на акцию (EPS) Lockheed Martin в 2026 году указывает на увеличение на 1,29% за последние 60 дней. Долгосрочная (на три-пять лет) скорость роста прибыли LMT составляет 18,57%.

Консенсус-прогноз Zacks для EPS Northrop Grumman в 2026 году указывает на снижение на 2,08% за последние 60 дней. Долгосрочная скорость роста прибыли NOC составляет 4,8%.

Оценка LMT и NOC

Акции LMT торгуются с прогнозируемым соотношением цена/выручка (P/S F12M) 1,85X по сравнению с P/S F12M NOC, который составляет 2,28X.

Ликвидность LMT и NOC

Текущие коэффициенты Lockheed Martin и Northrop Grumman составляют 1,09 и 1,1 соответственно. Текущий коэффициент больше одного указывает на то, что у компании достаточно краткосрочных активов для ликвидации всех краткосрочных обязательств, если это необходимо.

Ценовая динамика LMT и NOC

За последние шесть месяцев акции Lockheed Martin и Northrop Grumman увеличились на 33,2% и 24% соответственно.

LMT или NOC: какой выбор лучше сейчас?

Lockheed Martin является одним из крупнейших подрядчиков оборонной отрасли США с ориентированным на платформы подходом. Сильные выигрыши контрактов, здоровый портфель заказов и продолжающийся рост программы F-35 Lightning II поддерживают LMT, обеспечивая значительную часть его продаж. Northrop Grumman готов к стабильному росту, поддерживаемому конверсией своего надежного портфеля заказов и растущим мировым спросом на современные оборонные системы, создавая сильные многомиллиардные возможности впереди.

Наш выбор на данный момент - Lockheed Martin, учитывая его лучшую ценовую динамику, сильный рост прибыли и лучшую оценку по сравнению с NOC. В настоящее время и LMT, и NOC имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с сегодняшним рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

#1 Акция полупроводниковой отрасли для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подогревает следующий цифровой золотой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно модернизироваться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIАми завтрашнего дня.

Одна малоизвестная компания-производитель чипов уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Она специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие титаны, как NVIDIA. Она только начинает выходить на передний план, что как раз и нужно.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод