LNC прибыль за IV квартал превысила ожидания на фоне роста страховых премий.

Lincoln National Corporation LNC сообщила о скорректированной прибыли на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере $2.21, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 18.7%. Чистая прибыль выросла на 15.7% по сравнению с прошлым годом.

Скорректированные операционные доходы выросли на 5.7% по сравнению с прошлым годом и составили $4.9 миллиарда. Выручка превысила консенсусный прогноз на 1%.

Сильные квартальные результаты были поддержаны ростом страховых премий, высокими взносами по аннуитетам и стабильной работой в области страхования жизни. Более высокий чистый инвестиционный доход и улучшенные результаты по смертности также способствовали положительному результату. Тем не менее, эти положительные факторы частично компенсировались снижением продаж в сегменте Group Protection и повышением расходов.

Цена акций Lincoln National Corporation, консенсус и сюрприз по EPS

Ключевые выводы из результатов LNC за Q4

Оценочное соотношение RBC LNC на конец четвертого квартала увеличилось до более чем 420%.

Страховые премии выросли на 5.4% по сравнению с прошлым годом до $1.7 миллиарда, превысив консенсусный прогноз Zacks на 1%.

Доходы от сборов составили $1.4 миллиарда, что на 1.4% больше по сравнению с прошлым годом, но не дотянули до консенсусного прогноза на 1.9%. Чистый инвестиционный доход вырос на 11% по сравнению с прошлым годом до $1.6 миллиарда и превысил консенсусный прогноз на 6.7%.

Тем временем, другие доходы в размере $200 миллионов выросли на 10.5% по сравнению с прошлым годом в рассматриваемом квартале.

Общие расходы выросли на 35.2% по сравнению с прошлым годом до $4 миллиарда. Начисленные проценты выросли на 10.8% по сравнению с прошлым годом до $984 миллионов.

Lincoln National отчиталась о чистой прибыли в размере $754 миллионов по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года в $1.7 миллиарда.

Сегментные результаты Lincoln National

Сегменты аннуитетов и страхования жизни входят в состав бизнеса Retail Solutions LNC, в то время как подразделения Group Protection и Retirement Plan Services составляют бизнес Workplace Solutions.

Операционная прибыль сегмента аннуитетов составила $311 миллионов в четвертом квартале, что на 2.6% больше по сравнению с прошлым годом и превысило консенсусный прогноз Zacks в $303.1 миллиона, благодаря улучшенному опыту по смертности и благоприятной ситуации на фондовом рынке. Операционные доходы этого подразделения выросли на 7% по сравнению с прошлым годом до $1.3 миллиарда, что связано с ростом чистого инвестиционного дохода на 11.9%, частично компенсированным снижением страховых премий на 3.4%. Общие взносы по аннуитетам составили $4.9 миллиарда, что на 32.4% больше по сравнению с прошлым годом.

Подразделение страхования жизни зафиксировало операционную прибыль в размере $77 миллионов, что является улучшением по сравнению с убытком в $15 миллионов за аналогичный квартал прошлого года и превысило консенсусный прогноз в $28.3 миллиона. Этот показатель benefitted от улучшенной смертности и более высокого дохода от альтернативных инвестиций. Операционные доходы выросли на 2.2% по сравнению с прошлым годом до $1.6 миллиарда. Общие продажи страхования жизни составили $142 миллиона, что на 19.3% больше по сравнению с прошлым годом. Общие взносы выросли на 3.9% по сравнению с прошлым годом до $1.5 миллиарда.

Операционная прибыль сегмента Group Protection увеличилась на 1.9% по сравнению с прошлым годом до $109 миллионов и превысила консенсусный прогноз Zacks в $100.7 миллиона. Подразделение benefited от благоприятных результатов по долгосрочной инвалидности. Операционные доходы составили $1.5 миллиарда в рассматриваемом квартале, что на 8.3% больше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель был поддержан ростом страховых премий на 8.3%. Продажи в размере $391 миллиона упали на 16.3% по сравнению с прошлым годом.

Сегмент Retirement Plan Services зафиксировал операционную прибыль в размере $46 миллионов, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом и превысило консенсусный прогноз в $41 миллион. Этот показатель benefited от расширения спредов и благоприятных фондовых рынков. Операционные доходы увеличились на 4.5% по сравнению с прошлым годом до $352 миллионов. Общие взносы составили $3.9 миллиарда, что на 13.4% больше по сравнению с прошлым годом.

Другие операции понесли операционные убытки в размере $98 миллионов, что больше, чем убыток в $95 миллионов за аналогичный квартал прошлого года и консенсусный прогноз в $94.5 миллиона.

Финансовое обновление Lincoln National (по состоянию на 31 декабря 2025 года)

Lincoln National завершила четвертый квартал с наличными и инвестиционными наличными в размере $9.5 миллиарда, что увеличилось с уровня на конец 2024 года в $5.8 миллиарда. Общие активы составили $417.2 миллиарда, увеличившись с показателя на конец 2024 года в $390.8 миллиарда.

Долгосрочный долг составил $5.9 миллиарда и остался стабильным по сравнению с показателем на 31 декабря 2024 года.

Общий капитал акционеров составил $10.9 миллиарда, увеличившись с уровня на конец 2024 года в $8.3 миллиарда.

Балансовая стоимость на акцию, исключая накопленный прочий совокупный доход, составила $73.10, что увеличилось с уровня на конец 2024 года в $72.06. Скорректированный доход от операций ROE улучшился на 120 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 12.1%.

Обновление по дивидендам LNC

Lincoln National выплатила квартальные дивиденды в размере $85 миллионов.

Обновление по итогам года Lincoln National

Lincoln National сообщила о скорректированной прибыли на акцию в размере $8.23 в 2025 году, что на 16.4% больше по сравнению с прошлым годом. Скорректированные операционные доходы увеличились на 4.1% по сравнению с прошлым годом до $19.1 миллиарда.

Операционные доходы в сегментах аннуитетов, страхования жизни, Group Protection и Retirement Plan Services показали годовой рост на 1.9%, 3.1%, 6.7% и 2.4% соответственно в 2025 году.

Пересмотренный прогноз LNC на 2026 год

В 2026 году сегменты аннуитетов, страхования жизни, Group Protection и Retirement Plan Services теперь прогнозируются как составляющие 58-60%, 8-9%, 24-25% и 8-9% соответственно от общего операционного дохода компании.

Руководство нацелено на достижение соотношения RBC более 420% как в 2026 году, так и в долгосрочной перспективе.

Рейтинг LNC по версии Zacks

LNC в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Как показали результаты конкурентов?

Несколько компаний в страховом секторе, включая RenaissanceRe Holdings Ltd. RNR, MetLife, Inc. MET и Everest Group, Ltd. EG, уже отчитались о своих финансовых результатах за декабрьский квартал 2025 года. Вот как они выступили:

RenaissanceRe сообщила о операционной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $13.34 на акцию, что превысило консенсусный прогноз Zacks на 26%. Чистая прибыль выросла на 65.5% по сравнению с прошлым годом. Результаты были поддержаны ростом чистого инвестиционного дохода и сильными результатами андеррайтинга. Общие расходы снизились по сравнению с прошлым годом благодаря снижению расходов на убытки, затрат на приобретение и операционных расходах. Тем не менее, положительный результат частично компенсировался снижением премий по общему страхованию и специальным линиям, а также в сегменте недвижимости.

MetLife сообщила о скорректированной операционной прибыли на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере $2.58, что превысило консенсусный прогноз Zacks на 9.3%. Чистая прибыль увеличилась на 24% по сравнению с прошлым годом. Квартальная прибыль была поддержана сильными результатами в сегментах Азии, Group Benefits, RIS и EMEA, чему способствовали более высокие объемы и улучшенный инвестиционный доход. Увеличение скорректированных премий, сборов и других доходов также способствовало положительному результату. Тем не менее, положительный эффект MET был частично компенсирован налогом на добавленную стоимость в Мексике, который оказал давление на скорректированную прибыль в подразделении Латинской Америки.

Everest Group сообщила о операционной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $13.26 на акцию, что не дотянуло до консенсусного прогноза Zacks на 0.8%. Чистая прибыль восстановилась с убытка в $18.39 годом ранее. EG benefited от успешного сегмента перестрахования, а также от стабильной доходности по основным фиксированным инвестициям. Эти положительные факторы были частично компенсированы слабой работой в страховых бизнесах, повышенными расходами и убытками от андеррайтинга.

За пределами Nvidia: Вторая волна AI уже здесь

AI-революция уже сделала миллиардеров. Однако акции, о которых все знают, вряд ли продолжат приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании в области AI, решающие самые большие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

MetLife, Inc. (MET): Бесплатный отчет по акциям

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод