Limoneira сообщает о снижении выручки на 25% в третьем квартале.
Ключевые моменты
Limoneira (NASDAQ:LMNR) зафиксировала резкое снижение выручки по сравнению с прошлым годом, продажи упали на 25% в третьем квартале финансового года 2025.
Скорректированная размытая прибыль на акцию снизилась с $0.42 до ($0.02), что отражает значительное ухудшение прибыльности.
Руководство подтвердило прогноз по объемам на весь год для лимонов и авокадо, несмотря на сложные квартальные результаты.
Limoneira (NASDAQ:LMNR), крупный производитель лимонов и авокадо, а также девелопер в сфере недвижимости, опубликовала свои финансовые результаты за третий квартал 2025 года 9 сентября 2025 года. Компания сообщила о снижении выручки, падении прибыли и снижении уровня наличности по сравнению с предыдущим годом. Эти результаты отражают продолжающееся давление в ее основной агробизнесе и подчеркивают возрастающую зависимость от недвижимости для поддержания ликвидности. Руководство повторило свою уверенность в долгосрочных стратегиях, включая ожидаемое партнерство с Sunkist и проекты по развитию, но в целом квартал продемонстрировал явные операционные и финансовые сложности.
Метрики
Q3 2025
Q3 2024
Изменение по сравнению с прошлым годом
Скорректированная размытая прибыль на акцию (Non-GAAP)
($0.02)
$0.42
(104.8%)
Выручка
$47.5 миллиона
$63.3 миллиона
(25.0%)
Скорректированный EBITDA (Non-GAAP)
$3.0 миллиона
$13.8 миллиона
(78.3%)
Выручка от авокадо (сегмент)
$8.5 миллиона
$13.9 миллиона
(38.8%)
Выручка от свежих упакованных лимонов (сегмент)
$23.8 миллиона
$25.8 миллиона
(7.8%)
Наличные (на конец периода)
$2.1 миллиона
$3.0 миллиона
(29.7%)
Бизнес и приоритеты Limoneira
Limoneira ведет два основных бизнеса: выращивание и продажу свежих фруктов, а также развитие недвижимости на своих обширных земельных участках. Основные культуры — лимоны и авокадо, другие культуры включают апельсины и виноград для вина. Сельскохозяйственные земли компании занимают тысячи акров, в основном в Калифорнии и Аризоне, с некоторым международным расширением в Чили и Аргентине.
В последние годы бизнес изменил фокус. Руководство работает над улучшением маржи в продажах фруктов, расширением производства авокадо и поиском ценности в проектах по недвижимости. Стратегические приоритеты включают эффективное управление водными ресурсами, диверсификацию сельскохозяйственного производства и продажу или развитие земель для генерации наличных. Будущий успех компании зависит от стабилизации прибыльности на фермах, увеличения площадей под авокадо и реализации крупных проектов в сфере недвижимости, таких как сообщество Harvest at Limoneira.
Обзор квартала: заметные тенденции и события
Квартал ознаменовался резким ухудшением основных операций Limoneira. Снижение выручки было вызвано падением продаж лимонов и авокадо, выручка от агробизнеса упала на 25.7%. Показатели прибыльности также ухудшились. Скорректированная прибыль на акцию резко упала в отрицательную зону, а скорректированный EBITDA, мера денежного потока от операций, снизился более чем на 75% по сравнению с прошлым годом. Эти падения значительно превысили типичные сезонные изменения, показывая широкую слабость по ключевым продуктовым линиям.
Продажи лимонов, основной бизнес Limoneira, испытали как давление по объемам, так и по ценам. Выручка от свежих упакованных лимонов упала на 7.8%, в то время как продажи брокерских и переработанных лимонов снизились еще сильнее. Цена за коробку лимонов снизилась примерно на 8% по сравнению с тем же периодом прошлого года, поскольку компания столкнулась с значительными рыночными трудностями. Руководство объяснило, что лимоны хранились на складе, чтобы нацелиться на более благоприятные цены позже в квартале, но этот подход не предотвратил потерю маржи. Компания заявила: «Рынок лимонов продолжал испытывать ценовое давление в течение первых двух месяцев третьего квартала, и наша свежая реализация была ниже из-за хранения лимонов на складе дольше, чтобы получить более высокие цены в течение последнего месяца квартала», согласно Харольду Эдвардсу.
Выручка от авокадо, которая поступает от продаж свежих фруктов, упала почти на 39% по сравнению с прошлым годом. Это было в основном связано со снижением объема урожая, поскольку Limoneira произвела примерно 5.65 миллиона фунтов по сравнению с 8.86 миллиона фунтов в предыдущем году. Это сокращение соответствовало предупреждению компании о циклах авокадо, известных как «альтернативные годы плодоношения», когда деревья естественным образом дают меньше плодов каждый другой сезон. Хотя цена за фунт оставалась относительно стабильной, доход от авокадо все равно был значительно ниже предыдущих периодов. Компания ожидает достижения своего прогноза на полный год FY2025 как для лимонов, так и для авокадо, несмотря на сложный квартал.
Другие бизнес-сегменты также показали напряжение. Выручка от управления фермами обрушилась из-за потери крупного контракта. Выручка от апельсинов увеличилась на $500,000 с удвоением объема, хотя размер сегмента остается небольшим по сравнению с общей выручкой. Тем временем проекты недвижимости Limoneira продолжали поддерживать баланс. Компания получила $10.0 миллиона наличными от своего совместного предприятия Harvest at Limoneira в апреле 2025 года и $1.7 миллиона от продажи прав на воду в январе 2025 года. Эти поступления обеспечили необходимую ликвидность, поскольку наличные, используемые в операциях, возросли, а чистый долг резко увеличился.
Компания продвигается вперед с планами слияния своих операций по продажам и маркетингу цитрусовых с Sunkist Growers. Этот стратегический шаг ожидается, чтобы принести $5 миллионов ежегодной экономии на накладных расходах и выгоду в виде скорректированного EBITDA, начиная с FY2026, в основном за счет передачи функций продаж и маркетинга к Sunkist. Limoneira ожидает, что это партнерство оптимизирует логистику, снизит затраты и улучшит маржу прибыли на каждую коробку проданных фруктов, начиная с FY2026. Однако ожидается, что выгода от прибыли проявится в следующем финансовом году, а не в текущих результатах.
Взгляд в будущее: прогноз и ключевые метрики для отслеживания
Limoneira подтвердила свои целевые объемы на полный год, ожидая доставки от 4.5 до 5.0 миллионов коробок свежих лимонов и около 7.0 миллионов фунтов авокадо. Руководство также подчеркнуло ожидаемые выгоды, начиная с FY2026, от партнерства с Sunkist и продолжения денежных потоков от проектов в сфере недвижимости, особенно от совместного предприятия Harvest at Limoneira, которое нацелено на $180 миллионов общих распределений к FY2030.
С учетом давления на прибыльность и роста использования наличных, инвесторы должны следить за несколькими факторами в ближайшие кварталы. К ним относятся фактические экономии затрат и денежные поступления от запланированных стратегических партнерств и продаж активов недвижимости, а также ценовые тенденции на основных рынках цитрусовых и авокадо. Растущий уровень долга сужает финансовую гибкость, делая успешные операции на ферме и своевременную монетизацию недвижимости критически важными, особенно учитывая значительные денежные оттоки в этом году.
Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета США (GAAP), если не указано иное.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас
Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, имеет смысл прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1,056%* — это превышает рынок по сравнению с 185% для S&P 500.
Они только что раскрыли, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить прямо сейчас, доступные при присоединении к Stock Advisor.
*Возврат Stock Advisor по состоянию на 8 сентября 2025 года
Команда Motley Fool Markets является глупым ИИ, основанным на различных крупных языковых моделях (LLMs) и собственных системах Motley Fool. Motley Fool несет конечную ответственность за содержание этих статей. Команда Motley Fool Markets не может владеть акциями и, следовательно, не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод