Лидерами роста сегодня остаются акции "НОВАТЭКа" и "Роснефти", растущие по итогам договоренностей на ПМЭФ-2013

Новую неделю фондовые площадки АТР начали снижением. Японский индекс Nikkei 225, подрастающий в первой половине торгов, к закрытию просел на 1,26%. В зеленой зоне индекс не смогли удержать даже сообщения о том, что правительство Японии готовит пакет мер для снижения корпоративного налога для компаний, замещающих выбывающее оборудование и активно занимающихся НИОКР. Австралийский индекс S&P/ASX 200 опустился на 1,5%, проигнорировав выступление премьер-министра Джулии Гиллард, которая подтвердила, что экономический рост в стране остается стабильным и видны улучшения в "нересурсных" секторах экономики. После ее выступления вероятность расширения программы количественного смягчения RBA снизилась до 50/50%. Основным источником негатива в регионе остается кредитный сегмент банковского сектора Китая. Несмотря на то, что вторую сессию подряд семидневная ставка РЕПО снижается (-230 б.п.) и пока остается ниже 7%, а НБК пытается убедить инвесторов в наличии необходимой ликвидности и готовности действовать в случае необходимости, индекс Shanghai Composite упал сегодня на 5,3%, гонконгский индекс Hang Seng - на 2,2%, а китайский индекс CSI300 снизился на 5,5%, окатившись уже более чем на 21% с годовых максимумов. К 21 июня индекс Shanghai Composite потерял 9,9%, что стало для него худшим месяцем с августа 2009 г. Тем не менее, заявления НБК пока остаются только заявлениями, свидетельствующими о том, что правительство, скорее всего, предпочитает проводить последовательное структурное реформирование экономики, нацеленное на среднесрочный и долгосрочный рост, а не накачивать рынок ликвидностью при первых сигналах опасности на межбанковском рынке. Сегодня представители агентства Moody’s заявили, что кредитный кризис в Китае ударит по мелким и средним банкам. Предполагать, что Китай позволит обанкротиться структурообразующим банкам при наличии крупнейших в мире ЗВР, по крайне мере, наивно. В то время как "естественное" сокращение числа банков в стране может облегчить ситуацию с теневым банкингом и взрывным ростом кредитования. Ситуацию на фондовом рынке Китае ухудшило снижение Goldman Sachs прогнозов по ВВП страны, рост которого был урезан до 7,4 с 7,8% на текущий год и до 7,7 с 8,4% на 2014 г. После того, как "страсти по ФРС" несколько улеглись, инвесторы озаботились проблемами собственного региона: на 15:15 мск FTSE100 (-1,10%), CAC40 (-1,85%), DAX (-1,20%). Отчасти европейские фондовые рынки снижаются под давлением горнорудных компаний, обеспокоенных сокращением спроса в Китае. Однако проблемы Греции и Кипра с завидной регулярностью становятся актуальными. Представители Тройки заявили, что политическая и экономическая ситуация в Греции остается "хрупкой", серьезным сигналом может стать то, что Греция запросит дополнительную помощь для своего банковского сектора. А все разговоры о том, что Греция "идет по пути прогресса" в стабилизации национальной экономики, велись для немецких избирателей, голоса которых будут очень востребованы на сентябрьских выборах в Германии. На Кипре же продолжаются "препирательства" между парламентом, центробанком и Тройкой, что угрожает "замораживанием" пакета помощи, необходимой Кипру, а также усилением оттока средств с депозитов и снижением индекса доверия правительству страны. Внешнего и регионального негатива оказалось достаточно, чтобы европейские рынки оставили без внимания индекс настроений в деловых кругах в Германии, который растет второй месяц подряд и в июне достиг 105,9 п. (105,7 п. в мае). Представитель института Ifo Кай Карстенсен заявил, что немецких производители "явно более оптимистичны" в своих бизнес-прогнозах, а ожидания роста экспортных поставок усилились. Трехмесячный фьючерс на индекс SNP500 снизился на 13,5 п. к середине дня. Эта неделя будет богата на выступления представителей ФРС США, которые ожидаются в понедельник, четверг и пятницу. Кроме того, это последняя неделя перед началом очередного сезона отчетностей и последняя неделя квартала, в течение которой происходит ребалансировка портфелей активов. Трехмесячные нефтяные фьючерсы торгуются на уровне пятничного закрытия: wti -0,411% $93,58 за баррель, фьючерс на Brent -0,01% $100,90. Не урегулированная до сих пор ситуация в Ближневосточном треугольнике пока способна (вкупе с желаниями стран-членов ОПЕК) поддержать цену на нефть выше $100 за баррель (по crude Brent). Вчера в Тегеране главы МИД Ирана и Ливана призвали "иностранные силы прекратить вооружать сирийскую оппозицию". При этом министр иностранных дел Ливана Аднан Мансур добавил, что "вооружение иностранными силами сирийской оппозиции... продлит насильственный конфликт... что не идет на пользу миру и стабильности в регионе". Цена на золото вновь просела ниже $1300/oz: трехмесячный золотой фьючерс -13,54 $1282,86/oz. Сегодня Goldman Sachs снизил своей прогноз по цене на золото на конец текущего года с $1,435/oz до $1,300/oz. Запасы крупнейшего в мире обеспеченного золотом биржевого фонда SPDR Gold Trust снизились на 5,5 тонн до 989,9 тонны. Российские фондовые индексы сегодня пребывают в "легком" минусе: на 15:40 мск индекс ММВБ -0,10% (1297,6 п.), индекс РТС -0,22% (1243 п.). Объем торгов акциями на ММВБ находится на среднем месячном уровне и составляет 15,5 млрд. рублей. Отраслевые индексы на ММВБ двигаются разнонаправлено. Результаты гораздо лучше рынка демонстрирует телекоммуникационный индекс (+1,26%). Акции АФК "Система" (+2,25%), отыгрывающие результаты ПМЭФ-2013, способствуют росту индекса, перебивая негатив в бумагах "Ростелекома" (-1,44%). Бумаги госоператора смогли несколько скорректироваться вверх по мере того, как инвесторы реагируют на новость о том, что банк "Россия" выкупит 30% в Tele2 у ВТБ (-0,36%) для последующей перепродажи "Ростелекому". Кроме того, министр связи Н. Никифоров заявил в пятницу, что приватизация "Ростелекома" все же не состоится ранее 2014 г. Напомню, что план приватизации на 2013 г. будет в очередной раз обсуждаться и корректироваться 27 июня. Среди голубых фишек лидерами роста остаются акции "НОВАТЭКа" (+3,96%) и "Роснефти" (+2,29%), растущие по итогам договоренностей на ПМЭФ-2013. Кроме того, сегодня неплохо смотрятся бумаги энергетических компаний: "ФСК ЕЭС" (+2,07%), ОГК-5 (+1,70%), Интересной новостью стало сообщение о том, что Rusal Plc намерена разместить на "Московской Бирже" акции путем прямого листинга в целях повышения ликвидности и расширения базы инвесторов (компания может быть включена в индексы MCSI). В случае прохождения процедуры листинга программа РДР может быть свернута. Эти новости являются позитивными и способны поддержать котировки компании. Совет директоров Mail.ru Group одобрил программу выкупа ГДР компании на $30 млн. На данный момент условия программы неизвестны (кроме ее объема). Однако столь скромный объем объясняется тем, что компания уже направила большую часть нераспределенной прибыли на спецдивиденды. Вряд ли программа выкупа с таким объемом окажет серьезную среднесрочную поддержку котировкам группы, которые в текущем году скатились до исторических минимумов.