«Лента» - успешный кейс в потребсекторе
«Лента» опубликовала результаты по МСФО, а также операционные результаты за II квартал и первое полугодие 2025 года. Результаты оказались лучше ожиданий рынка.
«Компания демонстрирует стабильную реализацию стратегии роста: выручка и прибыль продолжают уверенно расти, рентабельность остается на высоком уровне», - говорят аналитики «Цифра Брокер», отмечая, что даже при расширении сети и повышенной инфляции средний чек остается стабильным, а темпы роста цен — ниже уровня продовольственной инфляции, что поддерживает потребительскую лояльность. Аналитики уточняют, что существенные инвестиции в развитие (CAPEX) направлены прежде всего на открытие новых точек, что закладывает фундамент для дальнейшего роста. Ритейлер сохраняет низкую долговую нагрузку и эффективно управляет расходами, несмотря на сложную ситуацию на рынке. Внутренние процессы становятся эффективнее, что помогает компании наращивать прибыль даже в условиях повышенного давления со стороны макроэкономики. «Наш таргет по акциям «Ленты» — 2021 рубль (покупать)», - прогнозируют они.
Новые инвестиционные идеи каждый месяц — будьте в курсе самых топовых инвестиционных продуктов «Финама». Эксклюзивные предложения, скрытые от широкой аудитории. Прямой доступ к редким активам и перспективным проектам. Только для клиентов «Финама».
Позитивно оценивает отчет ритейлера Дмитрий Донецкий, главный аналитик ИФК «Солид»: «Несмотря на то, что мы в целом оптимисты по «Ленте», отчет вышел даже лучше ожиданий. Только вдумайтесь, компания с P/E 6 растет темпами 25%! Понятно, что с замедлением инфляции темпы роста среднего чека снизятся, но в таком случае появится больше ресурсов для открытия новых магазинов и их улучшения». Аналитики «Солида» ещё раз пересматривают таргеты по «Ленте» и повышают их до 2800 рублей (апсайд 83%). Также они ждут презентацию новой стратегии компании и начало выплат дивидендов по итогам 2025 года.
Екатерина Крылова, управляющий эксперт центра аналитики и экспертизы ПСБ, считает «Ленту» успешным кейсом в потребсекторе. Она обращает внимание на то, что компания сохраняет двузначные темпы роста по всем форматам, активно развивается органически и за счет сделок M&A, усиливая региональное присутствие, сохраняет невысокую долговую нагрузку. «Мы включили акции «Ленты» в список интересных на август. На 12 месяцев наш таргет составляет 1890 рублей», - говорит г-жа Крылова.