Легендарные бинарные опционы: легкие деньги или прямой путь с ними расстаться?

Все больше граждан России интересуются инвестициями и трейдингом - к июню 2022 года только на Московской бирже насчитывалось 19,8 млн частных клиентов с 33,2 млн брокерских счетов. Не помешали даже санкции и неопределенность на российском фондовом рынке - число инвесторов за 5 месяцев 2022 года выросло на 2,8 млн. Однако далеко не все готовы заниматься торговлей и инвестированием серьезно и работать на реальных биржевых площадках. Большинство попадается на удочку навязчивой рекламы с обещаниями простой прибыли в сотни, а то и тысячи процентов буквально за несколько дней. Такую, например, сулят легендарные бинарные опционы. Что же это на самом деле - легкие деньги или прямой путь с ними расстаться?

Что такое бинарные опционы

Бинарными (цифровыми) опционами (БО, binary options, BO) называют срочные контракты, завершение срока действия которых приносит трейдеру только один из двух возможных результатов:

• прибыль, причем в фиксированном, известном до заключения контракта размере;
• убыток, также в фиксированном размере. 

К сведению! Именно из-за такого количества потенциальных исходов сделки эти контракты называются бинарными.

Работают они следующим образом. Пользователь выбирает:

1. Базовый актив. Провайдеры бинарных опционов предлагают множество инструментов - валютные пары, акции российских и зарубежных компаний, активы товарно-сырьевого рынка, в том числе драгметаллы и энергоносители, криптовалюты и пр.
2. Вид контракта - "Выше", "Ниже", "Касание", "Нет касания", "Диапазон", "Вне диапазона" и др. Первая пара приносит прибыль, когда цена базового актива оказывается выше или ниже цены входа, вторая - если она касается или нет заданного уровня, третья - когда котировки остаются в обозначенном диапазоне или выходят за его границы.
3. Время действия (время экспирации). Вариантов множество: от 30-60 секунд до нескольких недель, а иногда и месяцев.
4. Сумму контракта.

Первые три параметра задают так называемый коэффициент возврата - часть стоимости контракта, которая будет выплачена в виде прибыли, если условие контракта будет выполнено. Например, если этот коэффициент составляет 0,65, а сумма контракта 1000 рублей, при удачном исходе на счет участника поступит 650 рублей прибыли (сумма контракта при этом также будет возвращена). Если же исход окажется неблагоприятным, сумма контракта станет чистым убытком пользователя.

Пример:

• Решено заключить контракт на цену акций "Газпрома" (на момент сделки она составляет 200 рублей).
• Контракт "Выше" (бинарные провайдеры предпочитают называть его опционом Call, а контракт типа "Ниже" - опционом Put).
• Время экспирации - 1 час.
• Сумма сделки составляет 2000 рублей.

По условиям коэффициент возврата составляет 0,6 (60%).

Если по истечении часа цена акций поднимется хотя бы на 1 копейку (составит 200,01 рубля), участник получит возврат 2000 рублей и прибыль в размере 1200 руб. Если же в момент экспирации котировки опустятся даже на 1 копейку (цена составит 199,99 рубля), трейдер потеряет всю уплаченную сумму, т. е. получит чистый убыток в размере 2000 рублей.

Справка! Третий исход - когда цена в момент завершения контракта равна цене входа, интерпретируется каждым бинарным провайдером на свое усмотрение. Некоторые при этом возвращают уплаченную сумму с нулевой прибылью, другие приравнивают такую ситуацию к неблагоприятному исходу.

Именно на принципе работы бинарных опционов (точнее, его непонимании потенциальными клиентами) основаны рекламные кампании этого вида "прибыльных" инвестиций. Пользователя заманивают возможностями получить до 90% от вложенных средств всего за несколько минут. При этом умалчивается о варианте потери этих же средств за те же несколько минут и о высочайшем уровне рисков.

Классические и бинарные опционы

Насколько можно считать бинарные опционы финансовыми инструментами? Для ответа на этот вопрос достаточно провести сравнение бинарных и классических ванильных опционов.

Легко заметить, что у этих контрактов сходство минимальное - ограниченное время действия и фиксированная цена, которую платит покупатель. В остальном у бинарных опционов мало общего как с классическими (и любыми другими) опционами, так и вообще с инструментами финансовых рынков. 

БО больше похожи на ставки на изменение цен. Здесь, как и в беттинге, есть размер ставки и коэффициент при благоприятном исходе. В противном случае пользователь теряет поставленные деньги. Соответственно, их было бы правильнее относить к азартным играм. Считать этот способ заработка трейдингом или инвестициями - огромная ошибка.

Можно ли заработать на бинарных опционах?

Прежде чем открывать и пополнять счета у провайдеров этой услуги, следует понять, зарабатывают ли на бинарных опционах в принципе. Ответит на этот вопрос еще один простой пример. 

Два человека играют в орлянку - подбрасывают монету. Первый выигрывает при выпадении орла, второй - решки. Однако делают игроки неравные ставки - первый ставит в каждом раунде 100 рублей, второй - 80 рублей. Если вероятность исходов одинакова (а в случае с монетой это практически не вызывает сомнений), то очевидно: первый игрок теряет в среднем 20 рублей за пару раундов. Естественно, при длительной игре он обязательно проиграет все свои деньги. Конечно, и у него возможны прибыльные серии, но результат на дистанции неизбежно будет отрицательным.

Эту ситуацию описывает термин "математическое ожидание" из теории вероятностей. Для первого игрока оно отрицательное, что и отражает его проигрыш при достаточно большом числе раундов.

Ситуация с бинарными опционами абсолютно аналогична описанной. Статистика давно доказала, что вероятность направленного движения цены (роста или снижения) любого финансового актива на любом конечном интервале времени оценивается приблизительно в 50%. При этом ставка провайдера бинарных опционов в такой игре равна коэффициенту возврата, а его клиента - размеру контракта. Поскольку упомянутый коэффициент всегда меньше 100%, математическое ожидание успеха для трейдера оказывается отрицательным. Это означает, что в конце концов его депозит неминуемо уйдет в 0.

Важно! При этом у второго участника этого беттинга - бинарного провайдера, математическое ожидание положительное. Значит, он всегда остается в выигрыше. 

Получается, что вопрос о том, как заработать на бинарных опционах без риска, ответа не имеет. Не помогут здесь и широко рекламируемые "беспроигрышные" стратегии. Они могут несколько увеличить срок, за который клиент расстанется с депозитом, но общего результата не изменят. 

Вместо вывода - стоит ли рисковать?

Компании, предлагающие бинарные опционы, утверждают, что точно знают, как заработать новичку просто, быстро и много. Число тех, кого не убеждают аналогии с азартными играми или выкладки с математическим ожиданием, продолжает расти. Возможно, таких сможет убедить официальное мнение:

• Во Франции, Канаде, Израиле и некоторых других странах деятельность провайдеров бинарных опционов поставлена вне закона.
• ESMA (Европейский регулятор по вопросам ценных бумаг и финансовых рынков) рассматривает вопрос о полном запрете бинарных опционов.
• В некоторых странах компаниям-провайдерам выдается лицензия как онлайн-сервисам азартных игр.
• В России эта деятельность также пока не регулируется и, соответственно, признается нелегальной (Банк России вносит провайдеров в черный список, а Роскомнадзор блокирует ресурсы). 

Интересный факт! Справедливости ради стоит отметить, что кое-где бинарные опционы торгуются вполне легально. Например, на Чикагской опционной бирже (CBOE) обращается 2 бинарных контракта, базовыми активами для которых выступают индекс S&P 500 и Индекс волатильности (VIX). Есть в США и биржа NADEX, где торгуются исключительно бинарные опционы. Деятельность обеих площадок регулируется законодательством США и не имеет ничего общего с тем, что предлагают провайдеры бинарных опционов в интернете.