Lazard вырос на 19% за 3 месяца: стоит ли покупать акции сейчас?

Акции Lazard Ltd. (LAZ) выросли на 19% за последние три месяца, что превышает рост отрасли на 7,4%. Акции его коллег, Franklin Resources (BEN) и Invesco Ltd. (IVZ), за тот же период увеличились на 12,7% и 38,5% соответственно.

Трехмесячная ценовая динамика

Источник изображения: Zacks Investment Research

С учетом недавнего роста цен на акции LAZ многие инвесторы, вероятно, задаются вопросом, стоит ли добавлять акции в свой портфель сейчас или нет. Чтобы ответить на этот вопрос, давайте углубимся и проанализируем инвестиционную привлекательность.

Что поддерживает эффективность LAZ?

Сильный рост выручки: Органический рост остается ключевым преимуществом Lazard. За последние четыре года, завершившиеся в 2024 году, выручка показала среднегодовой темп роста (CAGR) 7,9%. Этот импульс продолжился в первой половине 2025 года, поддерживаемый ростом выручки от финансового консультирования и диверсифицированной структурой управления активами.

Смотря вперед, ожидаемое возрождение глобальной активности в сделках во второй половине 2025 года, в сочетании со стратегическим альянсом компании с Arini Capital Management для расширения доступа к решениям по частному капиталу в Европе, должно поддержать рост выручки. Руководство нацелено на удвоение выручки к 2030 году при обеспечении средней годовой доходности для акционеров в 10–15%.

Тенденция роста выручки

Источник изображения: Zacks Investment Research

Расширение управления активами: Lazard последовательно расширял свою платформу управления активами в последние годы. Хотя баланс активов под управлением (AUM) LAZ снизился в 2022 году и первой половине 2025 года, он показал CAGR 1,7% за последние восемь лет, завершившихся в 2024 году. На 31 июля 2025 года предварительный AUM составил 253,7 миллиарда долларов, увеличившись на 3,1% по сравнению с тем же кварталом прошлого года, что поддерживалось чистыми притоками и ростом рынка.

Стратегические инициативы еще больше укрепили эту траекторию роста. Компания завершила приобретение Truvvo Partners в 2023 году, добавив 3,8 миллиарда долларов в AUM. В 2024 году LAZ также завершил свою первую инвестицию в партнерстве с Elaia Partners в Париже, что привело к созданию новой услуги по управлению активами, сосредоточенной на решениях для частных рынков в технологическом секторе. Эти инициативы дополняют публичные рыночные предложения компании, обеспечивая диверсифицированную базу AUM, которая может способствовать устойчивому росту выручки.

Инициативы по управлению затратами: Компания сосредоточилась на восстановлении своего исторического уровня рентабельности через дисциплинированное управление затратами. Хотя компания наблюдала рост непроизводственных расходов в 2021 и 2023 годах, они снизились в 2020, 2022 и 2024 годах. Кроме того, этот показатель продолжал снижаться в первой половине 2025 года. Lazard также сокращает свою рабочую силу, нацеливаясь на коэффициент компенсации 60% или ниже и коэффициент непроизводственных расходов в диапазоне от 16% до 20% в краткосрочной перспективе. Ожидается, что эти меры по контролю затрат снизят расходы и улучшат маржи в предстоящий период.

Высокая рентабельность собственного капитала: Рентабельность собственного капитала (ROE) Lazard за последние 12 месяцев подчеркивает эффективное использование акционерного капитала. Компания сообщила о ROE 34,33%, что значительно выше среднего по отрасли значения 8,73%. Этот показатель высокой рентабельности отражает сильную операционную эффективность и повышает доверие инвесторов к акциям.

Как подойти к акциям LAZ сейчас?

Солидный рост выручки, расширение управления активами и усилия по контролю затрат ставят Lazard в хорошее положение для долгосрочного роста. Кроме того, ожидается, что прибыль компании вырастет на 7,69% в 2025 году и на 54,10% в 2026 году.

Прогнозы по прибыли компании на 2025 и 2026 годы были пересмотрены вверх за последнюю неделю. Эта корректировка вверх отражает положительное настроение среди аналитиков и предполагает обнадеживающие перспективы.

Тенденция пересмотра прогнозов

Источник изображения: Zacks Investment Research

Кроме того, LAZ в настоящее время торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль (P/E) 15,85X, что ниже отраслевого P/E 20,56X. Его коллеги, Franklin и Invesco, торгуются по коэффициенту P/E 10,55X и 10,11X соответственно.

Коэффициент цена/прибыль F12M

Источник изображения: Zacks Investment Research

С учетом привлекательной оценки, солидных фундаментальных показателей и пересмотров прогнозов вверх, Lazard представляет собой привлекательную инвестиционную возможность. Инвесторы могут рассмотреть возможность добавления акций в свой портфель для получения здоровой доходности в долгосрочной перспективе.

В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Смотрите наш отчет %%CTA_TEXT%% — бесплатно сегодня!

7 лучших акций на следующие 30 дней

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод