Lazard сообщила о прибыли за третий квартал, превысившей оценки, доходы от консультационных услуг и AUM выросли по сравнению с прошлым годом.

Lazard Inc.’s LAZ скорректированная прибыль на акцию за третий квартал 2025 года составила 56 центов, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 41 цент. Это положительно сравнивается с прибылью в 38 центов на акцию в аналогичном квартале прошлого года. Результаты Lazard были положительно затронуты увеличением доходов в секторах финансового консультирования и управления активами, а также в корпоративном секторе. Рост балансов активов под управлением ("AUM") стал еще одним позитивным фактором. Однако повышенные операционные расходы оказали негативное влияние. Результаты включают определенные разовые статьи. После их учета чистая прибыль Lazard (GAAP) составила 71,2 миллиона долларов, что на 34% ниже уровня, зафиксированного в аналогичном квартале прошлого года.

Доходы Lazard увеличились

Скорректированные чистые доходы за квартал составили 724,6 миллиона долларов, что на 12,4% больше по сравнению с прошлым годом. Более того, верхняя граница превысила консенсус-прогноз Zacks на 3,9%.

Расходы Lazard увеличились

Операционные расходы составили 702,9 миллиона долларов, что на 12,2% больше по сравнению с прошлым годом. Динамика была обусловлена сильными показателями в секторах финансового консультирования и управления активами, отражая улучшение рыночной конъюнктуры и диверсифицированную бизнес-модель Lazard. Соотношение скорректированных расходов на компенсации к операционным доходам составило 65,5%, снизившись с 66% в аналогичном квартале прошлого года. Соотношение скорректированных неконтрольных расходов к операционным доходам составило 20,5%, снизившись с 21,4% в аналогичном квартале прошлого года.

Сегментная производительность Lazard

Финансовое консультирование: Скорректированные операционные доходы сегмента составили 422,3 миллиона долларов, что на 14% больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Наш прогноз для этого показателя составлял 420,6 миллиона долларов. Управление активами: Скорректированные операционные доходы сегмента составили 294,2 миллиона долларов, увеличившись на 8% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Наш прогноз для этого показателя составлял 256,6 миллиона долларов. Корпоративный сегмент: Скорректированные операционные доходы этого сегмента составили 8,1 миллиона долларов, что на 46% больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Наш прогноз для этого показателя составлял 9,9 миллиона долларов.

Рост AUM у LAZ

На 30 сентября 2025 года общий AUM составил 264,5 миллиарда долларов, что увеличилось на 16,9% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Компания достигла этого в квартале. Мы прогнозировали общий AUM на уровне 259,6 миллиарда долларов. В третьем квартале LAZ наблюдал приток рекордных 4,6 миллиарда долларов, а также увеличение стоимости на рынке и в иностранной валюте на 11,6 миллиарда долларов. Средний AUM за отчетный квартал составил 257,4 миллиарда долларов, увеличившись на 4,6% по сравнению с прошлым годом.

Сильная позиция баланса Lazard

На 30 сентября 2025 года денежные средства и их эквиваленты компании составили 1,2 миллиарда долларов, увеличившись на 19,8% по сравнению с предыдущим кварталом. Собственный капитал акционеров составил 878,6 миллиона долларов, увеличившись на 11,7% по сравнению с предыдущим кварталом. Наш прогноз для денежных средств и их эквивалентов составлял 1,1 миллиарда долларов, в то время как собственный капитал акционеров составил 732,2 миллиона долларов.

Обновление программы выкупа акций LAZ

В третьем квартале 2025 года Lazard выкупил акции на сумму 1 миллион долларов. На 30 сентября 2025 года примерно 159 миллионов долларов авторизации оставалось доступным для выкупа.

Наше мнение о LAZ

Lazard сосредоточен на органическом росте, что подтверждается увеличением доходов в сегментах финансового консультирования и управления активами. Сильная ликвидная позиция, наряду с увеличением AUM, также поможет его финансовым показателям в предстоящий период. Однако растущие расходы вызывают беспокойство.

Цены, консенсус и сюрприз EPS по Lazard, Inc.

В настоящее время Lazard имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 Zacks (Сильная покупка) здесь.

Производительность других управляющих активами

Дистрибьютируемая прибыль Blackstone’s BX за третий квартал 2025 года составила 1,52 доллара на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 1,22 доллара. Этот показатель вырос на 50% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Результаты BX benefited от роста доходов сегмента и увеличения активов под управлением. Более того, снижение расходов GAAP стало положительным фактором. Корректированная прибыль BlackRock’s BLK за третий квартал 2025 года составила 11,55 доллара на акцию, что значительно превысило консенсус-прогноз Zacks в 11,25 доллара. Этот показатель отражает незначительный рост по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Результаты BLK benefited от роста доходов. Баланс AUM показал устойчивый рост, достигнув рекордного уровня в 13,46 триллиона долларов, что было обусловлено чистыми притоками. Однако высокие расходы стали негативным фактором.

Zacks называет акцию #1 в полупроводниках

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что именно то место, где вы хотите быть. С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что мировой рынок полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод