Lands' End опубликовал отчет за четвертый квартал с убытками, продажи цифрового сегмента в США увеличились на 5,3%.

Lands’ End, Inc. LE сообщила результаты четвертого квартала фискального 2025 года, при этом выручка и прибыль оказались ниже консенсус-прогноза Zacks. Тем не менее, оба показателя показали рост по сравнению с прошлым годом.

Показатели LE за квартал: ключевые моменты

Сообщила результаты четвертого квартала фискального 2025 года, при этом выручка и прибыль оказались ниже консенсус-прогноза Zacks. Тем не менее, оба показателя улучшились по сравнению с прошлым годом.

Цена акций Lands' End, консенсус и сюрприз по EPS

Чистая выручка составила $462,4 миллиона, что на 4,7% выше по сравнению с $441,7 миллиона в прошлом году. Заявленный показатель оказался ниже консенсус-прогноза Zacks в $471 миллиона. Рост чистой выручки в четвертом квартале фискального 2025 года был обусловлен сильными показателями по большинству сегментов.

Общая стоимость товаров (GMV) увеличилась на средний однозначный процент. Сильные результаты в сегментах Outfitters, третьих сторон и операциях электронной коммерции в США в совокупности способствовали росту.

Маржа и эффективность затрат LE

Валовая прибыль выросла на 4,1% по сравнению с прошлым годом, составив $209,6 миллиона по сравнению с $201,3 миллиона в предыдущем году. Однако валовая маржа снизилась на 30 базисных пунктов до 45,3% с 45,6% в предыдущем году, что было вызвано тарифами, частично компенсированными сильными показателями ключевых продуктов на основе решений и расширением бизнеса по лицензированию. Если исключить $7,6 миллиона в виде тарифов, валовая маржа увеличилась бы на 140 базисных пунктов до 47,0%.

Расходы на сбыт и административные расходы увеличились на 7,4% по сравнению с прошлым годом, составив $169,7 миллиона по сравнению с $158 миллиона в предыдущем году. Расходы на сбыт и административные расходы как процент от продаж увеличились до 36,7%, что на 90 базисных пунктов выше по сравнению с 35,8% в прошлом году. Увеличение было в основном связано с ростом инвестиций в цифровой маркетинг для привлечения новых клиентов и начислениям по стимулам.

Скорректированный EBITDA увеличился на 8,5% по сравнению с прошлым годом, составив $47,4 миллиона в четвертом квартале фискального 2025 года по сравнению с $43,7 миллиона в аналогичном периоде фискального 2024 года.

Сегментные показатели Lands' End

Чистая выручка сегмента U.S. Digital увеличилась до $402,3 миллиона, что на 5,3% выше по сравнению с $381,9 миллиона в предыдущем году, поддерживаемая электронной коммерцией в США, которая увеличилась на 4,8% до $312 миллионов по сравнению с $297,8 миллиона в предыдущем году. Этот рост в основном был поддержан более высокими средними розничными ценами, обусловленными сильными показателями продуктов на основе решений, что способствовало расширению валовой маржи.

Чистая выручка сегмента Outfitters выросла на 9,6% по сравнению с прошлым годом, составив $53,7 миллиона по сравнению с $49 миллиона в предыдущем году, благодаря двузначному росту в бизнесе школьной формы компании в сильный сезон начала учебного года, а также продолжающейся силе в корпоративных аккаунтах.

Чистая выручка третьих сторон увеличилась на 4,3% по сравнению с прошлым годом, составив $36,6 миллиона по сравнению с $35,1 миллиона в предыдущем году, в основном благодаря двузначному росту на Amazon.

Чистая выручка электронной коммерции в Европе выросла на 9,3% по сравнению с прошлым годом, составив $32,9 миллиона по сравнению с $30,1 миллиона в предыдущем году, что положило конец многоквартальному тренду снижения, поскольку ключевые товарные франшизы хорошо воспринимались клиентами на разных рынках.

Тем не менее, чистая выручка в сегментах Лицензирования и Розничной торговли снизилась на 8,4% по сравнению с прошлым годом, составив $27,2 миллиона по сравнению с $29,7 миллиона в предыдущем году. Снижение было вызвано запланированным переходом определенных оптовых аккаунтов на лицензионную схему в 2024 году, что привело к снижению отчетной выручки, но увеличению GMV.

Финансовая ситуация LE

По состоянию на 30 января 2026 года, денежные средства и их эквиваленты составили $17,7 миллиона по сравнению с $16,2 миллиона годом ранее. Чистые запасы увеличились на 1,4% по сравнению с прошлым годом, составив $268,8 миллиона, что было вызвано влиянием тарифов IEEPA, хотя если исключить влияние тарифов в $9 миллионов, запасы снизились бы на 2% благодаря улучшению эффективности и инициативам по ускорению выхода на рынок.

Чистые денежные средства от операционной деятельности снизились до $49,6 миллиона с $53,1 миллиона, в основном из-за тарифов, частично компенсированных операционной прибылью. У компании не было задолженности, а также $122,6 миллиона доступно по кредитной линии ABL по сравнению с $129,3 миллиона в предыдущем году. По состоянию на 30 января 2026 года, у LE была задолженность по срочным кредитам в размере $234 миллионов по сравнению с $247 миллионов по состоянию на 31 января 2025 года. Компания также осуществила дополнительные покупки на сумму до $9 миллионов в рамках своей программы выкупа акций 2024 года.

Что ожидать от Lands’ End в будущем?

Lands' End вступает в 2026 год с сильным операционным и финансовым импульсом, опираясь на стабильные результаты фискального 2025 года и укрепленный баланс. В фискальном 2025 году компания вернулась к росту выручки, поддерживаемому долгосрочным расширением GMV и улучшенной моделью по каналам.

В январе 2026 года Lands' End объявила о совместном предприятии с WHP Global, чтобы повысить стоимость своей интеллектуальной собственности. Эта сделка поможет компании добиться значительного роста, инвестируя в будущее. Лицензионная платформа WHP Global, вероятно, поможет в расширении категорий, улучшении отбора партнеров и укреплении долгосрочной генерации роялти для бренда. Тем не менее, существующие клиенты, продукты, каналы и представление бренда LE останутся неизменными в соответствии с условиями сделки.

LE в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Акции выросли на 33,8% за последний год по сравнению с ростом отрасли на 32,1%.

Акции, которые стоит рассмотреть

Некоторые акции с лучшими рейтингами обсуждаются ниже:

Tapestry, Inc. TPR предоставляет аксессуары и продукты брендов стиля жизни в Северной Америке, Большом Китае, остальной части Азии и на международных рынках. В настоящее время TPR имеет рейтинг Zacks 1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли TPR на текущий фискальный год подразумевает рост на 11,2% и 26,5% соответственно по сравнению с прошлогодними показателями. TPR продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 12,8%.

Victoria’s Secret & Co. VSCO работает как специализированный ритейлер женского нижнего белья и других товаров одежды и косметики по всему миру. В настоящее время VSCO имеет рейтинг Zacks 1.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли Victoria's Secret на текущий фискальный год указывает на рост на 6,2% и 15,7% соответственно по сравнению с предыдущими показателями. VSCO продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 55,1%.

Five Below, Inc. FIVE работает как специализированный ритейлер ценовых товаров в Соединенных Штатах. В настоящее время Five Below имеет рейтинг Zacks 2 (Покупка).

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли FIVE на текущий фискальный год подразумевает рост на 9,1% и 5% соответственно по сравнению с годом ранее. FIVE продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 63,4%.

#1 Акция полупроводников, которую стоит купить (не NVDA)

Невероятный спрос на данные стимулирует следующий цифровой золотой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, предоставляющие оборудование для этих гигантов, станут NVIDIAs завтрашнего дня.

Один из малоизвестных производителей чипов уникально позиционирован, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые такие гиганты, как NVIDIA, не производят. Он только начинает выходить на свет, что именно то место, где вы хотите быть.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод