Lam Research - нет причин для пессимизма

Компания полупроводникового сектора Lam Research Corporation, поставщик оборудования для производства пластин и провайдер услуг полупроводниковой отрасли, опубликовала финансовую отчетность за четвертый фискальный квартал.

Квартальная выручка Lam Research снизилась на 24,6% г/г до $2,36 млрд и на $10 млн не дотянула до усредненных прогнозов, при этом чистая прибыль на акцию составила $3,62 и на 19 центов превзошла ожидания. Показатель валовой маржи составил 45,9%  и превысил ожидания рынка, предполагавшие 45,5%.

Акции Lam Research, находящиеся в числе наших рекомендаций, за период с начала года принесли впечатляющую доходность в размере 53,2%.

В опубликованной квартальной отчетности Lam снижение выручки не явилось для нас неожиданностью, так как наблюдающееся в этом году отступление цен на DRAM не могло не отразиться на показателях компании.

Так или иначе, развитие стандарта связи 5G и других новшеств хай-тека неизбежно приведут к росту потребности в чипах памяти, поэтому у нас нет оснований для пессимизма в отношении акций Lam Research на долгосрочную перспективу, так как компания благоприятно позиционирована в своем рыночном сегменте.

С учетом этого мы сохраняем рекомендацию "покупать" по акциям Lam, а целевой уровень ставим на пересмотр.