Lakeland сообщает о рекордном росте выручки во втором квартале.
Lakeland (NASDAQ:LAKE) опубликовала финансовые результаты за второй квартал 2026 года 3 сентября 2025 года, зафиксировав рекордный доход в размере 52,5 миллиона долларов, что на 36% выше по сравнению с прошлым годом, в основном благодаря росту услуг по борьбе с огнем и недавним приобретениям, а также скорректированную EBITDA в размере 5,1 миллиона долларов, что на 90% выше по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль стала положительной и составила 800 000 долларов по сравнению с убытком в 1,4 миллиона долларов за второй квартал 2025 года, но скорректированная валовая маржа (non-GAAP) сократилась до 37,4% с 41,1% годом ранее из-за тарифов и размывания маржи, связанного с приобретениями. Этот анализ предоставляет три практических Insights по стратегической интеграции, управлению маржей и операционной дисциплине, основанных на комментариях руководства и вопросах-ответах.
Приобретения ускоряют рост доходов и доли рынка Lakeland
Недавние сделки, включая Meridian, LHD и Jolly, принесли 9 миллионов из 14 миллионов долларов общего роста доходов по сравнению с прошлым годом, при этом продукты для борьбы с огнем увеличились на 113% по сравнению с прошлым годом и составляют 47% от общего дохода с начала года. Теперь Lakeland охватывает США, Европу и Азиатско-Тихоокеанский регион, и компания активно участвует в нескольких новых возможностях по слияниям и поглощениям в секторе аренды пожарных костюмов, деконтаминации и услуг, особенно в США.
"С четырьмя недавно завершенными приобретениями, которые добавили расширения продуктовых линий, состоящих из новых продуктов, и расширили наш глобальный след, мы находимся в хорошей позиции для роста нашего глобального портфолио покупателей и генерации долгосрочной стоимости для наших акционеров."
-- Jim Jenkins, Президент, Генеральный директор и Исполнительный председатель
Эти интеграции усиливают конкурентные преимущества Lakeland на консолидированных рынках пожарной и промышленной защиты, создавая возможности для перекрестных продаж и постоянные потоки дохода.
Тарифы и структура приобретений оказывают давление на валовую маржу Lakeland
Скорректированная валовая маржа снизилась на 370 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 37,4%, в основном из-за более низких маржей приобретенных компаний, увеличения затрат на материалы, новых тарифов и влияния бухгалтерского учета закупок запасов, хотя она увеличилась на 220 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом, в основном из-за частичного восстановления расходов на варьирование цены покупки и некоторых сокращений затрат. Эффекты тарифов были особенно заметны в Латинской Америке и вызвали снижение продаж в этом регионе на 3,6 миллиона долларов по сравнению с прошлым годом, в то время как доходы в США и Европе значительно возросли.
"Скорректированная валовая прибыль в процентах к чистым продажам во втором квартале составила 37,4% по сравнению с 41,1% в аналогичном периоде прошлого года, но увеличилась на 220 базисных пунктов по сравнению с 35,2% в первом квартале. Наша скорректированная валовая маржа снизилась во втором квартале финансового 2026 года по сравнению с тем же периодом прошлого года. В первую очередь из-за более низких валовых маржей приобретенных компаний, увеличения затрат на материалы и тарифов."
-- Jim Jenkins, Президент, Генеральный директор и Исполнительный председатель
Краткосрочная прибыльность Lakeland останется связанной с ее способностью компенсировать инфляцию затрат на сырье и тарифы за счет реализации цен, операционной эффективности и более благоприятного состава продаж по мере роста вновь приобретенных сервисных компаний.
Lakeland увеличивает экономию затрат и дисциплину в оборотном капитале
Снижение операционных расходов начало приносить плоды в квартале, при этом скорректированные операционные расходы снизились на 8,1% с Q1 до Q2, а выявленные сбережения составили не менее 1 миллиона долларов в годовом исчислении на остаток года; ожидается, что дальнейшие инициативы по сокращению затрат принесут дополнительные 3 миллиона долларов экономии в годовом исчислении, вступившие в силу во второй половине года. Баланс запасов компании увеличился на 33% по сравнению с прошлым годом и составил 90,2 миллиона долларов по сравнению с 67,9 миллиона долларов, что является ключевым направлением для улучшения путем оптимизации оборотного капитала в соответствии с спросом и недавним поглощением.
"Мы также выявили и выполняем инициативы, которые, как ожидается, принесут дополнительные 3 миллиона долларов экономии в годовом исчислении. С учетом ожидаемых преимуществ, которые должны проявиться в 2026 году. Мы считаем, что эти усилия позволят достичь более высоких маржей и создать более гибкий и экономически эффективный Lakeland в долгосрочной перспективе."
-- Jim Jenkins, Президент, Генеральный директор и Исполнительный председатель
Дисциплинированное управление затратами и оптимизация запасов имеют жизненно важное значение для поддержки восстановления маржи и роста EBITDA, укрепляя способность Lakeland финансировать продолжение слияний и поглощений и реинвестиции в платформу.
Смотрим в будущее
Руководство прогнозирует доходы на нижней границе диапазона от 210 до 220 миллионов долларов для финансового 2026 года, с корректированной EBITDA без учета валютного курса от 20 до 24 миллионов долларов, отражая слабость продаж в Латинской Америке и неопределенность, вызванную тарифами. Компания ожидает последовательного улучшения валовой маржи и скорректированной EBITDA (non-GAAP) в третьем квартале, и нацелена на органический рост в пределах высоких однозначных и низких двузначных значений в среднесрочной перспективе. В течение следующих трех-пяти лет Lakeland планирует увеличить маржу EBITDA до средних и высоких подростковых значений, что будет обусловлено повышением эффективности, синергией стратегических приобретений и более прибыльным составом бизнеса.
Куда инвестировать 1 000 долларов прямо сейчас
Когда наша команда аналитиков предлагает совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1 056%* — это опережение рынка по сравнению с 185% для S&P 500.
Они только что раскрыли, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов, которые можно купить прямо сейчас, доступных при присоединении к Stock Advisor.
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 8 сентября 2025 года
Эта статья была создана с использованием больших языковых моделей (LLMs), основанных наInsights и инвестиционном подходе The Motley Fool. Она была проверена нашими системами контроля качества AI. Поскольку LLM не могут (в настоящее время) владеть акциями, он не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод