Квартальная отчетность Wells Fargo, First Horizon National, Citigroup

Квартальная отчетность Wells Fargo • Отчетность WFC носит неоднозначный характер • Маржа банка значительно снизилась, -17 б. п. QoQ, что является основным негативом отчетности • Без учета нерегулярных операций целевой EPS составил 77с, что примерно на 7% выше консенсус-прогноза • Кредитный портфель вырос на 1.1% QoQ • Качество кредитного портфеля продолжает улучшаться • Достаточность собственного капитала банка выросла на 20 б. п. QoQ • Банк продолжает выкуп собственных акций, однако объемы выкупа относительно невысоки • Целевая цена по акциям банка составляет $33 за одну акцию. Рекомендация - "покупать" Квартальная отчетность First Horizon National • Прибыль FHN оказалась несколько хуже ожиданий • Нерегулярные расходы стали основной причиной негативного сюрприза по EPS • Избыточные провизии "съели" 12с прибыли • Маржа выросла на 3 б. п. QoQ • Средний объем работающих кредитов вырос на 0.5% QoQ • Банк начинает обратный выкуп собственных акций • Рентабельность активов целевого бизнеса банка составляет 2% • Целевая цена по акциям банка составляет $10 за одну акцию. Рекомендация - "покупать". Квартальная отчетность Citigroup • Отчетность C показала значительный сюрприз по EPS • Без учета нерегулярных операций EPS составил 84с, что на 2.4% лучше прогнозов • Маржа выросла на 1 б. п. QoQ • Качественные характеристики кредитного портфеля продолжают улучшаться • Капитал банка остается на высоком уровне • Планы банка по активному возврату капитала акционерам в 2012 г. остаются без изменений • Доходы с рынков капитала остаются слабыми • Целевая цена по акциям банка составляет $48 за одну акцию. Рекомендация - "покупать".