Курс на 70 - на каком уровне будет рубль уже в этом году

На сегодняшний день уже много слов было сказано по поводу очередной налоговой реформы и дефицита бюджета. Для тех, кто по счастливой случайности оказался вне досягаемости интернет соединения и ленты новостей, напомню, что в скором времени граждан России ждут существенные перемены в ценовой политике всех участников бизнеса.

Этому поспособствует увеличение НДС до 22%, а также снижение лимитов льготной «упрощенки» для «ИПшников» до 10 млн рублей и повышение утильсбора на автомобили иностранного производства.

Для понимания темы перенесемся назад во времени и вспомним события Восточного экономического форума.

По данным Интерфакс, министр экономического развития и торговли РФ Максим Решетников заявил, что экономика РФ охлаждается быстрее предыдущих ожиданий, Минэкономразвития находится на финальном этапе уточнения макропрогноза, ряд показателей будет скорректирован, в ближайшее время внесет его в правительство.

«Последние данные говорят о том, что экономика охлаждается быстрее, чем ожидалось», - сказал Решетников.

Нужно понимать, что экономическая активность напрямую влияет на благосостояние граждан страны, которые задействованы в экономике. Дело в том, что инфляция не ощущается так сильно, если зарплаты растут быстрее цен на полках супермаркетов.

Однако на фоне экономического замедления, вызванного, прежде всего, высокой ключевой ставкой ЦБ РФ, необходимо понимать, что любое движение цен наверх будет ощущаться куда болезненнее, нежели это было раньше. Именно поэтому экономически активное население, будет подвержено желанию снизить траты, чтобы вписаться в свой бюджет.

Неидеальный баланс

Для обеспечения базового понимания причин движения курса нашей национальной валюты хотелось бы развеять один миф, который до сих пор занимает умы как начинающих, так и более опытных трейдеров. Он касается зависимости курса доллара и ставки ЦБ РФ. 

Как видите, курс национальной валюты с 2022 года не зависит от ставки Банка России, потому что у представителей этого органа нет механизмов влияния на курс с помощью «ключа» из-за отсутствия кэрри-трейда. То есть спроса на национальную валюту извне.

Рыночное ценообразование курса рубля обусловлено балансом спроса и предложения на валютном рынке между продавцами и покупателями той самой иностранной валюты.

Основными покупателями до сих пор являются импортеры товаров народного потребления, которые закрывают спрос населения. Именно от них, в большей степени, зависит направление, в котором пойдет курс доллара в ближайшее время.

По данным ЦБ, с декабря 2024 года, когда курс находился на максимальных отметках, импорт к июлю снизился почти на 15% , достигая пиковых значений в -28,76%. Тем временем доллар на межбанке ослаб к рублю на пиковые 35%, что сопоставимо с движениями импорта.

Именно поэтому возникает множество вопросов о том, каким образом снижение покупательной способности сбережений населения, а также рост цен на импортные товары, к примеру, на автомобили, на 40-80% поспособствует увеличению импорта и ослаблению валюты.

На мой взгляд, текущая рыночная обстановка с постоянно меняющимися вводными данными для бизнеса и потребителя способствует только еще большему снижению импорта товаров из-за рубежа и спроса на иностранную валюту.

Из этого тезиса рождается вывод о дальнейшем укреплении рубля. 

Техническая картина

С точки зрения техники сейчас созрела очередная ситуация, когда большая часть инвесторов может оказаться неправыми. Длинные позиции физлиц во фьючерсах на валюту продолжают бить рекорды, хоть и немного снизились после волны коррекции.

Технически произошла обыкновенная ничем не примечательная коррекция после хорошего нисходящего движения по паре Доллар США / Российский рубль. Она имела форму двойного зигзага, на что указывает паттерн W-X-Y в разволновке движений и заход сегодняшней дневной свечи за максимум 29 июля.

Коррекционное движение практически идеально оттестировало пробитую красную 50-дневную скользящую среднюю и плотно приблизилось к 200-дневной скользящей. Эта коррекция заставила многих юридических лиц сократить свои короткие позиции, а также поменять публичное мнение на счет дальнейшего видения направления движения курса доллара.

Однако технический анализ волн Эллиотта говорит нам о том, что крупному импульсу вниз, берущему начало в ноябре 2024 года, не хватает еще одной пятой волны вниз, цели которой лежат между 70₽ и 60₽ за один доллар. 

Именно движение, которое перебьет предыдущий среднесрочный минимум, должно положить конец укреплению национальной валюты и развернуть спрос в обратную сторону – сторону девальвации. Такой сценарий является основным и полностью соответствует как технической, так и фундаментальной картине. 

Узнать о том, как мне удалось заработать более 400% к депозиту за полгода, можно в моем Telegram-канале.