Курс котировкам на американском рынке зададут отчеты корпораций

Торги 24 января на фондовых площадках США проходили в основном на отрицательной территории. При этом в целом сессия была достаточно спокойной. Цена на нефть марки WTI снизилась на 1,8%, доллар продемонстрировал ослабление к японской иене и евро. Большинство крупнейших технологических компаний корректировались после роста в понедельник. В аутсайдеры попал телекоммуникационный сектор. Давление на него оказало снижение акций Alphabet Inc. (GOOGL) на 2,09%, хотя котировки Verizon Communications Inc. прибавили сопоставимые 1,99% после выхода неоднозначного отчета за четвертый квартал.

Золото завершило ростом четвертую сессию подряд, подорожав на 0,4%. Волатильность остается низкой: «индекс страха» VIX находится ниже 20 пунктов.

Доходности трежерис упали по всей кривой, а у двухлетних и 10-летних казначейских облигаций они снизились на 4 и 6 б.п. соответственно.

• Министерство юстиции США обвинило Alphabet Inc. (GOOGL: -2,09%) в том, что ее доминирующее положение в цифровой рекламе наносит ущерб конкуренции.
• Walmart Inc. (WMT: +0,27%) повысит зарплату для сотрудников магазинов и складов в США с $12 до $14 в час.
• General Electric Company (GE: +1,17%) на 2023 год прогнозирует прибыль на акцию в размере $2 при свободном денежном потоке в диапазоне $3,4–4,2 млрд.
• Скорректированная прибыль акцию 3M Company (MMM: -6,21%) за четвертый квартал составила $2,28 при консенсусе FactSet на уровне $2,36.
• Magna International Inc. (MGA: -7,21%) объявила о предварительных результатах за 2022 год. Продажи составят около 37,8 млрд (+4,2% г/г), а маржинальность по скорректированной операционной прибыли снизится до 4,3%.

В комментариях менеджмента компаний из индекса S&P 500 к отчетности за четвертый квартал и в прогнозах на текущий год регулярно встречаются указания на макроэкономическую неопределенность. Согласно сделанной FactSet в конце прошлой недели предварительной оценке текущего сезона отчетов, для S&P 500 он начался не слишком успешно. Прибыль на акцию превзошла консенсус лишь у 67% представивших свои результаты эмитентов, однако в среднем за пять лет доля таких компаний составляет 77%, а за 10 лет — 73%.

На наш взгляд, именно выходящая отчетность станет определяющим фундаментальным фактором для движения рынков на предстоящих торгах. Мы ожидаем повышения волатильности в случае неожиданных результатов публикуемой сегодня отчетности, в частности, этому будет способствовать реакция рынка на квартальный релиз Microsoft Corporation (MSFT).

Баланс рисков в предстоящую сессию мы оцениваем как нейтральный, хотя более вероятным считаем дальнейшее снижение индекса широкого рынка. 

• Microsoft Corporation (MSFT) отчиталась за второй фискальный квартал прибылью на акцию в размере $2,32, что превзошло прогнозы аналитиков. Продажи выросли до $52,75 млрд. Выручка подразделения Intelligent Cloud увеличилась на 18%, до $21,5 млрд, благодаря повышению доходов от Azure и других облачных сервисов. На этом фоне акции MSFT на постмаркете 24 января выросли на 4%, но после заявления финансового директора Microsoft Эми Худ о том, что компания в конце прошлого года столкнулась с замедлением облачного сегмента, активность «быков» сошла на нет.

S&P 500 удержался выше верхней границы нисходящего канала, что может сигнализировать о сломе понижательного тренда, если в ближайшие сессии индекс не опустится ниже 4000 пунктов. В то же время осцилляторы не позволяют однозначно прогнозировать рост. MACD указывает на возможность позитивной динамики, а RSI находится ближе к зоне перекупленности. В этой ситуации вероятнее выглядит боковая динамика котировок.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.