Дальнейший рост доллара по отношению к иене может быть проблематичен
Индекс доллара зафиксировал рост на протяжении 4-х недель подряд. В понедельник DXY также торгуется в зеленой зоне возле отметки 104,44. На этом фоне курс евро снижался четыре последние недели и сегодня EUR/USD торгуется в районе 1,0795. В понедельник утром японская иена отреагировала ослаблением на 0,7% на итоги выборов, прошедших в эти выходные: пара USD/JPY подскочила до 153,4 – трехмесячный максимум.
Курс японской иены в начале этой недели находится под давлением после того как по итогам парламентских выборов правящая Либерально-демократическая партия и ее партнер по коалиции Комэйто потеряли большинство мест в нижней палате с 2009 года, что усилило политическую и экономическую неопределенность. Теперь премьер-министр Японии Сигэру Исиба должен сформировать новое правительство, что омрачает перспективы повышения процентных ставок Банком Японии, на что курс иены реагирует ослаблением: пара USD/JPY выросла до 153,4 – это трехмесячный максимум. К концу октября японская валюта нивелировала около 50% того укрепления, которое имело место с первой декады июля по середину сентября.
Банк Японии должен принять решение о денежно-кредитной политике в четверг, хотя ожидается, что он сохранит политику неизменной. В октябре японская валюта оказалась также под давлением на фоне сильного спроса на доллар на ожиданиях менее крутого снижения ставок ФРС и роста шансов на победу Трампа.
Стало известно, что по итогам прошедшей недели баланс ФРС сократился на $9 млрд против снижения на 7 млрд неделей ранее. Сейчас он составляет $7,081 трлн. С максимумов ($9,015 трлн) баланс ФРС упал на $1,934 трлн.
Другие данные из США показали, что новые заказы на товары длительного пользования в США в сентябре снизились на 2,2 млрд или 0,8% до $284,8 млрд после снижения на 0,8% в августе (ожидалось снижение на 1%). Без учета транспорта новые заказы выросли на 0,4%. Без учета обороны новые заказы снизились на 1,1%.
На этой неделе 31 октября выходят важные данные по инфляции в США, которые отслеживает ФРС: базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) за сентябрь. А 1 ноября выходят октябрьская месячная статистика по рынку труда перед ноябрьским заседанием ФРС: числа занятых в несельскохозяйственном секторе и уровень безработицы. Высокие цифры могут усилить позиции американской валюты.
Что касается еврозоны, то вышедший в пятницу индикатор делового климата Ifo для Германии в октябре впервые за 5 месяцев вырос до 86,5 с 85,4 в сентябре (ожидалось 85,6). Подындекс текущих условий улучшился до 85,7 с 84,4, а деловые ожидания выросли до 87,3 с 86,4. Инвесторы оценили текущую деловую ситуацию как слабую и отсутствие новых заказов остается основной проблемой.
В еврозоне медианные ожидания по инфляции в течение следующих 12 месяцев в сентябре снизились до 2,4%, что является новым минимумом с сентября 2021 года, по сравнению с 2,7% в августе. Между тем, ожидания по инфляции в еврозоне на 3 года вперед также снизились на 0,2% до 2,1% - самый низкий уровень с февраля 2022 г.
Центральный банк России в пятницу на прошлой неделе повысил ключевую процентную ставку на 200 б.п. до 21% (ожидалось повышение на 100 б.п.), что стало самым высоким уровнем с начала этого века. Обосновывая свое решение ЦБ РФ заявил, что это повышение необходимо для борьбы с инфляцией, которая в настоящее время составляет 8,4%, подпитываемой масштабными бюджетными расходами, при том, что инфляционные ожидания среди населения достигли самого высокого уровня с начала года. В декабре ставка может быть повышена еще раз.
Курс китайского юаня в понедельник слабеет против доллара: пара USD/CNY поднялась до 7,13 – максимум в октябре. Сегодня стало известно, что Народный Банк Китая с 28 октября начнет проводить ежемесячные операции обратного РЕПО для первичных дилеров, чтобы "повысить объем ликвидности в банковской системе и еще больше разнообразить круг инструментов денежно-кредитной политики". Это одна из множества мер по выправлению ситуации в экономике КНР.
Также стало известно, что прибыль, полученная промышленными предприятиями Китая, упала на 3,5% в годовом исчислении до 5 228,16 млрд юаней за первые 9 месяцев 2024 года, сменив рост на 0,4% в предыдущем периоде. Годовые темпы падения прибыли индустриального сектора КНР в сентябре составили -27,1% против снижения на -17,8% в августе. Столь слабые цифры стали следствием низких темпов развития экономики из-за сохраняющегося слабого спроса, рисков дефляции и спада в сфере недвижимости.
Европа в эти выходные перешла на зимнее время. В США сегодня пройдет пленарное заседание сессии Генассамблеи ООН. В США сегодня выходит индекс деловой активности в промышленном секторе ФРБ Далласа.
Усиление индекса доллара на фоне ослабления ожиданий по росту курса иены привели к тому, что пара USD/JPY сейчас поднялась в районе 153,5. Это даже немного выше, чем коррекция на 50% от того активного снижения, которое мы наблюдали с июля по сентябрь. На графике USD/JPY видно, что сейчас котировки вплотную поднялись до значимого диапазона сопротивления 153,5-154,5 иен. Дальнейший рост может быть проблематичен.
