Курс евро к доллару остается вблизи месячных минимумов

В пятницу индекс доллара закрылся с нейтральной динамикой, после активного роста в среду и четверг на прошлой неделе. В понедельник доллар прибавляет еще 0,14% и торгуется в районе достигнутых месячных максимумов возле 101,0.

Совершайте привычные сделки с долларами США через «Финам» на внебиржевом рынке по выгодному курсу с минимальными рисками блокировки валютных активов зарубежными регуляторами.

США и Иран в выходные вели переговоры по достижению перемирия и открытия для судоходства Ормузского пролива. В совместном заявлении стран-посредников Катара и Пакистана говорится, что США и Иран договорились о дорожной карте для достижения окончательного соглашения в течение 60 дней, что дает надежду на разрешение конфликта. Стороны договорились о механизме прекращения боевых действий в Ливане и открыли возможности для обеспечения безопасного прохода коммерческих судов через пролив. В ответ Тегеран получил разрешение на экспорт своей нефти и нефтехимии.

Поскольку в пятницу в США был выходной день (Juneteenth), значимых данных там не выходило. На этой неделе участники рынка сосредоточат внимание на индексе потребительских цен (PCE) – предпочтительный показатель инфляции для ФРС. Напомним, что на прошлой неделе ФРС оставила процентные ставки без изменений (3,5-3,75%), но отразила более жесткую позицию, поскольку 9 из 19 членов FOMC теперь ожидают, как минимум одного повышения ставки до конца года. Однако с приходом нового председателя, ФРС отказался от практики представления «forward guidance». Если свежие данные по инфляции в США окажутся ниже прогнозов, это может развернуть ожидания по повышению ставки ФРС.

В ближайшие дни самые интересные события будут развиваться вокруг британского фунта и японской иены. По итогам прошлой недели фунт стерлингов упал на 1,24% по отношению к доллару США. Этим утром он теряет еще около 0,15%. Основные спекуляции здесь связаны с тем, что премьер-министр Великобритании Кейр Стармер может подать в отставку уже сегодня. Слухи об отставке Премьер-министра создают политическую неопределенность, которая давит на фунт. Если отставка подтвердится, то фунт краткосрочно может стать еще слабее. Но пока Стармер не ушел официально, рынок остается в неопределенности с риском отскока фунта наверх от сильной поддержки на 1,316. 

Напомним, что победа мэра Большого Манчестера Энди Бернхема на дополнительных выборах в округе Мейкерфилд на прошлой неделе укрепила его позиции, как потенциального соперника Кира Стармера. В среднесрочной перспективе такое противостояние между политиками может создать дополнительную волатильность по курсу фунта с уклоном в слабость, если инвесторы начнут закладывать более мягкую фискальную политику и разрыв между «старыми» и «новыми» лейбористами. В части ДКП, на прошлой неделе Банк Англии сохранил ставку неизменной (3,75%), несмотря на риски инфляции, вызванной энергоносителями.

В понедельник японская иена ослабла к доллару еще на 0,27% и пара USD/JPY поднялась до уровня 161,7, то есть приблизилась к самому высокому уровню с 1986 г. Неоднократные попытки Банка Японии остановить падение курса национальной валюты не приводят к длительным и устойчивым результатам. Текущий курс доллара к иене поднялся выше уровня апреля (160,6), с которого был запущен последний раунд валютных интервенций в апреле этого года. Теперь выше только максимумы июля 2024 г. на 161,9.

В такой ситуации Министр финансов Японии Сацуки Катаяма заявила, что власти готовы в любой момент принять соответствующие меры против чрезмерных колебаний валютного курса, повторив ранее сделанные предупреждения. Однако инвесторы до настоящего времени отдают предпочтение коротким позициям по иене на фоне значительного разрыва в процентных ставках между Японией и США.

На прошлой неделе стали известны итоги июньского опроса управляющих Bank of America (Global FMS): Ожидания повышения краткосрочных процентных ставок достигли самого высокого уровня с 2022 года: 40% управляющих фондами прогнозируют повышение ставок ФРС в течение следующих 12 месяцев. При этом в июне лишь 1% инвесторов ожидают замедления глобального роста против 36% в апреле. Из рисков самые высокие позиции занял фактор «второй волны инфляции» (34%).

Народный Банк Китая сегодня сохранил ставки на прежних уровнях: однолетняя LPR (Loan Prime Rate) осталась на уровне 3,0% (ориентир для большинства корпоративных займов и потребительских кредитов) и 5-летняя LPR сохранена на уровне 3,5% (ориентир для долгосрочных кредитов и ипотеки). Курс юаня ослаб к доллару на прошлой неделе на 0,1%. Этим утром торги USD/CNY проходят в районе 6,78.

Сегодня днем выходят предварительные данные по индексу потребительского доверия в еврозоне за июнь.

На недельном графике USD/JPY видно, что курс доллара поднялся к максимумам лета 2024 г., с которых Банк Японии провел валютные интервенции. Поэтому торгуя шорт по иене, лучше подтянуть поближе стоп-заявки.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».