Курс доллара может на время вырасти до 92 рублей

В понедельник на мировом рынке спрос на рисковые активы ослабился. Инвесторы продолжили отыгрывать пятничные умеренно жесткие заявления главы ФРС, а также обратили внимание на октябрьские данные, указавшие, что промышленные заказы в США неожиданно упали максимальными с весны 2020 года темпами. В России вчерашний день отметился лишь публикацией ноябрьского новостного индекса ЦБ РФ. На фоне ухудшения ситуации на российском рынке труда и ряде сообщений о замедлении роста деловой активности в других странах показатель за месяц снизился с 0,85 п. до 0,46 п. Впрочем, новостной индекс ЦБ не оказывает значимое влияние на динамику рынка.

Сегодня инвесторы в мире обратят внимание на публикацию октябрьского индекса цен производителей в еврозоне, который позволит лучше оценить возможные исходы заседания ЕЦБ на предстоящей неделе. Выделить стоит также статистику по числу вакансий на американском рынке труда за октябрь, хоть и более важной для рисковых активов может быть завтрашняя оценка по росту занятости в ноябре от ADP. Инвесторы во вторник также будут отыгрывать вышедший рано утром индекс деловой активности в сфере услуг Китая от Caixin, обновивший максимум с августа. В России схожий показатель также был опубликован сегодня утром.

Нефть и рубль. Цены на нефть вчера вновь снизились. Дополнительное давление на котировки в понедельник оказало глобальное укрепление доллара. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $78,1/барр. Умеренно позитивная утренняя статистика из Китая в текущих условиях не оказывает выраженную поддержку нефтяным ценам. На этом фоне котировки пока могут остаться вблизи $77,5-79,5/барр.

В понедельник рубль дополнительно ослабился. Помимо усилившегося в начале декабря спроса на валюту, давление на курс мог оказать рост индекса доллара DXY в мире. Сегодня курс USDRUB находится у 91,5 руб./$. Другие валюты EM с утра также преимущественно слабеют. В текущих условиях курс USDRUB рискует на время вырасти к 92 руб./$.

Индексы деловой активности в России. Сегодняшние данные указали на снижение индекса PMI в российской сфере услуг в ноябре на 1,4 п. до 52,2 п., минимума с начала года. Значения выше 50 п. указывают на рост деловой активности, ниже – на ее сокращение. Замедление роста в сфере услуг РФ отражает начинающееся охлаждение потребительского спроса. При этом данные в пятницу свидетельствовали, что производственный индекс PMI в РФ остался у 53,8 п. в ноябре, на исторически высоких уровнях. Составляющие показателей указали, что в ноябре рост издержек замедлился до минимумов с июня – в первую очередь это происходило в производственной сфере на фоне укрепления рубля. При этом в ноябре темпы роста отпускных цен российского бизнеса опустились до минимумов с мая. Такие данные несколько снижают вероятность особо жестких действий Банка России, хоть и риски повышения ключевой ставки до 16% годовых пока остаются высокими.

График. Индексы деловой активности в РФ