Курс доллара к иене опустился до уровней двухмесячных минимумов

В четверг утром курс доллара сохраняет небольшую слабость к евро и фунту стерлингов, но более активно дешевеет к японской иене (USD/JPY 146,3). Валютная пара EUR/USD сегодня опускалась до 1,076.

Индекс доллара США за последнюю неделю показал активное восстановление и сейчас достиг двухнедельного максимума (DXY 104,1) в основном из-за слабости курса евро. За последнее время участники рынка увеличили ставки на то, что ЕЦБ пойдет на снижение процентных ставок уже в марте. Рынок оценивает вероятность этого события в 85%. Примерно схожее смягчение ДКП рынки ожидают увидеть и от ФРС.

В этой связи ни одна из этих ключевых валют не имеет фундаментальных преимуществ. Поэтому колебательные ценовые движения вокруг текущих ценовых уровней для доллара и евро – это нормально. На этой неделе трейдеры избегают делать какие-либо крупные перестановки по своим портфелям, ожидая публикации ноябрьского отчета о безработице в США, запланированного на пятницу.

Опубликованные вчера данные отраслевой организации ADP показали замедление темпов роста числа новых рабочих мест в частном секторе США в ноябре до 103 тыс. со 106 тыс. месяцем ранее. Октябрьские данные были пересмотрены в меньшую сторону с уровня 113 тыс. Ожидался рост на 130 тыс. Вместе со слабыми данными по количеству вакансий на рынке труда (JOLTS), это уже второе доказательство ухудшения ситуации на рынке труда США на этой неделе. В пятницу выходят официальная статистика по занятости от BLS, которую внимательно отслеживает ФРС перед очередным своим заседанием на следующей неделе - 12-13 декабря. В среду также стало известно, что производительность труда в США в 3-м квартале выросла на 5,2% относительно предыдущих трех месяцев – максимальные темпы за три года. Стоимость рабочей силы сократилась на 1,2%.

Ключевая валютная пара EUR/USD к утру четверга снизилась до 1,076 – 3-х недельный минимум. Так инвесторы закладываются на то, что к концу следующего года ЕЦБ снизит свою ключевую ставку на 150 б.п. Ближайшее заседание европейского банковского регулятора намечено на четверг на следующей неделе и почти наверняка он оставит ключевую ставку на текущем рекордном уровне в 4,5%. ФРС и Банк Англии также, вероятно, сохранят свои ставки на текущих уровнях на следующей неделе.

Из выходившей в среду статистики можно выделить: объем промышленных заказов в Германии снизился в октябре, показав снижение на 3,7%, хотя ожидался рост на 0,2%. Очередной спад был вызван падением производства машин и оборудования на 13,5% - сообщил Destatis.

Европейский Центробанк за прошедшую неделю увеличил свой баланс на +5 млрд евро до 7,002 трлн евро, против сокращения на -2 млрд евро неделей ранее. С пиковых значений (8,836 трлн евро) баланс ЕЦБ уменьшился на 1,834 трлн евро. Совокупный баланс ведущих Центробанков мира (ФРС, ЕЦБ, Банк Японии, Банк Англии, ШНБ, ЦБ Австралии, ЦБ Канады) с февраля 2020 до своего максимума в феврале 2022 (ровно два года) вырос на $12 трлн с $16,4 трлн до $28,4 трлн. А к настоящему моменту он сократился более, чем на $5 трлн – $23,2 трлн.

В четверг, 7 декабря стоит обратить внимание на следующие данные: Индекс цен на жильё от Halifax за ноябрь в Великобритании, в Германии выходит объём промышленного производства за октябрь, ждем данных по ВВП еврозоны за 3 квартал. В США выходят данные по числу первичных заявок на получение пособий по безработице за неделю.

Индекс доллара на этой неделе развивает коррекцию наверх от уровня своих 3,5 месячных минимумов (102,5). Ближайшее сопротивление на пути этого восстановления – горизонтальный уровень 104,5 п.