Купите акции Berkshire Hathaway сейчас и поблагодарите себя через десять лет.

Ключевые моменты

American Express имеет преданных клиентов, что должно помочь ей пережить экономические циклы.

American Express передает ценность держателям карт через щедрые вознаграждения и привилегии.

Акции компании являются отличной ценностью.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, названной "Незаменимая монополия", которая предоставляет критически важную технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Когда выбранный Уорреном Баффетом преемник Грег Абель взял на себя должность генерального директора Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB) в этом году, было неясно, как он отреагирует на крупные позиции Berkshire в основных активах.

В своем письме акционерам от 28 февраля Абель написал, что инвесторы должны ожидать концентрации в Apple, American Express (NYSE: AXP), Coca-Cola и Moody's с ограниченной активностью, если только Berkshire не увидит "фундаментальных изменений в долгосрочных экономических перспективах". Другими словами, Berkshire готова удерживать эти акции в долгосрочной перспективе.

American Express была одной из величайших инвестиций Berkshire. Конгломерат владеет 22% компании при базовой стоимости всего 1,29 миллиарда долларов, по сравнению с рыночной стоимостью на момент письма акционерам в 56,1 миллиарда долларов. В прошлом году Berkshire получила 479 миллионов долларов дивидендов от American Express — это означает, что менее чем за три года дивиденды превышают базовую стоимость всей позиции American Express.

Вот почему American Express является одной из лучших покупок в финансовом секторе.

American Express имеет простую структуру затрат для обеспечения стабильного роста.

American Express имеет выдающуюся репутацию в управлении кредитным риском карт, которые она выпускает, что подтверждается относительно низкими уровнями чистых списаний — по сути, это затраты по долгам, которые вряд ли будут погашены.

В финансовом 2025 году American Express собрала почти 10 миллиардов долларов чистых сборов за карты, увеличившись на 18% по сравнению с прошлым годом. Эта цифра вырастет еще больше в финансовом 2026 году — в первый год, когда вступает в силу годовая плата за Platinum Card в размере 895 долларов.

Несмотря на высокие сборы, держатели карт получают отличное предложение по баллам, так как American Express потратила колоссальные 18,4 миллиарда долларов на вознаграждения для участников карт в финансовом 2025 году — почти вдвое больше, чем она собрала чистых сборов за карты.

Метрика

Финансовый 2025

Доход от скидок

37,4 миллиарда долларов

Чистые сборы за карты

10 миллиардов долларов

Сборы за услуги и другой доход

7,5 миллиарда долларов

Чистый процентный доход

17,2 миллиарда долларов

Общие резервы по кредитным убыткам

(5,3 миллиарда долларов)

Вознаграждения участников карт

(18,4 миллиарда долларов)

Развитие бизнеса

(6,5 миллиарда долларов)

Сервисы для участников карт

(6,1 миллиарда долларов)

Маркетинг

(6,25 миллиарда долларов)

Операционные расходы

(16 миллиардов долларов)

Резерв по налогу на прибыль

(3 миллиарда долларов)

Чистая прибыль, относящаяся к обыкновенным акционерам

10,7 миллиарда долларов

American Express может позволить себе высокие расходы на вознаграждения для держателей карт, потому что ее основной источник дохода — это не сборы, которые она получает от держателей карт, а доход от скидок (комиссии за транзакции), который она получает от торговцев за обработку транзакций. Она также генерирует значительный доход от чистого процентного дохода (проценты по кредитным картам и остаткам по займам).

Устойчивый рост по привлекательной цене

American Express завершила финансовый 2025 год с увеличением доходов на 10% и увеличением скорректированной прибыли на акцию на 15%. Ее сильные показатели, наряду с постоянно растущей прибылью, позволяют регулярно возвращать капитал акционерам через выкуп акций и рост дивидендов.

Выкупы акций и дивиденды — причина, по которой Berkshire смогла увеличить свою долю владения American Express и свои годовые дивиденды, даже несмотря на то, что она не покупала акции на протяжении десятилетий.

В довершение ко всему, American Express имеет разумную стоимость, с коэффициентом цена/прибыль (P/E) 19,5 и прогнозируемым P/E 17,2 по сравнению с медианным P/E за 10 лет в 17,8.

Сложите все это, и American Express выделяется как одна из самых сбалансированных финансовых акций для инвесторов, чтобы покупать и держать в течение следующего десятилетия.

Стоит ли вам купить акции American Express прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции American Express, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и American Express не была одной из них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 508 877 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 115 328 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 936% — это значительно превышает 189% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 19 марта 2026 года.

American Express является рекламным партнером Motley Fool Money. Даниэль Фелбер имеет позиции в American Express. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Apple, Berkshire Hathaway и Moody's и короткие позиции по акциям Apple. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод