Купить...нельзя...продать Ксения Аношина Прошедшая неделя была весьма богата на изменения рекомендаций по акциям эмитентов. Рекомендации затронули, главным образом, телекомы, разумеется,
Купить...нельзя...продать
Ксения Аношина
Прошедшая неделя была весьма богата на изменения рекомендаций по акциям эмитентов. Рекомендации затронули, главным образом, телекомы, разумеется, нефтяной сектор, а также энергетический и металлургический. На фондовый рынок по-прежнему оказывает влияние нескончаемое дело «ЮКОСА», акции которого продолжают делать вихревые движения вверх-вниз, немало раздражая тем самым участников фондового рынка. Вот и сегодня стала известна еще одна негативная новость о том, что арестованы 34,7% акций «Сибнефти» со счетов «ЮКОСа». Возможно, это событие отразится на советах аналитиков на текущей недели, но сейчас – о неделе прошедшей.
10 ноября 2004 г., среда Аналитики ИК «ЦентрИнвест Секьюритис» провели переоценку эмитентов с учетом международной отчетности, а также анонсированных компаниями планов. И установили рекомендации, касающиеся целой серии телекомов. В опале оказались акции «Южтелекома», «УралСвязьИнформа» - рекомендация «Продавать», чуть больше повезло акциям «Центртелекома» и «СЗ Телекома» – «Держать». А «Сибирьтелеком», «Волгателеком», «Дальсвязь» аналитики рекомендуют «Покупать». Геннадий Суханов, аналитик «ЦентрИнвеста», выразил настороженность по поводу деятельности компании «СвязьИнвест». «Действие государства как владельца и как регулятора нас настораживают», - говорит Геннадий Суханов. Также опасения связаны с огромными размерами капитальных затрат, которые ведут к увеличению долга, но после планируемой приватизации «Связьинвеста» этот фактор должен будет играть значительно меньшую роль, считают в «ЦентрИнвесте».
ИК «Мегатрастойл» понизила рекомендацию по «Транснефти» с «Держать» до «Продавать» по причине негативной перспективы дивидендного дохода по привилегированным акциям. «"Транснефть" – очень хорошая компания, но, к сожалению, владельцы привилегированных акций мало что получают от ее денежных потоков», - говорит ведущий аналитик «Мегатрастойла» Александр Разуваев. Также в «Мегатрастойле» понизили рекомендацию по «Сбербанку» с «Покупать» на «Держать» по причине роста котировок акций.
ИК «Проспект» внесли ряд изменений в таблицу рекомендаций. А именно, аналитики «Проспекта» присвоили рекомендацию «Продавать» и целевую цену $0,267 акциям «Саяно-Шушенской» ГЭС. Целый ряд причин заставил аналитиков присвоить рекомендацию «Продавать»: снижение интереса со стороны стратегических инвесторов, планировавших получение контроля над гидрогенерирующими активами, снижение привлекательности для инвесторов, рассчитывающих на получение сверхприбылей от реализации электроэнергии, неопределенность государства по ряду ключевых вопросов реформы энергоотрасли, сохранение отпускных тарифов для потребителей Хакасэнерго, фундаментальная переоценка компании, по основным показателям, а также рост акций с начала года более чем в 2 раза и низкая ликвидность акций. Среди возможных положительных событий, которые могут благоприятно сказаться на акциях компании, аналитики «Проспекта» называют приватизацию гидрогенерации, а также признание Высшим арбитражным судом законности приватизации станции.
ИК «Проспект» повысил рекомендуемую стоимость Golden Telecom(а) до $28. Golden Telecom опубликовал результаты за III квартал по МСФО, прибавив в глазах экспертов в весе – сразу на 3 доллара. «Результаты компании превысили наши прогнозы, в связи с чем нами была пересмотрена модель оценки компании», - объясняют в «Проспекте». По расчетам аналитиков, выручка телекома составила $152,8 млн, увеличившись по сравнению со II кварталом на 10%, EBITDA достигла $45,3 млн, что превышает результат аналогичного периода прошлого года на 54%, при росте выручки на 70%. Снижение темпов роста по EBITDA чистой прибыли (+29% до $16,1 млн), по словам аналитиков «Проспекта», обусловлено активным развитием компании в регионах: покупка действующих операторов, строительство и расширение сетей и пр. Но это лишь временное явление, неизбежное на данной стадии развития компании, считают в «Проспекте».
Тот же “Проспект” на прошедшей неделе присвоил рекомендацию “Покупать” и справедливую цену $135 акциям Западно-Сибирского металлургического комбината (ЗСМК).
В заключение хотелось бы добавить, что создатели этого проекта ждут ваших вопросов, пожеланий и предложений, которые вы можете оставлять в рамках чата раздела "Разбор полетов", а также присылать на e-mail с пометкой "Сводная рекомендация". Каждое ваше предложение будет учтено, и ни один вопрос не останется без ответа.