Куда инвестировать 1 миллион долларов прямо сейчас

Четыре консультанта по управлению благосостоянием указывают на перспективные инвестиции по всему миру.

Впереди еще больше турбулентности. Именно такой сигнал инвесторы получают от экспертов с Уолл-стрит на фоне растущего давления на финансовые рынки. Помимо высоких котировок акций, подогреваемых ажиотажем вокруг искусственного интеллекта, на фоне высокой ставки в войне за тарифы между США и Китаем, обвала некоторых кредитных рынков, наблюдается замедление роста занятости и приостановка работы правительства США.

Тем не менее, общие показатели прибыли были высокими, и индекс S&P 500 в целом преодолел все препятствия. Индекс вырос более чем на 30% с апрельского минимума и прибавил около 14% за год. В последнее время беспокойство проявлялось в золоте. Хотя цена на золото всё ещё росла примерно на 50% за год, 21 октября драгоценный металл упал на целых 6,3%, что стало самым сильным падением с 2013 года.

Чтобы выйти за рамки хаоса и найти возможности, Bloomberg попросил четырёх консультантов по управлению благосостоянием высказать своё мнение о перспективных направлениях инвестиций. Их идеи варьировались от инвестиций в здравоохранение до глобальных горнодобывающих компаний и элитной недвижимости. Будущее в ваших руках. Хотите заработать свой первый миллион? Станьте совладельцем успешных компаний. Инвестируйте в акции российских и мировых гигантов из разных секторов.

Когда экспертов спросили, как бы они потратили неожиданно свалившийся миллион долларов на личные интересы, основное внимание уделялось семье. Некоторые ответили, что переведут деньги детям, чтобы помочь им с высокими расходами на жильё и сложной ситуацией на рынке труда, а другие ответили, что свозили бы родителей и всю семью на частном самолёте в места из списка желаний, такие как Ангкор-Ват и Мачу-Пикчу.

Будущее за металлами

Александр Тавацци, руководитель отдела ИТ и макроисследований Pictet Wealth Management:

Идея: Будущее инфраструктуры закладывается сегодня, и оно требует много металла. Такие мегатренды, как искусственный интеллект и чистая энергетика, создают рекордный спрос на медь и литий. Вложение в эти материалы —  инвестиция в фундамент экономики будущего. Мне особенно интересны компании с большими активами в этой сфере. Это металлургические и нефтеперерабатывающие гиганты, владельцы земли и недвижимости. Они находятся в выгодном положении, занимая центральное место в долгосрочных тенденциях. Такие компании защищают от инфляции в условиях роста цен на сырье.

Стратегия: Если бы у меня был 1 миллион долларов для инвестирования, я бы разделил его на три группы. Во-первых, я бы выделил около половины диверсифицированной группе глобальных горнодобывающих компаний, работающих с медью, алюминием, никелем и редкоземельными металлами. Эти металлы являются строительными блоками для модернизации сетей, электромобилей и аккумуляторных батарей. Далее, я бы выделил около 30% на прямые товарные ETF, сосредоточившись на меди, алюминии и ряде компонентов для аккумуляторных батарей. Эти инструменты устойчивы к инфляции и позволяют более прямо влиять на цены на металлы. Оставшиеся 20% я бы направил в публичные компании, которые поставляют инструменты и инструменты, необходимые для строительства энергетической инфраструктуры: подключения к сетям, инверторы и современные системы хранения энергии.

Естественно, риски существуют. Мы переживаем период глубоких перемен, и нельзя исключать резких колебаний цен на сырьевые товары, пошлин, геополитических сдвигов и сбоев в цепочках поставок. Но если задуматься о масштабах инфраструктуры, которую ещё предстоит построить, долгосрочные перспективы становятся убедительными.

Альтернативная идея. Молодежь сталкивается с огромными вызовами — технологическими изменениями, геополитикой, глобальным потеплением. Я бы отдал 1 миллион долларов своим детям и избавил их от беспокойства по поводу работы. Такая подушка безопасности помогла бы им адаптироваться ко все более неблагоприятным условиям жизни, чтобы они могли сосредоточиться на возможностях сегодняшнего дня, а не на неопределенности завтрашнего.

Фокус на здравоохранении

Рон Санчес, главный инвестиционный директор Fiduciary Trust Co. International:

Идея: Сегодня нет быстрых и дешевых инвестиционных идей или возможностей, учитывая, что индекс S&P 500 растет двузначными темпами уже третий год. При этом в акциях я вижу более узкие и избирательные возможности в сфере здравоохранения.

Стратегия: Фондовые рынки дороги, даже традиционно защитные акции, такие как коммунальные услуги, торгуются с завышенными премиями. Заметным исключением является здравоохранение. По ряду причин, включая проблемы регулирования и опасения по поводу цен на лекарства, сектор испытывает трудности. 

Инвесторы обычно ищут активы, которые торгуются ниже их исторической премии. Индекс S&P 500 имеет форвардный мультипликатор P/E 22,4, а сектор здравоохранения — 17,3. Этот сектор торговался с небольшим дисконтом к рынку в течение последнего десятилетия, но с начала 2023 года скидка значительно выросла до 40%. Важно помнить, что две крупнейшие компании в S&P 500 — Nvidia и Microsoft — вместе составляют почти 15% индекса и имеют высокую корреляцию.

Между тем весь сектор здравоохранения составляет 9% индекса. Никто не знает, что будет дальше с Nvidia. С одним направлением связано много рисков, а в мире технологий всё может устареть через пять-десять лет. Для Nvidia это не прогноз, но для компании, разросшейся до таких размеров, существует базовый риск. Здравоохранение — один из самых диверсифицированных секторов в индексе S&P 500, включающий в себя всё: от фармацевтических компаний до биотехнологий и производителей оборудования. Несмотря на краткосрочные трудности, пусть даже политические, спрос и интерес к медицинским услугам и лекарствам не особенно уязвимы и не упадут. В условиях старения населения как в США, так и за рубежом спрос на эти услуги остаётся таким же высоким, как и прежде. Существуют возможности для роста, и некоторые сегменты сектора могут выполнять защитную функцию.

Отправляйтесь домой

Ник Фрелингхейзен, содиректор по инвестициям в акции, Chilton Trust:

Идея: Мы убеждены, что сфера ремонта и реконструкции домов будет крайне привлекательной в ближайшие три года. Мы обладаем опытом сотрудничества с ведущими компаниями в данной отрасли, включая тех, кто специализируется на лакокрасочных материалах. 

Стратегия: Эта сфера представляется нам интересной по нескольким причинам. Во-первых, мы уже несколько лет переживаем жилищную рецессию, доступность жилья находится на рекордно низком уровне, а дефицит составляет от 3,5 до 4 миллионов домов. Если проанализировать оборот жилья, то можно увидеть, что он составляет около 4 миллионов домов в год, что является 30-летним минимумом. Обычно этот показатель колеблется между 5 и 6 миллионами домов в год. Это связано с последним циклом повышения процентных ставок ФРС и эффектом «блокировки» домовладельцев, которые не могут рефинансировать свои ипотечные кредиты из-за низких ставок.

В течение этого периода объем продаж был невысоким, и акции компаний, работающих в этой сфере, кажутся немного переоцененными после трех лет стабильного или слегка отрицательного роста объемов. Однако мы уже видели подобное ранее. Если процентные ставки по ипотечным кредитам снизятся на 100-150 базисных пунктов, мы можем ожидать значительного роста отложенного спроса. Когда доходность 10-летних казначейских облигаций снижается с 4%, мы сразу же наблюдаем всплеск рефинансирования ипотеки и увеличение числа заявок на покупку жилья.

Для нас эти компании находятся на циклических минимумах с точки зрения доходности. После выхода из таких циклов и снижения ставок по ипотечным кредитам, эти компании могут значительно увеличить свою маржу, просто за счет роста трафика или объема продаж. Мы знакомы с этими компаниями уже более 20 лет и наблюдаем, что они ежегодно растут с чрезвычайно привлекательными темпами. После выхода из циклов они обычно значительно увеличивают свою долю рынка и растут в два раза быстрее, чем вся отрасль.

Это может быть довольно терпеливая инвестиционная стратегия. Многие инвесторы не обращают внимания на эту область, так как большая часть инвестиционных долларов направляется в одни и те же 10-12 компаний и на одни и те же темы. Однако в конечном итоге мы выйдем из этого цикла, так как многие люди были лишены возможности купить свой первый дом или переехать.

Альтернативная идея. Меня больше интересуют незабываемые переживания и воспоминания, чем материальные вещи. Я бы хотел взять свою семью, особенно родителей, которым уже за 80, в кругосветное путешествие на частном самолете. Это будет попытка объединить восемь-десять уникальных путешествий в одно приключение. Мы бы посетили Мачу-Пикчу, Ангкор-Ват, Индию, Непал, Серенгети, горных горилл в Уганде и Японию. Путешествие заняло бы 30-35 дней. Это смелый шаг, но главное — возможность собрать всю семью вместе, чтобы разделить эти впечатления. Ведь даже раз в год собрать всех вместе — задача не из легких.

Обратите внимание на элитную недвижимость

Хлоя Дуанши , руководитель отдела макроэкономической и инвестиционной стратегии Rockefeller Global Family Office:

Идея: В более узкоспециализированных, тематических сегментах рынка элитной недвижимости, таких как элитное студенческое жильё и высококлассные курорты, разворачивается множество интересных историй. В то время как американский потребитель испытывает давление, и в нижнем сегменте рынка появляются трещины, в верхнем сегменте ситуация выглядит совершенно иначе. Расходы обеспеченных домохозяйств более стабильны в разных циклах, и именно на эту устойчивость сегодня делают ставку инвесторы.

Стратегия: Возможно, мы находимся на ранней стадии циклического восстановления рынка недвижимости в США. Падение ставок – это часть общей картины, но более весомым фактором является вакуум предложения, образовавшийся за несколько лет ограниченного нового строительства. В период с 2022 по 2024 год строительство новых объектов фактически замерло, когда ФРС начала повышать процентные ставки. Самая важная причина роста цен на недвижимость кроется в столкновении между скудным новым предложением и стабильным, хотя и не растущим, спросом. Это несоответствие наиболее заметно в сфере студенческого жилья и элитного гостиничного бизнеса.

Впечатления стали новым символом статуса, и элитные курорты — идеальное место для этого. Что касается предложения, дисбаланс действительно разительный. Создание нового роскошного курорта — нелёгкая задача, поскольку они ориентированы на самые востребованные места. Застройщики часто являются долгосрочными владельцами и управляют этими престижными активами. Они генерируют стабильные источники дохода и со временем значительно увеличивают капитал.

Источник