Кто заплатит промежуточные дивиденды?
В этом обзоре мы приводим список компаний, планирующих выплату промежуточных дивидендов за 2023 г., реестр на получение которых закрывается в течение ближайших трёх месяцев.
Так, реестр акционеров банка "Авангард" на получение промежуточных дивидендов закрывается уже сегодня. Это означает, что вчера был последний день, когда акции AVAN можно было приобрести в расчёте на выплату дивидендов за 3К23, доходность которых на данный момент составляет порядка 4,9%.
На следующей неделе в пятницу, 1 декабря, свой реестр акционеров также закроет "Ростелеком", что делает четверг, 30 ноября, последним днем для приобретения привилегированных и обыкновенных акций с целью получения дивидендов за 2022 г. Отметим, что привилегированные бумаги RTKM обеспечивают доходность в размере 7,1%, в то время как див. доходность по обыкновенным акциям компании составляет порядка 6,6%.
В декабре инвесторов также ждёт череда «отсечек» по промежуточным дивидендам ряда российских компаний. Так, среди прочих мы выделяем бумаги нефтегазового сектора – в частности акции "Газпром нефти", промежуточные дивиденды которых могут обеспечить доходность более 9,8% за 9М23, в то время как промежуточные дивиденды "Лукойла" предлагают доходность в размере 6,2% за аналогичный период.
В секторе металлургии и горнодобывающей промышленности промежуточные дивиденды "Норникеля" за 9М23 предлагают инвесторам доходность в размере 5,3%. Реестр акционеров Whoosh, претендующих на выплату промежуточных дивидендов за 3К23, закрывается 4 декабря, а дивидендная доходность акций компании составляет порядка 4,5% в текущих ценах.
В свою очередь SFI Holding (в прошлом Safmar) установил дату закрытия реестра на получение промежуточных промежуточных дивидендов за 3К23 на 14 декабря. При этом акции группы SFIN могут обеспечить дивидендную доходность в размере 7,1%.
Далее, 22 декабря "Татнефть" проведёт внеочередное собрание акционеров с целью утверждения промежуточных дивидендов за 3К23, рекомендованных советом директоров компании в размере 35,17 руб. на акцию, что подразумевает дивидендную доходность 5,6% в текущих ценах. 25 декабря также закрывается реестр акционеров "Фосагро", претендующих на выплату промежуточных дивидендов с доходностью более 4,3% в текущих ценах.
В заключение, 7 января закрывается реестр акционеров "Совкомфлота" на получение дивидендов за 9М23б предполагающих доходность в размере 5,0%. Более подробную информацию смотрите в таблице ниже:
Промежуточные дивиденды российских акций
| Компания | Тикер | Период | Дивиденд на акцию | Цена закрытия | Див. доходность | Закрытие реестра |
| Банк Авангард | AVAN RX | 3Q23 | 57.00 ₽ | 1,168.00 ₽ | 4.9% | 23 ноя 23 |
| Ростелеком | RTKM RX | 2022 | 5.44 ₽ | 81.81 ₽ | 6.6% | 01 дек 23 |
| Ростелеком преф | RTKMp RX | 2022 | 5.44 ₽ | 76.35 ₽ | 7.1% | 01 дек 23 |
| Positve Technologies | POSI RX | 3Q23 | 15.80 ₽ | 2,086.00 ₽ | 0.8% | 03 дек 23 |
| ВУШ Холдинг | WUSH RX | 3Q23 | 10.25 ₽ | 228.70 ₽ | 4.5% | 04 дек 23 |
| SFI (ЭсЭфАй) | SFIN RX | 3Q23 | 39.42 ₽ | 552.80 ₽ | 7.1% | 14 дек 23 |
| Лукойл | LKOH RX | 9M23 | 447.00 ₽ | 7,209.00 ₽ | 6.2% | 17 дек 23 |
| Фосагро | PHOR RX | 3Q23 | 291.00 ₽ | 6,813.00 ₽ | 4.3% | 25 дек 23 |
| Норникель | GMKN RX | 9М23 | 915.33 ₽ | 17,250.00 ₽ | 5.3% | 26 дек 23 |
| Газпром Нефть | SIBN RX | 9M23 | 82.94 ₽ | 849.10 ₽ | 9.8% | 27 дек 23 |
| НоваБев Групп | BELU RX | 3Q23 | 135.00 ₽ | 5,585.00 ₽ | 2.4% | 27 дек 23 |
| Совкомфлот | FLOT RX | 9М23 | 6.32 ₽ | 127.05 ₽ | 5.0% | 07 янв 24 |
| Татнфт | TATN RX | 3Q23 | 35.17 ₽ | 634.20 ₽ | 5.5% | 09 янв 24 |
| Татнфт преф | TATNp RX | 3Q23 | 35.17 ₽ | 629.50 ₽ | 5.6% | 09 янв 24 |
| Роснефть | ROSN RX | 9M23 | 30.77 ₽ | 583.40 ₽ | 5.3% | 11 янв 24 |
| Источник: данные компании, расчеты Альфа-Банка | ||||||
Ожидаемые промежуточные дивиденды российских компаний
| Компания | Ти-кер | Пе-риод | Диви-денды | Цена | Доход-ность | Комментарий |
Сбер Сбер преф | SBER RX SBERp RX | FY23E FY23E | 31.10 ₽ 31.10 ₽ | 285.15 ₽ 284.16 ₽ | 10.9% 10.9% | Мы ожидаем, что Сбербанк выплатит 50% своей рекордной прибыли по итогам 2023П, что соответствует дивиденду 31,1 руб. на об. и прив. акцию. Это предполагает дивидендную доходность 2023П на уровне 12,1%. Сбербанк планирует в декабре 2023 г. объявить о дальнейшей дивидендной политике, также надеется сохранить позитивный тренд роста размера дивидендных выплат на одну акцию и не планирует прекращать выплаты дивидендов в будущем. |
| Московская биржа | MOEX RX | FY23E | 14.20 ₽ | 206.34 ₽ | 6.9% | Мосбиржа объявила о намернии выплачивать 100% свободного денежного потока в качестве дивидендов, но не менее 50% от годовой чистой прибыли. Учитывая текущую торговую активность на рынках и повышение ставки ЦБ РФ, мы ожидаем прибыль биржи за 2023 год на уровне 59,5 млрд руб. и оценки дивиденд 14,6 руб. на акцию. |
| Полюс Голд | PLZL RX | 1H23E | 300.00 ₽ | 11,361.00 ₽ | 2.6% | На текущий момент мы видим низкую вероятность рекомендации выплаты промежуточных дивидендов после введения экспортных пошлин на драгоценные металлы в размере 4-7%. Возможность компании рекомендовать выплату высоких дивидендов также ограничена оттоком денежных средств, связанным с байбэком акций, организованным в 3К23. Даже если «Полюс» решит выплатить дивиденды за 1П23, они, скорее всего, будут ограничены 250-300 руб. на акцию, что подразумевает дивидендную доходность в размере 2,2-2,6% (около 5% в годовом исчислении). |
| Полиметал | POLY RX | FY23E | 523.40 ₽ | Polymetal отказался от рекомендации по выплате дивидендов в конце года. Отметим, что компания также планирует частично направить средства, вырученные от продажи российских активов, на выплату дивидендов. Однако согласно последним комментариям руководства сделка может быть отложена. Неопределенность в отношении продажи российских активов, отсутствие финансовых данных и недавно введенные экспортные пошлины затрудняют получение разумной оценки будущих дивидендных выплат. | ||
| МТС | MTSS RX | 1H23E | 270.05 ₽ | Мы оцениваем вероятность выплаты МТС промежуточных дивидендов на базе прибыли за 1П23 как ниже средней. С одной стороны, компания демонстрирует хорошее соотношение OIBDA и капитальных затрат, формируя базу для выплаты акционерам. С другой стороны, с учетом текущего макроэкономического окружения МТС может продолжить придерживаться консервативного подхода к распределению капитала и вновь отказаться от выплаты промежуточных дивидендов. Мы напоминаем, что ранее компания перенесла на неопределенный срок утверждение дивидендной политики на 2023-25 годы. Иными словами, в настоящий момент у компании нет формальных обязательств по выплатам акционерам, а решения по поводу дивидендов могут не быть привязаны к конкретным финансовым периодам. | ||
| Сталелитейные компании | CHMF RX NLMK RX MAGN RX | 1,322.80 ₽ 186.12 ₽ 51.41 ₽ | Крупнейшие российские сталелитейные компании (CHMF, НЛМК и MAGN) пока не предоставили никакой информации о планах возобновления выплаты дивидендов. По нашему мнению, рекомендации по их выплате могут быть отложены до публикации результатов за 2023 финансовый год в конце 1К24. | |||
| Источник: данные компании, расчеты Альфа-Банка | ||||||
Комментарии