Кто такие дивидендные аристократы и как в них инвестировать?

Существует множество инвестиционных стратегий, но большинство инвесторов по-прежнему отдают предпочтение тем компаниям, которые отличаются стабильной выплатой дивидендов на протяжении долгого времени. Чаще всего компании, отвечающие этим требованиям, и являются дивидендными аристократами.

Дивидендные аристократы

Понятие "дивидендные аристократы" появилось в США в середине XX века. Так называли те компании, которые регулярно выплачивали дивиденды своим акционерам, постоянно увеличивая размер выплат. Для того чтобы получить титул аристократа, компания должна отвечать следующим требованиям:

• занимать место в индексе Standard & Poor's 500;
• иметь капитализацию, превышающую $3 млрд;
• среднесуточный объем торгов по акциям компании должен превышать $5 млд.

Для того, чтобы отвечать перечисленным выше требованиям и входить в число признанных дивидендных аристократов, бизнес должен обладать существенными конкурентными преимуществами и уделять повышенное внимание дивидендной политике.

Важно! Стоит отметить, что кроме понятия дивидендных аристократов существует также категория компаний, которые удостоены титулов дивидендных королей. К ним относятся те предприятия, которые за 50 лет своего существования ежегодно повышали дивидендные выплаты. Требования по капитализации, ликвидности и присутствию в рейтингах к королям не выдвигаются. В список королей входят: SJW Group; Northwest Natural Holding; American States Water и ряд других компаний.

Примеры дивидендных аристократов США, России, Европы и Китая

Перечень дивидендных аристократов США формируется на основании данных индекса агентства Standard & Poor's. На сегодняшний день в него входят:

• Dover Corporation. Компания занимается производством промышленного оборудования. Ее капитализация превышает $17,49 млрд, а дивидендная доходность составляет от 3,65% годовых.
• Procter & Gamble. Основным направлением бизнеса является производство потребительских товаров. Капитализация составляет $336 млрд, дивидендная доходность – от 3,7% годовых.
• AT&T. Крупнейший оператор связи, который выплачивает дивиденды своим акционерам уже более 35 лет. Доходность - 6,8%.
• Exxon Mobil. Нефтедобывающая компания, выплачивающая дивиденды более 32 лет. Доходность составляет 5,5%.
• Coca-Cola. Один из самых ценных брендов, который выплачивает дивиденды почти 60 лет. Их доходность составляет 3,4%.

В совокупности число компаний-аристократов США превышает 60.

Требования, которые установлены к дивидендным аристократам Российской Федерации, более мягкие. Для получения титула в РФ необходимо:

• в обязательном порядке торговаться на Московской бирже;
• показывать рост выплат дивидендов на протяжении семи и более лет подряд.

Требований по капитализации нет, но компания должна являться лидером в своей отрасли и входить в рейтинг топ-50 на Московской бирже.

Самыми крупными компаниями в России, имеющими этот титул, являются:

• "Лукойл"
• "Норникель"
• "Северсталь"
• МТС
• "Татнефть"
• "Новатэк"

Кандидатами на получение звания аристократов являются ФСК ЕЭС и ПАО Сбербанк, чьи выплаты акционерам стабильно растут с 2016 года.

В европейских странах число компаний, которые относятся к данной категории, превышает 30. Установленные требования для вхождения в рейтинг отличаются от условий, обязательных в США и Российской Федерации:

• рост дивидендных выплат должен фиксироваться более 10 лет подряд;
• входить в топ-40 рейтинга S&P Europe 350.

К ярким представителям класса относят:

• Nestle,
• BAE Systems Plc,
• Sanofi,
• Roche Holding,
• Novo Nordisk A/S

Европейские аристократы работают в самых разнообразных отраслях, здесь нет безоговорочного главенства компаний, связанных с добычей и переработкой полезных ископаемых, в том числе газа и нефти.

В Китае к дивидендным аристократам относят:

• China Mobile
• Lenovo
• NetEase

Индекс дивидендных аристократов

Индекс дивидендных аристократов – показатель, позволяющий отслеживать актуальный состав компаний, относящихся к этой рейтинговой группе.

В США индекс определяется агентством Standard & Poor's и носит название SPDAUDT – S&P 500 Dividend Aristocrats. Показатель был введен в работу весной 2005 года и рассчитан до 1989 года включительно. Количество компаний, к которым применяется методика подсчета, не ограничено. Требуется лишь наличие регулярных и увеличивающихся на протяжении более 25 лет выплат, приемлемых показателей капитализации (более 3 млрд долларов) и соответствующий дневной торговый оборот акций.

На сегодняшний день в рейтинг входят 65 компаний. В том случае если их число снизится до 40 – провайдер получит право уменьшить входной порог с 25 до 20 лет увеличивающихся выплат.

В Европейских странах аналогичный индекс носит название SPDAEET – S&P Europe 350 Dividend Aristocrats. Начал применятся одновременно с американским индексом. В расчетной корзине находится 43 компании, чьи выплаты дивидендов увеличивались на протяжении 10 и более лет, а минимальная капитализация составила более 300 млрд долларов.

Преимущества и недостатки дивидендных аристократов

Достоинствами дивидендных аристократов являются:

• Стабильность выплат и возможность их повторного инвестирования.
• Надежность. Для того чтобы соответствовать условиям рейтинга и регулярно повышать и своевременно выплачивать дивиденды, у предприятия должен быть весомый запас прочности.
• Высокий уровень выплат. Прибыль инвестора достигается не только за счет роста активов, но и за счет повышенных дивидендов.
• Положительная волатильность. Акционер защищен от резкого падения доходности в кризисные периоды.

К недостаткам относят:

• Недостаточную фрагментацию дивидендного портфеля по отраслям.
• Низкую технологичность. Если инвестор собирает свой портфель на длительный срок (10–20 лет), то выбор должен быть сделан в пользу тех компаний, которые останутся актуальными в современном постоянно развивающемся мире.
• Ограниченный жизненный цикл предприятия.
• Недостаточные показатели диверсификации.
• Текучесть собранного инвестором портфеля.

Как вложиться в дивидендных аристократов?

Инвестирование через БПИФ дивидендных аристократов

В связи с санкциями инвестировать в дивидендные акции зарубежных стран (в частности США) стало намного сложнее. Инвестор может разве что открыть счет у зарубежного брокера. Но эта процедура сопряжена с дополнительными трудностями. У большинства брокеров обязательным требованием установлено посещение офиса. И это еще не все сложности.

«Финам» - единственный брокер в России, сохранивший доступ к американскому рынку для квалифицированных инвесторов. Вы сможете покупать акции и ETF, специализирующиеся на покупке дивидендных аристократов,  на ведущих американских площадках, а также торговать акциями на самых востребованных рынках Азии.

Гораздо проще инвестировать в дивидендных аристократов РФ. Участник торгов может самостоятельно составить портфель из акций этих компаний.

При каких целях стоит обратить внимание на дивидендных аристократов

Приобретение акций дивидендных аристократов оправдано в тех случаях, когда инвестора интересует длительный стабильный доход. Эти акции не могут резко вырасти в цене, что полностью исключает возможность получить прибыль в короткий отрезок времени, но доход будет стабильно расти, увеличиваясь из года в год относительно первоначальных показателей. Инвестиционные риски при этом практически полностью исключаются.