Крупнейшим в мире держателем золотовалютных резервов является в настоящее время Китай

Динамика Рынок драгметаллов В понедельник 26 апреля котировки на золото и серебро закрылись с небольшим повышением в цене несмотря на некоторое укрепление курса доллара США на валютном рынке Forex. По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото повысились на 0.40, или на 0.03%, до 1153.50 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 15 центов, или на 0.8%, до 18.34 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот в США составила 1153.75 долларов за тройскую унцию (+4.15 доллара). Причины В понедельник 26 апреля фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с небольшим повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 - инвестиционный спрос - золото по-прежнему продолжает пользоваться определенным инвестиционным спросом, так как сохраняющиеся опасения относительно суверенного долга еврозоны все еще привлекают некоторые потоки в активы - убежища, в частности, в золото, помимо доллара; 2 - технические причины - фьючерсы на золото также отскочили от технической поддержки на графике, которая находится около уровня 1150.00 долларов за унцию, где расположены сильные технические инструменты; 3 - золото как рисковый актив (тенденция последних месяцев) - рост цен на золото был ограничен в свете сохраняющихся опасений относительно долга Греции, которые, в свою очередь, поддержали доллар США (цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает золото более дорогим для держателей других валют). Кроме того, рост цен на золотой металл был ограничен падением цен на сырую нефть, который часто приводит к инвестиционным потокам "в" и "из" других сырьевых товаров. Цены на серебро чувствовали себя лучше, чем цены на золото ввиду надежд на улучшение спроса со стороны промышленности, в то время как экономика восстанавливается. Металлы платиновой группы также подорожали в цене, так как пользовались небольшим спекулятивным спросом. Инвесторы продолжают ожидать роста цен в будущем, так как восстановление экономики ведет к росту спроса на металлы, использующиеся при производстве катализаторов для автомобилей. Из новостей можно отметить то, что крупнейшим в мире держателем золотовалютных резервов является в настоящее время Китай, который накопил уже почти 2.5 трлн. долларов. Запасы КНР более чем в два раза превосходят ЗВР Японии, которая занимает второе место в мире по данному показателю. Россия по уровню международных резервов прочно занимает третье место. Международные резервы РФ представляют собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и правительства Российской Федерации по состоянию на отчетную дату. Международные резервы складываются из активов в иностранной валюте, монетарного золота, специальных прав заимствования (SDR), резервной позиции в МВФ и других резервных активов. Чего ожидать Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется. Чего опасаться? Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы. Рынок нефти Динамика Котировки на рынке нефти в понедельник 26 апреля закрылись с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке Forex, а также вследствие слабой динамики фондовых площадок. На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 0.92, или на 0.7%, и ее цена составила 84.20 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0.42, или на 0.2%, до 86.83 доллара за баррель. Причины В понедельник 26 апреля котировки на рынке "черного золота" закрылись с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1-экономические новости - нефтяным фьючерсам повредили предположения о том, что опубликованные недавно более благоприятные, чем ожидалось, американские экономические данные могут подтолкнуть ФРС к повышению процентных ставок в конечном итоге; 2-укрепление курса доллара США на валютном рынке Forex к корзине мировых валют на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает нефть более дорогой для держателей других валют); 3-слабая негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в "красной" зоне на фоне экономической статистики и корпоративных новостей, оказала давление на нефтяные фьючерсы (Dow Jones industrial average -- 11205.03 (+0,78, или +0.007%), Nasdaq Composite - 2522.95 (-7.19, или -0.285%), S&P 500 - 1212.05 (-5.21, или -0.43%)); 4 - спрос на нефть и нефтепродукты - запасы в США и Европе продолжают расти, а спрос неуклонно падает. При этом проблемы с государственными финансами в Европе могут отразиться на общем экономическом развитии и уровне потребления нефтепродуктов. Ситуация в США также далека от стабилизации. По-прежнему высокий уровень безработицы не предполагает резкой активизации потребителей на бензоколонках. Из новостей стоит отметить заявление заместителя министра нефти, генерального директора Иранской национальной компании нефтехимической промышленности Абдолхосейна Байата в рамках 15-ой международной выставки "Нефть, газ и нефтехимия", которая проводится в Тегеране, о том, что несмотря на санкции в ходе выполнения 5-ой пятилетней программы развития страны (2010-2015 гг.) в Иране будет реализовано 66 нефтехимических проектов. По прогнозам, с реализацией этих проектов объем производства нефтехимической продукции в Иране увеличится на 50 млн. тонн в год. На конец прошлого года (на середину марта 2010 г.) производственная мощность нефтехимической промышленности достигла 48 млн. тонн продукции в год. За весь прошлый год (21.03.2009 - 20.03.2010) в Иране было произведено 34 млн. тонн нефтехимической продукции, около 13 млн. тонн из которых общей стоимостью в 4.5 млрд. долларов были отправлены на экспорт. К концу выполнения 5-ой пятилетней программы развития страны объем производства нефтехимической продукции достигнет 100 млн. тонн, а к концу выполнения 20-летней программы перспективного развития (к 2025 г.) - 126 млн. тонн в год. Чего ожидать? Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов и бензина, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо. Чего опасаться? Фундаментальных предпосылок роста нефти нет, и негатив по рынку "черного золота" постепенно накапливается. Скоро он уже будет литься через край. В этом случае, сколь бы спекулятивно ни были настроены игроки, противостоять этим факторам длительное время будет невозможно. А тогда обвал котировок практически неизбежен. Поэтому остается только предостеречь игроков на повышение от коррекции, которая может случиться в любой момент и оказаться гораздо более динамичной, нежели текущий рост.