Крупнейшие центральные банки мира продолжают противостоять кризису доверия на денежном рынке

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента FIBO Group.

Asian summary

Крупнейшие центральные банки мира продолжают противостоять кризису доверия на денежном рынке, вбрасывая на денежные рынки все больше и больше живительной ликвидности. Если вчера ФРС, Европейский Центральный Банк, а также Банк Канады осуществляли беспрецедентные вливания, то сегодня на торгах в Азии их примеру уже последовал Банк Японии, а также Резервной Банк Австралии. В первом случае ЦБ предоставил финансовым институтам в рамках рефинансирования порядка 8,5$ млрд, максимальные «впрыскивания» ликвидности с конца июня этого года, то ЦБ Австралии предоставил в качестве кредитов банкам порядка 4,2$ млрд или рекордные с января 2003 года суммы. Похоже, что в ближайшие время помимо всех привычных индикаторов рынка нам предстоит еще отслеживать также динамику процентных ставок на рынке межбанковского кредитования, значительное увеличение которых в последнее время может означать рост напряженности на финансовых рынках. Единственное, что во всем этом утешает, это готовность Центральных Банков мира действовать и принимать меры для стабилизации ситуации на финансовых рынках. Потому что, если бы все придерживались столь же безразличной позиции к происходящему, как ФРС, то кризисные явления могли бы еще стремительнее нарастать. Вполне естественно, что вчерашние заявления BNP Paribas о приостановке выплат инвесторам тремя подопечными фондами вновь спровоцировали сброс рисковых активов и, как следствие, рост курса йены на FOREX. В результате обозначенные нами цели для коррекционного роста в курсах XXX\JPY перестали быть актуальными. И теперь очень показательно будет, сумеют ли те же кроссы EUR\JPY и GBP\JPY удержаться выше локальных поддержек 160,80\161 и 238, на которые приходятся минимумы прошлой недели. Если мы пробиваем их, снижаясь ниже, то это может означать ускорение краткосрочного нисходящего тренда в данных кроссах, то есть еще больший рост курса йены и дальнейшее раскручивание спекулятивной спирали carry trade. Рынки акций Азии сегодня ощутимо снижаются, стремительно реагируя на падение вчера американского фондового индекса S&P500, который потерял в четверг порядка 3%. Естественно, что наибольшие потери несут акции банковского сектора и финансовых компаний вообще. Достаточно отметить, что австралийский банк Macquarie, крупнейший в Австралии фондовый брокер, дешевеет сегодня на 6,8%. Бумаги Mitsubishi UFJ падают в цене на 4,9%. Положительным моментом для йены во всем этом также может быть еще и то, что фьючерсы на американские индексы в пятницу ночью и утром продолжают снижаться, теряя порядка 0,8%. В общем, есть определенные предпосылки для дальнейшего укрепления курса йены, хотя позиции на продажу в кроссах XXX\JPY открывать уже, наверное, поздно. Дальнейшие распродажи в EUR\JPY и GBP\JPY, кстати, могут оказать ощутимое давление на пары EUR\USD и GBP\USD, вызвав их еще большее снижение. Что касается курса USD\JPY, то, по правде говоря, его неспособность снизиться и закрепиться ниже поддержки 118,00 может означать то, что рынок в йеновых кроссах постепенно нащупывает дно.