Криптовалюты обвалились. Где искать дно?

Прошедший с момента последней публикации период целесообразно было бы разделить на два этапа: 6-13 июня и 13-16 июня. В начале первого периода, индекс общей капитализации крипторынка находился на уровне $1.274 трлн.

Далее, индекс планомерно снижался, достигнув значения $1.061 трлн к концу первого периода. Затем в рамках второго периода из-за резкой смены ожиданий участников рынка произошло дальнейшее обрушение индекса до $843.7 млрд. Восстановившись до $951 млрд, к концу периода значение индекса снова опустилось ниже $900 млрд. По итогам недели индекс снизился более чем на 30%.

Биткоин, разумеется, обладал схожей траекторией в рамках двух вышеуказанных периодов. Начав первый период со значения 31 700, к его завершению он опустился до 26 770. Затем, под влиянием все тех же факторов, цена “цифрового золота” обрушилась до точки 20 177. После небольшого “отскока” от фундаментального уровня поддержки 20 000, биткоин торгуется в районе уровня 21 000.

Движение цены Эфириума в рамках первого периода началось с уровня 1900, по окончании опустилась до значения 1450. В рамках второго периода цена актива обвалилась до 1029. На конец второго периода, Эфириум торгуется в районе уровня 1100.

Новости

Федеральная резервная система США повысила ставку до 1,5%-1,75%, что представляет собой увеличение на 75 базисных пунктов. ФРС заявила, что также намерена продолжить сокращение своего баланса. По данным Goldman Sachs, трейдеры прогнозируют диапазон 3,25%-3,5% к концу года, что подразумевает необычайно быстрый и жесткий темп ужесточения денежно-кредитной политики. Такой шаг направлен на борьбу с высокой инфляцией, наблюдавшейся на протяжении десятилетий. Этот шаг ФРС представляет собой самую высокую процентную ставку с начала 1990-х годов. Через час после заседания биткоин (BTC) торговался около $21 444, по сравнению с $21 076 в момент оглашения решения. .

Крипто-кредитная компания Celsius сообщила, что приостанавливает снятие средств на своей платформе, ссылаясь на экстремальные рыночные условия. Компания, возглавляемая Алексом Машинским, по состоянию на май имела около 12 миллиардов долларов в активах 1,7 миллиона пользователей. В записке для клиентов Celsius добавила: "В связи с экстремальными рыночными условиями, сегодня мы объявляем, что Celsius приостанавливает все снятия средств... Мы предпринимаем это действие сегодня, чтобы поставить Celsius в наименее уязвимое положение и со временем выполнить свои обязательства по снятию средств". Цена нативного токена Celsius - токена Celsius - резко упала на этой новости, снизившись на 45% до $0,21 за единицу. 

Coinbase сократит численность своего персонала примерно на 18% (или более чем на 1 000 человек) чтобы пережить спад на рынке криптовалют. Генеральный директор компании Брайан Армстронг заявил что это необходимо чтобы  "обеспечить наше здоровье во время экономического спада". Он также сказал, что Coinbase слишком быстро росла и "переборщила с наймом". Штат компании насчитывает около 5 000 сотрудников, примерно 1100 из этих сотрудников будут уволены. Подвергшиеся сокращению сотрудники получат минимум 14 недель выходного пособия плюс дополнительные две недели за каждый год работы сверх одного года, четыре месяца медицинской страховки, если они проживают в США, четыре месяца поддержки психического здоровья и доступ к Центру талантов Coinbase. По оценкам Coinbase, общие расходы на реструктуризацию, связанные с выплатой выходных пособий сотрудникам и других выплат при увольнении, составят 40-45 миллионов долларов.

Компания-эмитент USD Coin (USDC) – Circle Internet Financial, расширяется за счет выпуска нового стейблкоина, привязанного к евро. Euro Coin (EUROС) станет доступен с 30 июня. Новый стейблкоин будет "регулируемым, обеспеченным евро стейблкоином, выпущенным по той же модели полного резервирования и построенным на тех же столпах доверия, прозрачности и безопасности, которые сделали USDC одной из самых надежных цифровых валют в мире", - говорится в объявлении. Для начала EUROC будет выпущен как токен ERC-20 на блокчейне Ethereum, затем будет добавлена поддержка других блокчейнов.

Ситуация на рынке опционов

После выходы данных по инфляции в прошлую пятницу ФРС оказалась под дополнительным давлением со стороны статистики и была вынуждена публично признать ошибочными свои ожидания по краткосрочности высокой инфляции и поднять ставку на 0.75% пункта. В преддверии публикации решения по ставке ожидаемая волатильность по около центральным страйкам по эфиру составлял более 300% предоставляя колоссальный возможности для продавцов опционов - сумма премий превышала 4% для двухдневной дюрации.

Пример торгового стакана на одной из торговых площадок.

На этом фоне объемы торгов деривативами на биткоин и эфир значительно выросли и обновили годовые максимумы.

По данным аналитического сервиса laevitas суточный объем торгов опционами на Биткоина составил более 1.1 миллиарда долларов с преобладанием пут опционов. В то время как объем торгов по Эфириуму превысил 600 миллионов, и пропорция была в пользу колл-опционов. Спрос на колл опционы поддерживается со стороны ожидаемого в этом году изменения консенсуса в блокчейне и переходе на менее энергозатратный алгоритм proof-of-stake.

Наиболее сильно после заседания вырос спрос на месячные августовские опционы с датой исполнения 26 августа - объем открытого интереса составил 140 миллионов (+40% в течении суток), так же активно торговались недельные опционы с датой исполнения 1 июля - объем суммарного интереса по Биткоину и Эфиру превысил 250 миллионов, увеличившись за сутки на 24%.

Заседание ФРС и изменение позиции регулятора оказало значительное влияние на рынки - как традиционные, так и криптовалютные, цикл повышения ставок на данный момент не имеет определенных границ, несмотря на словесные заявления окончательное решение находится под давлением выходящей статистики и может быть изменено в последний момент. Турбулентность на рынках усиливается, и криптоактивы оказываются в заложниках макроэкономической повестки, теряя самостоятельность и драйверы роста. В ближайшее время стоит ожидать переоценки уровня риска и увеличения волатильности, что может привести к резким кратковременным скачкам цен.

Денежные рынки - дополнение для опытных крипто пользователей

Наша команда решила добавить в еженедельные отчеты новую рубрику - “ставки денежного крипторныка”. Данная информация позволит сравнить заработок в стейблкоинах между разными способами получения “органической” доходности - предоставление ликвидности в децентрализованные обменники, в децентрализованные депозиты или через размещение ликвидности при продаже опционов (недельный срок, центральный страйк, пут опционы для стейбл коинов, колл опционы для ETH/BTC).