"Крест смерти" на графике: что это такое простыми словами

Поклонники технического анализа в торговле на финансовых рынках отстаивают не только аналитическую, но и прогностическую ценность индикаторов и их комбинаций. По утверждению основателя этой теории Чарльза Доу, цена учитывает все, и, соответственно, полученные по графикам котировок математические зависимости (индикаторы) позволяют с высокой долей вероятности предсказывать дальнейшее поведение рынков на основе исторических данных. Особенно это касается трендовых индикаторов, которые надежно фильтруют малозначимые ценовые всплески и хорошо отображают тенденции графиков. Одним из паттернов теханализа, который используется уже десятки лет и доказал свою полезность, является "крест смерти".

Что такое "крест смерти"

"Крест смерти" (англ. Death cross) - комбинация индикаторов, которая говорит о высокой вероятности развития медвежьего тренда. Поскольку он формируется из двух трендовых индикаторов, считается, что этому сигналу можно доверять.

Классический "крест смерти" рассматривают на дневных ценовых графиках (таймфрейм - 1 день) при пересечении двух простых скользящих средних (Simple Moving Average, SMA):

• быстрой, с периодом 50 дней;
• медленной, с периодом 200 дней.

Формируется "крест смерти" следующим образом:

• После восходящего тренда и, возможно, фазы консолидации рынка медленная SMA располагается на графике ниже быстрой SMA.
• Быстрая скользящая средняя меняет направление движения.
• SMA50 пересекает медленную скользящую среднюю сверху вниз.

Именно момент пересечения этих линий на графике и получил название "креста смерти". Поскольку оба используемых индикатора трендовые, изменение их направления трактуется как смена тенденции. Фактически:

• Смена направления быстрой скользящей средней говорит о том, что краткосрочная тенденция уже изменилась.
• Переход отфильтрованного SMA50 ценового графика через медленную скользящую (SMA200) свидетельствует о высокой вероятности смены и долгосрочной тенденции в дальнейшем.
• Изменение обеих тенденций - кратко- и долгосрочной - является надежным сигналом идентификации медвежьего рынка.

Таким образом, трейдерам следует задуматься о закрытии длинных позиций и заключении сделок на продажу активов.

На заметку! На ценовых графиках возможно пересечение MA50 и MA200 и в противоположном направлении. Такая ситуация носит название "золотой крест" (Golden cross) и считается сигналом развития бычьего тренда (на открытие длинных позиций).

Главное достоинство "креста смерти" - надежная фильтрация краткосрочных малозначимых ценовых колебаний за счет больших периодов скользящих средних. В результате его появление свидетельствует не о локальных процессах на рынке, а о глобальных изменениях тренда, которые могут продолжаться если не годы, то месяцы.

О прогностической ценности "креста смерти" принято говорить, поскольку его появление на графике американского фондового рынка (можно смотреть по индексу S&P 500) могло предсказать самые жесткие кризисы, имевшие место в течение последних 100 лет. Так, его формирование можно наблюдать на исторических данных в 1929, 1938, 1974 и 2008 годах. Инвесторы, которые, руководствуясь этим сигналом, вышли бы из длинных позиций, имели все шансы существенно ограничить убытки (или сохранить часть накопленной прибыли) даже во время Великой депрессии.

"Крест смерти": что важно знать инвестору

Торговая система, использующая сигнал "креста смерти", выглядит простейшим образом. При его формировании (после закрытия дня, когда он появился, на открытии следующего) инвестор:

• закрывает длинную позицию по активу, на графике которого образовался "крест смерти";
• при желании и возможности входит в короткие продажи по этому активу.

Однако у "креста смерти" как торгового сигнала есть два существенных недостатка:

1. Из-за больших периодов скользящих средних формирование происходит с большим запозданием относительно реального начала медвежьего тренда.
2. Большой лаг может приводить к появлению ложных сигналов. То есть вполне возможна ситуация, когда ниспадающая тенденция на графике завершается до появления "креста смерти" или непосредственно после него, принося трейдерам и инвесторам убытки.

Хороший пример ложного "креста смерти" можно наблюдать на акциях Facebook (ныне признанная экстремистской и запрещенная в России Meta) 13 апреля 2018 года. Начавшееся в конце февраля падение акций компании было настолько мощным, что SMA50 развернулась, и 13 апреля сформировался Death cross. Однако падение было хоть и мощным, но достаточно краткосрочным. Уже 25 апреля котировки пошли вверх, а в июне на графиках вообще сформировался "золотой крест".

На заметку! Сформировавшийся 18 сентября 2018 года "крест смерти" на акциях компании оказался вполне рабочим и дал инвесторам возможность вовремя выйти из длинных позиций, а спекулянтам получить весьма солидную прибыль на коротких.

Чтобы убрать ложные сигналы, можно:

• Искать их подтверждения в объемах или стакане.
• Тщательнее анализировать ценовые графики и вид индикаторов. Так, в описанном выше примере ложного "креста смерти" на графиках он сформировался на восходящем движении медленной SMA, в то время как рабочий сигнал появился на ниспадающем участке. Хорошие результаты он дает и при малых наклонах медленной кривой (почти горизонтальных участках).
• Использовать дополнительные фильтры.

Инвесторы, ориентированные на более краткосрочные вложения, нередко используют модификации "креста смерти" для получения более быстрых и, соответственно, частых сигналов:

• SMA50 и SMA100;
• SMA20 и SMA100;
• SMA20 и SMA50.

Однако следует помнить, что уменьшение периода скользящих средних ухудшает их фильтрующую способность. В результате растет число ложных сигналов.