Крепкий рубль поддерживает интерес к сильным историям во внутренних секторах рынка

Пятницу индекс МосБиржи завершил уверенным ростом; повышательная инерция сохранилась и в выходные, позволив индексу не только закрепиться выше 2400 пунктов (теперь зона 2380-2400 выступает неплохой поддержкой, оттестированной дважды за месяц) завершить неделю чуть выше 2450 пунктов.

Участники рынка отыгрывали очередную порцию геополитического позитива, настраивающую на постепенное налаживание отношений России и США,  – с одной стороны, информацию СМИ о реализации сделки по поставкам дизеля, возможном ослаблении американских санкций против российского торгового флота и планах США по перезапуску «Северных потоков», а также ожидания приостановки Д. Трампом введения санкций в рамках т.н. «адских санкций», оправдавшиеся в выходные, с другой – публикации о дальнейшем ухудшении отношений между США и Украиной.

В концовке недели повышенный спрос инвесторы предъявили к акциям газовых компаний – Газпром и НОВАТЭК обновили максимумы с июня, попав в лидеры роста последних трех дней недели, отметим ралли в ДВПМ. Также очень сильно смотрелись акции Полюса, вплотную подошедшие к отметке 1200 руб. при сохраняющейся высокой торговой активности, Фосагро, ряд представителей электроэнергетики (Русгидро, Интер РАО) и потребсектора (ИКС5, Магнит). Неплохо выросли и сталелитейщики во главе с Северсталью, в ожидании публикации хороших финрезультатов за 3 квартал. 

Индекс МосБиржи завершил неделю достаточно сильно. И несмотря на то, что рынок остается «новостным» и входит постепенно в зону перегретости, в целом складывающаяся конъюнктура настраивает на развитие роста – цены на нефть остаются высокими из-за неразрешенности конфликта на Ближнем Востоке, текущий новостной фон и геополитические ожидания в целом благоприятны, поддерживая спрос на акции компаний – бенефициаров нормализации отношений с США, а крепкий рубль способствует поддержанию интереса к сильным историям во внутренних секторах. Базовой целью текущего повышательного движения по-прежнему считаем зону 2500-2600 пунктов по индексу МосБиржи. 

Валютный рынок. В конце прошлой недели рубль смог закрепиться у локальных максимумов. Так, пара юань/рубль в  пятницу снизилась на 0,2%, продолжив движение под отметкой 12,5 рублей, которая в текущий момент выступает для китайской валюты ближайшим сопротивлением.

Сегодня ожидаем продолжения движения юаня в диапазоне 12,3 - 12,8 рублей. При этом ожидаем постепенного смещения к нижней границе данного коридора. Способствовать этому будет постепенный рост предложения со стороны экспортеров как за счет поступления выручки от продажи в сентябре нефти по более высоким ценам, так и за счет старта подготовки к пику налоговых выплат, который приходится на 28 октября. По нашим оценкам, объем отчислений в бюджет со стороны нефтегазовых компаний вырастет относительно сентября более чем вдвое, что усилит потребность экспортеров в рублевой ликвидности, часть которой может быть удовлетворена за счет конвертации валюты.