Краткосрочно Россия выиграет от обострения ситуации на Ближнем Востоке
Мой комментарий на злобу дня. Нефтегазовый сектор из “пасынка” рынка превратился в любимчика: Лукойл в моменте +6%, Роснефть +9%. Нефть до +12%, газ в Европе +20%, на рисках закрытия Ормузского пролива (20% мирового трафика нефти, 30% СПГ). Подбито 3 танкера, иранцы выпускают ракеты по саудовским НПЗ, в Дубае “зажигательные” вечеринки, хотя весёлого тут ничего нет, особенно в самом Иране.
Почему стоит быть осмотрительным в этом новостном потоке?
Рост на шоке всегда ограничен по времени, цены всё равно тяготеют к фундаментально обоснованным уровням $63-68. Рынок остаётся профицитным. Нефть по $100+ - не подарок: долгосрочно это бьет по глобальному спросу и стимулирует переход на альтернативные источники.
Затяжной конфликт исключать не будем, но он маловероятен. Тянуть Трампу нельзя: дорогой бензин перед выборами в Конгресс совсем “не в кассу”. Война не популярна в США, трое военных (на момент поста) погибли.
Индикаторы риска - золото (не взлетело до хаёв) и биткоин (упал-отжался) ведут себя относительно сдержанно. Трейдеры не ставят на долгую войну.
Иран выдает 1,3 млн барр/сут (1% мирового потребления), 85% скупает Китай, это 10% его потребностей. Временное изъятие иранской нефти не приведет к дефициту. Трамп уже обещает снять санкции, если иранцы сменят власть. Тогда нефти оттуда польётся больше (страна в топ-3 по запасам).
Что всё это значит для российского рынка
Краткосрочно Россия точно выиграет, хотя дисконты из-за санкций нивелируют большую часть роста. Индия под шумок снова нарастит закупки, но попросит дополнительную скидочку.
Моя стратегия: всегда держать в голове несколько сценариев, в неразберихе войны - тем более. Агрессивные ставки - не мой стиль: рынок умеет ходить пятками назад быстрее, чем многие думают.
Комментарии