Краткосрочная остановка шахты "Алардинская" не повлияет на "Распадскую"

На шахте «Алардинская» приостановлена добыча угля из-за задымления и превышения допустимого уровня угарного газа, пишут Интерфакс и другие СМИ. Алардинская находится в Кемеровской области и входит в ПАО «Распадская». Ее производственная мощность — около 3 млн тонн угля в год.

Влияние

Умеренно негативная новость. ПАО «Распадская» добывает около 18,5 млн тонн угля в год. Алардинская обеспечивает около 16% годовой производственной мощности всей группы. Мы считаем, что при кратковременной остановке добычи значимых последствий для компании не будет.

Оценка

Сохраняем «Негативный» взгляд. Соотношение текущей цены акций Распадской и ее прибыли на акцию в спотовых ценах (спотовый мультипликатор P/E) находится в отрицательной зоне. С учетом наших прогнозов на горизонте 12 месяцев целевой Р/Е на 2027 г. составит 22х, что также будет соответствовать «Негативному» взгляду.