Kraft Heinz Q4 прибыль превысила ожидания, органические продажи упали на 4,2% в годовом выражении.

Компания Kraft Heinz KHC опубликовала результаты четвертого квартала 2025 года, при этом выручка оказалась ниже консенсус-прогноза Zacks, а чистая прибыль превысила его. Однако оба показателя снизились по сравнению с прошлым годом. Компания имеет более высокий, чем ожидалось, потенциал для модернизации своих брендов и решения операционных проблем, многие из которых находятся в её контроле. Чтобы сосредоточиться на улучшении результатов, компания приостановила инициативу по разделению и перенаправила ресурсы на реализацию своей основной стратегии. Kraft Heinz также запускает инвестиции в размере 600 миллионов долларов в маркетинг, продажи, НИОКР, улучшение продуктов и выборочное ценообразование, поддерживаемые сильным балансом и устойчивым свободным денежным потоком, что, по мнению руководства, ускорит восстановление и траекторию роста компании.

Квартальные результаты KHC: ключевые моменты

Kraft Heinz сообщила о скорректированной прибыли в размере 67 центов на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 61 цент. Квартальная прибыль упала на 20,2% по сравнению с прошлым годом, в основном из-за снижения скорректированной операционной прибыли, увеличения налогов на скорректированную прибыль и возросших процентов по займам, частично компенсированных благоприятными изменениями в прочих доходах/расходах и меньшим количеством акций в обращении.

Kraft Heinz Company Цена, Консенсус и Удивление EPS

Компания сгенерировала чистую выручку в размере 6,354 миллиарда долларов, что на 3,4% меньше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель не достиг консенсус-прогноза Zacks в 6,418 миллиарда долларов. Чистая выручка включала благоприятное влияние иностранной валюты в 0,8 процентного пункта. Органическая чистая выручка снизилась на 4,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Наша модель ожидала снижение органических продаж на 4,1%.

Ценообразование внесло положительный вклад в 0,5 процентного пункта, что было обусловлено увеличениями в сегментах международных развитых рынков и развивающихся рынков, в то время как ценообразование в Северной Америке осталась на прежнем уровне. Благоприятные изменения в ценообразовании в основном отражали действия, предпринятые в отдельных категориях для компенсации более высоких затрат на сырьё.

Объем/смешение снизился на 4,7 процентного пункта по сравнению с прошлым годом, с уменьшениями во всех сегментах. Неблагоприятный объем/смешение в основном было вызвано снижением в сегментах кофе, нарезки, Индонезии, бекона и Ore-Ida.

Скорректированная валовая прибыль составила 2,101 миллиарда долларов, что ниже 2,262 миллиарда долларов, зафиксированных в аналогичном квартале прошлого года. Скорректированная валовая маржа сократилась на 130 базисных пунктов до 33,1%. Мы ожидали снижение скорректированной валовой маржи на 50 базисных пунктов до 33,9%.

Скорректированная операционная прибыль снизилась на 15,9% до 1,164 миллиарда долларов, в основном из-за инфляции в сырьевых товарах и производстве, превышающей рост производительности, в то время как более высокие маркетинговые расходы и снижение объемов еще больше давили на маржи. Эти факторы более чем компенсировали преимущества от ценовых действий.

Расшифровка результатов KHC по сегментам

Северная Америка: Чистая выручка составила 4,700 миллиарда долларов, что на 5,4% меньше по сравнению с прошлым годом. Органические продажи снизились на 5,4%. Мы ожидали снижение органических продаж сегмента на 6%. В течение квартала ценообразование оставалось на прежнем уровне, а объем/смешение упало на 5,4 процентных пункта.

Международные развитые рынки: Чистая выручка составила 930 миллионов долларов, увеличившись на 1,8% по сравнению с прошлым годом. Органические продажи снизились на 2,4%, при этом ценообразование увеличилось на 1,8 процентных пункта, а объем/смешение упало на 4,2 процентных пункта. Мы ожидали снижение органических продаж сегмента на 0,7%.

Развивающиеся рынки: Чистая выручка составила 724 миллиона долларов, увеличившись на 4,3% по сравнению с прошлым годом. Органические продажи выросли на 2,2%. Мы ожидали рост органических продаж сегмента на 5%. Ценообразование увеличилось на 2,4 процентных пункта, но объем/смешение упало на 0,2 процентных пункта.

Kraft Heinz: Другие финансовые аспекты

Kraft Heinz завершила квартал с денежными средствами и их эквивалентами в размере 2,615 миллиарда долларов, долгосрочным долгом в 19,311 миллиарда долларов и общим капиталом акционеров (исключая доли неконтролирующих акционеров) в 41,664 миллиарда долларов. Чистые денежные средства, предоставленные операционной деятельностью, составили 4,462 миллиарда долларов за год, закончившийся 27 декабря 2025 года, а свободный денежный поток составил 3,661 миллиарда долларов.

В 2025 финансовом году компания вернула значительный капитал акционерам, выплачивая 1,9 миллиарда долларов в виде денежных дивидендов и выкупая 436 миллионов долларов обыкновенных акций. Примерно 400 миллионов долларов из этих выкупов было осуществлено в рамках публично объявленной программы выкупа акций компании. По состоянию на 27 декабря 2025 года у компании оставалось примерно 1,5 миллиарда долларов в рамках разрешенной программы выкупа акций.

Что ожидать от KHC в 2026 году?

На 2026 финансовый год Kraft Heinz ожидает, что органическая чистая выручка снизится на 1,5% до 3,5% по сравнению с прошлым годом, что отражает предполагаемое влияние на 100 базисных пунктов от дополнительных факторов, связанных с SNAP.

Скорректированная операционная прибыль в постоянной валюте, как ожидается, снизится на 14% до 18%. Ожидается, что скорректированная валовая прибыль снизится на 25-75 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом.

Компания предполагает, что скорректированная EPS составит от 1,98 до 2,10 долларов.

Акции этой компании с рейтингом Zacks #4 (Продать) за последние три месяца выросли на 0,9% по сравнению с ростом отрасли на 1%.

Акции, которые стоит рассмотреть

Компания Hershey HSY занимается производством и продажей кондитерских изделий и продуктов для кладовой в США и за рубежом. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли Hershey на финансовый год указывает на рост на 4,4% и 21,2% соответственно по сравнению с показателями прошлого года. HSY продемонстрировала среднее удивление по прибыли за последние четыре квартала в размере 17,2%.

Компания Simply Good Foods SMPL, производитель упаковки потребительских продуктов и напитков, занимается разработкой, маркетингом и продажей закусок и заменителей пищи, а также других продуктов в Северной Америке и за рубежом. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks #1. SMPL продемонстрировала среднее удивление по прибыли за последние четыре квартала в размере 5,5%.

Консенсус-прогноз Zacks для текущей прибыли Simply Good Foods предполагает рост на 1,6% по сравнению с показателями годом ранее.

Компания Monster Beverage Corporation MNST является маркетологом и дистрибьютором энергетических напитков и альтернативных напитков. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). MNST продемонстрировала среднее удивление по прибыли за последние четыре квартала в размере 5,5%.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли Monster Beverage указывает на рост на 9,5% и 22,8% соответственно по сравнению с показателями прошлого года.

Руководитель исследования Zacks выбирает акцию, наиболее вероятную для "как минимум удвоения"

Наши эксперты раскрыли свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения капитала – и директор исследования Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, все наши выборы не являются выигрышными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Смотрите нашу Топ-акцию для удвоения (плюс 4 запасных варианта) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод