Kraft Heinz отчитался о прибыли за третий квартал, превысив ожидания, прогноз на 2025 год уточнен из-за слабых объемов.

Компания Kraft Heinz (KHC) опубликовала результаты за третий квартал 2025 года, в которых как выручка, так и чистая прибыль снизились по сравнению с прошлым годом, главным образом из-за снижения объемов в ключевых категориях. Тем не менее, руководство подчеркнуло стабильный прогресс в инициативах по повышению производительности, инвестициях в бренды и подготовке к запланированному разделению на две независимые публичные компании.

Компания продолжает сосредоточиваться на предоставлении доступных и качественных продуктов через свою систему Brand Growth System. Постоянные инвестиции в маркетинг, НИОКР и производство направлены на улучшение связи с потребителями и укрепление портфеля. Эти усилия, наряду с инициативами по повышению эффективности и устойчивым генерированием наличности, остаются центральными для стратегии долгосрочного создания ценности Kraft Heinz.

Kraft Heinz придерживается финансовой дисциплины, оптимизирует свою капитальную структуру и возвращает ценность акционерам, одновременно осуществляя разделение на компании “Global Taste Elevation Co.” и “North American Grocery Co.” во второй половине 2026 года.

Квартальная производительность KHC: ключевые моменты

Kraft Heinz сообщила о скорректированной прибыли в 61 цент за акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks в 57 центов. Однако квартальная прибыль упала на 18.7% по сравнению с прошлым годом, в основном из-за снижения скорректированной операционной прибыли, увеличения налогов на скорректированную прибыль и роста процентных расходов.

Компания сгенерировала чистую выручку в размере 6,237 миллионов долларов, что на 2.3% меньше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель оказался ниже консенсус-прогноза Zacks в 6,247 миллионов долларов. Чистая выручка включала небольшую выгоду в 0.2 процентных пункта от благоприятных валютных курсов. Органическая чистая выручка упала на 2.5% по сравнению с прошлым годом. Наша модель ожидала снижение органических продаж на 2.3%.

Цены увеличились на 1 процентный пункт во всех сегментах, главным образом из-за стратегического повышения цен в некоторых категориях — особенно на кофе — чтобы компенсировать высокие затраты на сырье. Однако это было перевешено снижением объемов/смешивания на 3.5 процентных пункта, обусловленным в основном снижением объемов в Северной Америке и международных развитых рынках. Эти снижения частично компенсировались приростами объемов/смешивания на развивающихся рынках. Неблагоприятное изменение объемов/смешивания в основном было связано со снижением объемов в нарезках, кофе, некоторых приправах, замороженных закусках и Индонезии.

Скорректированная валовая прибыль составила 2,015 миллионов долларов, снизившись с 2,189 миллионов долларов, зафиксированных в аналогичном квартале прошлого года. Скорректированная валовая маржа сократилась на 200 базисных пунктов до 32.3%. Мы ожидали снижение скорректированной валовой маржи на 140 базисных пунктов до 32.9%.

Скорректированная операционная прибыль снизилась на 16.9% по сравнению с прошлым годом до 1,106 миллионов долларов, главным образом из-за инфляции цен на сырьевые товары и производственные затраты, которые перевесили приросты от инициатив по повышению эффективности. Неблагоприятные объемы/смешивание и более высокая общая и административная расходы (в основном из-за сокращения рекламы) также способствовали снижению, частично компенсированному повышением цен и умеренной выгоды в 0.1 процентного пункта от валютных колебаний.

Расшифровка результатов KHC по сегментам

Северная Америка: Чистая выручка составила 4,641 миллионов долларов, снизившись на 3.8% по сравнению с прошлым годом. Органические продажи также упали на 3.8%. Мы ожидали снижение органических продаж в сегменте на 3.5%. В течение квартала цены увеличились на 0.4 процентных пункта, но объем/смешивание снизились на 4.2 процентных пункта.

Международные развитые рынки: Чистая выручка составила 895 миллионов долларов, увеличившись на 1.6% по сравнению с прошлым годом. Органические продажи снизились на 1.4%, при этом цены увеличились на 1 процентный пункт, а объем/смешивание упало на 2.4 процентных пункта. Мы ожидали снижение органических продаж в сегменте на 2.2%.

Развивающиеся рынки: Чистая выручка составила 701 миллион долларов, увеличившись на 3.8% по сравнению с прошлым годом. Органические продажи также выросли на 4.7%. Цены увеличились на 4 процентных пункта, а объем/смешивание увеличились на 0.7 процентных пункта.

Kraft Heinz: Другие финансовые аспекты

Kraft Heinz завершила квартал с наличными и их эквивалентами в размере 2,114 миллионов долларов, долгосрочным долгом в 19,287 миллиардов долларов и общим капиталом акционеров (исключая неконтролируемый интерес) в размере 41,450 миллионов долларов. Чистая денежная прибыль от операционной деятельности составила 3,086 миллионов долларов за девять месяцев, завершившихся 27 сентября 2025 года, а свободный денежный поток составил 2,490 миллионов долларов.

За текущий год Kraft Heinz выплатила дивиденды в размере 1.4 миллиарда долларов и провела обратный выкуп акций на сумму 435 миллионов долларов. По состоянию на 27 сентября 2025 года у компании осталось акций на сумму 1.5 миллиарда долларов в рамках программы обратного выкупа.

Что ожидать от KHC в 2025 году?

Эта компания с рейтингом Zacks #4 (Продажа) обновила свои прогнозы на полный 2025 год, чтобы отразить краткосрочную мягкость рынка. Руководство теперь ожидает, что органическая чистая выручка снизится на 3% до 3.5% по сравнению с предыдущим диапазоном снижения на 1.5% до 3.5%. Это отражает ожидания более слабого роста на развивающихся рынках, вызванного продолжающейся слабостью в Индонезии и продолжающимся давлением в розничных каналах США.

Скорректированная операционная прибыль в постоянной валюте ожидается на уровне снижения на 10% до 12% по сравнению с предыдущим прогнозом снижения на 5% до 10%. Компания теперь прогнозирует снижение скорректированной валовой маржи прибыли примерно на 100 базисных пунктов за год.

Скорректированная прибыль на акцию прогнозируется в диапазоне 2.50-2.57 долларов по сравнению с предыдущим прогнозом 2.51-2.67 долларов. Руководство продолжает ожидать эффективную налоговую ставку на уровне около 26% и процентные расходы почти в 950 миллионов долларов.

Акции KHC потеряли 10.4% за последние три месяца по сравнению со снижением в 6.2% по отрасли.

Некоторые надежные ставки на основные продукты

United Natural Foods (UNFI) занимается распределением натуральных, органических, специализированных, свежих и обычных продуктов питания и непищевых товаров. В настоящее время он имеет рейтинг Zacks 1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз Zacks по текущей выручке и прибыли United Natural Foods на текущий финансовый год указывает на рост на 2.5% и 167.6% соответственно по сравнению с уровнями, зафиксированными в прошлом году. UNFI продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 416.2%.

Lamb Weston (LW), занимающийся производством, распределением и маркетингом замороженных картофельных продуктов, в настоящее время имеет рейтинг Zacks 1.

Консенсус-прогноз Zacks по текущей выручке Lamb Weston на текущий финансовый год предполагает рост на 1.3% по сравнению с уровнями, зафиксированными в прошлом году. LW продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 16%.

Vital Farms (VITL) упаковывает, маркетирует и распределяет куриные яйца, масло и другие продукты. В настоящее время он имеет рейтинг Zacks #1. VITL продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 35.8%.

Консенсус-прогноз Zacks по текущей выручке и прибыли Vital Farms на текущий финансовый год предполагает увеличение на 27.2% и 16.1% соответственно по сравнению с уровнями, зафиксированными в прошлом году.

#1 акция в секторе полупроводников для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные стимулирует следующий цифровой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут "NVIDIA" завтрашнего дня.

Один менее известный производитель чипов уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые титаны, такие как NVIDIA, не производят. Он только начинает выходить на свет, и это именно то место, где вы хотите быть.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод